Mediolanum, (come molte altre banche, ma Mediolanum diciamo che e' "specializzata"...) continua a sfornare le solite polizze index linked. Le nuove norme sui prospetti informativi di questi prodotti, rendono molto interessante la lettura dei documenti informativi. Al termine della lettura di questi documenti, che dovrebbero essere obbligatoriamente consegnati a tutti i clienti, solo un masochista potrebbe decidere di sottoscrivere questi prodotti.
In questo articolo esaminiamo il prodotto DI PIU' Granducato bis, si tratta - come detto - di una polizza index linked con una durata di 4 anni e 6 mesi.
La performance del contratto e' correlata all'andamento di un fattore di indicizzazione sugli indici azionari S&P 500, DJ Eurostoxx 50 e Nikkey 225.
Ogni anno e' prevista la liquidazione di un importo variabile, con un minimo del 3%, ed a scadenza verra' restituito il premio netto versato.
Si tratta di un "investimento" costoso, quindi anche poco remunerativo e vincolante.
Costoso in quanto, in aggiunta al contenuto costo fisso iniziale, sono caricati oneri impliciti (ovvero il sovrapprezzo a cui e' veduta questa polizza) per il 4,33% del premio versato.
Poco remunerativo perche', la probabilita' di ottenere un rendimento inferiore ad una obbligazione priva di rischio (ad esempio titolo di Stato) e' molto elevata.
Vincolante in quanto l'uscita anticipata e' fortemente disincentivata, essendo previsto un costo di riscatto del 3%.
Per quei risparmiatori che volessero sottoscrivere questa polizza, consiglio come prima cosa di leggere gli 'scenari di rendimento attesi in presenza di rilevanti variazioni dei mercati di riferimento' che la stessa Mediolanum vita pubblica (obbligata dalla nuove norme) sul prospetto informativo del prodotto.
Prendiamo in esame lo scenario piu' favorevole al risparmiatore, ovvero quello positivo. Bene, nello 0,040% dei casi, cioe' 4 volte ogni 10.000, il rendimento atteso e' superiore rispetto ad obbligazioni prive di rischio di pari durata! Non male direi. Nel 28,15% dei casi, invece, il rendimento atteso e' in linea con titoli obbligazionari privi di rischio, e nel 71,77% dei casi, inferiore!
Non si capisce proprio perche' un risparmiatore la dovrebbe sottoscrivere!
Tale statistica ricorda un po' altre percentuali riferite a Mediolanum sgr spa. Su 61 prodotti di risparmio gestito di questa societa', al 19 Gennaio 2008, il 90,17% dei suoi fondi risulta tra quelli di 'ultima fascia', l'8,20% nella media, il'1,63% risulta un prodotto al di sopra della media! Fondi "a cinque stelle": non pervenuti.
Ancora non e' chiaro perche' un risparmiatore dovrebbe dare i suoi soldi a tale societa' e sarebbe interessante cercare di capire come riescano a piazzare polizze e fondi del genere, prodotti dove il risparmiatore e' comunque perdente.
Probabilmente la comunicazione e' il successo del gruppo visto che ". banca Mediolanum . ha raggiunto il primato assoluto nel ricordo pubblicitario spontaneo."!!

PS: Sempre istruttivo, in materia di tecniche di vendita, la visione del filmato pubblicato in questo link: clicca qui