Istat stima che i prezzi delle abitazioni nel secondo trimestre di quest’anno sono in crescita del 3,2% rispetto al trimestre precedente e del 2,9% rispetto ad un anno fa.

I tassi dei mutui, nel periodo in esame, sono rimasti alti, visto che solo l’altro giorno la Bce ha diminuito il loro valore, quindi i prezzi sarebbero dovuti calare perché c’era  meno domanda e bisognava stimolare gli acquirenti all’acquisto. Ma non è successo perché, oltre allo zoccolo duro di chi continua ad [...]

Questo è un argomento di dibattito ricorrente nella teoria economica: mentre, per alcuni, l’indipendenza delle banche centrali sarebbe dannosa per la crescita. Altri ritengono, al contrario, che tale indipendenza garantisca contro il rischio di politicizzazione della moneta, pericoloso per l'economia. Uno sguardo indietro a una storia di diversi secoli di notizie scottanti, in particolare all’interno dell’Unione Europea.

Mentre la BCE sta abbassando i tassi con molta cautela, molte voci [...]

 Si possono esprimere concetti in equazioni in modo impressionante, persino arrogante, che sono talmente insensati da imbarazzare l'autore stesso se espressi a parole.
— J. HOOVER MACKIN

Qualsiasi desiderio di business del leader, per quanto sciocco, sarà rapidamente supportato da dettagliati tassi di rendimento e studi strategici preparati dai suoi collaboratori.
—WARREN BUFFETT

Ho partecipato a troppi seminari, in alcune delle migliori università, che sono degenerati in un gioco [...]

Dallo ius soli, passando per quello scholae, la nuova commissione Ue è approdata  allo ius primae noctis. Leggiamo così la nomina di Raffaele Fitto a vicepresidente  esecutivo con delega alla Coesione e alle Riforme.

Il merito per cui l’ex-ministro del governo in carica è stato scelto, è perché l’Italia, Paese anziano e fondatore della Comunità, avrebbe diritto ad un incarico di peso e responsabilità. Che se guardiamo alla politica, Fitto fa parte di chi ha votato contro la rinomina [...]

Indice
1 - Fondo comune di investimento - ingannevolezza della brochure di presentazione - perdite da investimento.
2 - Investimenti inadeguati – Certificate: alla data di valutazione il valore di riferimento dell’azione sottostante era risultato inferiore alla barriera.
3 - Obbligazioni subordinate MPS.
4 - Polizza Unit Linked - violazione obblighi informativi e valutazione di appropriatezza.
5 - Sottoscrizione di 11 OICR dallo stesso Intermediario consigliati al Ricorrente.
6 - Responsabilità [...]

Una tematica attuale oggetto di numerosi contenziosi sia stragiudiziali che giudiziali riguarda gli investimenti compiuti attraverso una consulenza a distanza denominata "web collaboration" da parte di un consulente finanziario poi sospeso o radiato.

La circostanza più frequente e fermo restando che esistono non poche variabili a questo format, che in questa sede sarà utile in ragione della stesura di questo articolo, riguarda quel cliente che viene seguito da un consulente finanziario poi [...]

 
La Banca Centrale Europea (Bce) ha deciso di tagliare il tasso di 25 punti base. La valutazione dell’istituto di Francoforte è stata che, essendo scesa l’inflazione grazie al precedente aumento dei tassi, si può rendere più vivo il mercato.

Per il risparmiatore significa che ci saranno minori interessi nei risparmi tenuti in deposito e quindi lo stesso risparmiatore sarà propenso a spendere di più. Spesa che dovrà fare i conti con i prezzi che, siccome c’è più domanda, non potranno [...]

 
E’ decisamente una soluzione radicale quella di vietare la stipula di contratti d’acquisto via telefono. Ma sono decine d’anni che si prova in tutti i modi di regolamentarli, ma il risultato è che la situazione è solo peggiorata. Registro delle opposizioni? Una beffa! Se ti iscrivi è peggio, il tuo numero di telefono circola più di prima. Ogni persona con un numero di telefono deve far fronte mediamente a tre-quattro telefonate al giorno per offerte (al 99% truffaldine) di contratti [...]

Si è tenuta l’assemblea dei soci fondatori di Aduc, associazione no profit, per il rinnovo delle cariche sociali. Fondata nel 1990, Aduc è arrivata così a 34 anni di attività con sede nazionale a Firenze.

Sono state ribadite le scelte base dell’associazione, pressocché uniche nel panorama di simili organismi: 
- no a finanziamenti pubblici e pubblicità per il proprio sostentamento. Le quote associative e le donazioni sono l’unica fonte di finanziamento;
- dotare l'individuo [...]

Nel mio precedente articolo, pubblicato a fine febbraio 2024, ho analizzato il caso di Nvidia, mettendo in evidenza la straordinaria crescita del titolo e il rischio di una possibile bolla legata all’euforia intorno all’intelligenza artificiale. A quel tempo, Nvidia era diventata il simbolo della rivoluzione AI, con risultati finanziari eccezionali che sembravano alimentare aspettative sempre più alte nei mercati.

Il 5 settembre scorso, il professor Aswath Damodaran, uno dei più brillanti  [...]

Un popolo di indebitati senza futuro… potrebbe essere la fotografia dei risparmiatori italiani, che al 52,7% secondo il Crif ha debiti che paga a rate. Dati del primo semestre di quest’anno, con una crescita del 2,6% rispetto all’anno precedente. Molti mutui immobiliari (+22,3%) che altrimenti si resta a vivere dai parenti visto che non esiste più il mercato degli affitti lì dove si va per studiare o lavorare, le città in cui si affitta solo a prezzi stratosferici e quasi solo per quelli brevi [...]

 Indice
1 - Investimento in Obbligazioni Portugal Telecom.
2 - Investimenti inadeguati – Certificate: alla Data di Valutazione il Valore di Riferimento dell’Azione sottostante era risultato inferiore alla Barriera 
3 - Azioni MPS - consulenza in modalità web collaboration.
4 - Malfunzionamento piattaforma di trading - perdita di chance. 

1) Investimento in Obbligazioni Portugal Telecom.
Con decisione 7569/2024  il Collegio respinge il ricorso.
Nella fase di apertura della sezione [...]

Per la Cassazione, ordinanza n. 23683 depositata oggi, mentre il cliente è tenuto solo a provare la fonte del proprio diritto; la banca non può omettere la verifica dell’adozione delle misure atte a garantire la sicurezza del servizio

Se il cliente disconosce i prelievi effettuati attraverso la propria carta elettronica, la banca non può sottrarsi alla propria responsabilità affermando che chi ha effettuato il prelievo non poteva non conoscere il pin e dunque la [...]

Il collegio arbitrale di Milano (ABF) ha avuto recentemente modo di esaminare un altro caso di truffa che passa sotto il nome di caller ID spoofing con la decisione 6765/2024.
E' un raggiro che quasi sempre riguarda una truffa bancaria.
I soggetti interessati sono: la vittima (titolare del conto corrente) e il finto operatore della Banca.
Corre l'obbligo di precisare che dal punto di vista tecnico affinché si possa qualificare come tale è necessario che dal registro delle chiamate ricevute dalla vittima [...]

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La nota politica
Un agosto bollente anche per la politica. E' esplosa, vittime i consumatori, la questione relativa ai servizi dei bagni su arenili pubblici che i balneari occupano illegalmente da 24 anni: occupazione che consente loro, pagando affitti ridicolmente bassi allo Stato, di offrire servizi a [...]

Dopo gli anni 2010, la consapevolezza dell'importanza della durabilità è cresciuta in modo significativo, portando alla creazione nel 2015 degli obiettivi di sviluppo durevole (ODD) delle Nazioni Unite. Ces 17 ODD intendono rilevare le sfide mondiali, come povertà fame e salute, l'éducation,  l'uguagianza dei generi, l'acqua, l'energia, il lavoro, la crescita economica, l'industria, le ineguaglianze, le città durevoli, i consumi responsabili, il clima, l'ambiente, la giustizia e la pace [...]

Non hanno informato le loro clienti come previsto dalla normativa, la direzione centrale di Poste Italiane di Firenze è stata condannata a risarcire due sorelle con circa 30 mila euro, più 7 mila euro di spese legali. 
Questa la decisione del Tribunale fiorentino su un caso relativo ad alcuni buoni fruttiferi emessi da una filiale cittadina delle Poste. 

Due sorelle di Firenze, alla morte dei loro genitori nel 2017 erano andate insieme nell'ufficio postale del loro quartiere con cinque buoni [...]

La Suprema Corte di Cassazione, con la sentenza n. 21344 del 30 luglio 2024, sembra voler mettere fine all’acceso dibattito - dottrinale e giurisprudenziale - che era sorto sulla interpretazione da dare all’art. 120 TUB come modificato dalla legge n. 147/2013, sancendo il divieto di anatocismo bancario anche in assenza di delibera CICR sulle modalità e sui criteri per la produzione di interessi relativamente alle attività bancarie.
Nella fattispecie all’esame [...]

 Uno studio di Paolo Pellizzari, dell'Università Ca' Foscari Venezia, spiega e traccia gli effetti delle notizie false sull'andamento del mercato. I prezzi dovrebbero "rappresentare" la sintesi di tutte le informazioni possedute dagli operatori di mercato ma la mole di notizie è aumentata a dismisura e la loro attendibilità diminuita

Le fake news hanno un impatto sulla dinamica dei prezzi dei titoli finanziari. Uno studio di Paolo Pellizzari, professore del Dipartimento di Economia dell'Università [...]

 Fin da quando il bitcoin è stato lanciato, all'inizio del 2009, mi sono chiesta a cosa diavolo servisse.
All'inizio c'erano due teorie di base: una sosteneva che questa prima criptovaluta fosse un rifugio dal governo, mentre l'altra (probabilmente quella abbracciata dal creatore di Bitcoin) sosteneva che fosse un'alternativa alla corruzione, all'instabilità e all'egoismo di un sistema finanziario che aveva appena finito di distruggere se stesso e tutti gli altri con sé.

Ahimè, nessuna di queste [...]

Le criptovalute e altri asset digitali hanno goduto di un'ascesa sorprendente nella coscienza comune negli ultimi anni. Nonostante tutto il clamore, forse in parte proprio per questo, investire in esse può comunque esporci a gravi rischi.
L'anno scorso, gli australiani hanno perso 2,74 miliardi di dollari australiani a causa delle truffe. Le truffe sugli investimenti sono state in cima alla lista dei modi in cui siamo stati truffati, costandoci 1,3 miliardi di dollari in totale.
All'interno di [...]

 Bitcoin, una criptovaluta tristemente nota per la sua volatilità dei prezzi e il suo impatto ambientale, è diventata il punto focale della campagna presidenziale degli Stati Uniti.

Il 27 luglio, l'ex presidente degli Stati Uniti e candidato repubblicano per le prossime elezioni, Donald Trump, ha tenuto la conferenza Bitcoin più grande dell'anno a Nashville. Nel suo discorso, Trump ha affermato che renderà gli Stati Uniti la "capitale delle criptovalute del pianeta e [...]

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La nota politica
Essendo Luglio il primo mese di vacanze “a tutto tondo”, sono venuti al pettine i problemi che la politica si è trascinata perché - destra o sinistra fanno poca differenza - giocava solo a prendersi più consensi elettorali. Le spiagge demaniali, occupate da balneari in modo illegale e non sottoposte [...]

Bankitalia, pubblica i dati di una indagine sulla “Economia delle regioni italiane” da  cui si evince che “nel secondo semestre del 2023 la domanda di mutui per l'acquisto di abitazioni e di crediti per finalità di consumo da parte delle famiglie è diminuita fortemente in tutte le aree del Paese”.. 

La conferma della giustezza delle politiche della Banca Centrale Europea (Bce) che ha mantenuto alti i tassi di interesse al 4,25%, scoraggiando gli investimenti e favorendo il risparmio. [...]

Indice
1 - Investimento in BTP “Green” con scadenza 2045
2 - Obbligazioni Portugal Telecom (3 decisioni)
3 - Investimenti inadeguati – mancata comprensione
4 - Titoli obbligazionari Lecta SA
5 - Operazione di acquisto e sostituzione di BTP 
6 - Polizza Unit Linked – piano d'accumulo – investimento del TFR. 

1) Investimento in BTP “Green” con scadenza 2045
Con decisione 7496/2024  il Collegio respinge il ricorso e pare dare completamente ragione all'Intermediario resistente [...]

E’ finalmente operativa la piattaforma pubblica di raccolta firme per referendum abrogativi e proposte di legge di iniziativa popolare (1). Invitare i cittadini a svolgere una funzione legislativa non è più questione di apparati organizzativi molto impegnativi che, soprattutto qualche decennio fa, hanno riguardato tematiche che hanno molto cambiato la nostra società (si pensi a divorzio e aborto negli anni ‘70 del secolo scorso).

Vista questa semplicità è possibile che avremo un incremento [...]

In queste settimane si sono intensificate le truffe di prelievi dal conto bancario. I truffatori quasi sempre contattano la potenziale vittima per telefono e, facendo credere di essere la banca presso cui uno ha il conto o anche le forze dell’ordine (il numero che compare sul telefono è quello della banca o, per esempio, dei carabinieri di zona), si fanno dare le credenziali di accesso per disporre operazioni urgenti e trasferire denaro (come i bonifici per mettere in sicurezza il saldo del proprio [...]

Mentre la crisi climatica avanza banche e istituzioni finanziarie come Cassa Depositi e Prestiti (CDP) continuano a investire nelle energie fossili. Uno studio commissionato da ActionAid al Climate Perspective Research ha analizzato il portafoglio energetico di CDP e lo ha giudicato «ampiamente insoddisfacente». Il tutto nel 2023, che è stato l’anno dei record per quanto riguarda il clima. Quando per la prima volta il riscaldamento globale ha superato 1,5°C in un [...]

 Tutti i modelli sono sbagliati, ma alcuni sono utili.
— George Box

Nessuno ha mai preso una decisione basandosi su un numero. Hanno bisogno di una storia.
—Daniel Kahneman 

Gli scienziati di oggi hanno sostituito la matematica con esperimenti, e vagano attraverso equazioni dopo equazioni, costruendo infine una struttura che non ha relazione con la realtà. — Nikola Tesla (luglio 1934)

In questo articolo riassumiamo la terza parte del libro “Radical Uncertainty”. Si tratta [...]

 Indice:
1 - Passaggio da Clienti al dettaglio a Clienti professionali per poter effettuare gli investimenti.
2 - Chiusura automatica di una posizione in derivati detenuta dal cliente con attivazione della clausola di “stop loss”.
3 - Certificates con sottostante azioni EDF – differenza tra Intermediario e Agente di Calcolo.
4 - Tardiva esecuzione di un ordine di rimborso di quote di fondi comuni di investimento.
5 - Investimenti con polizze Unit Linked e una multiramo, in regime di consulenza.
6 [...]

Chi scrive è un appassionato di tecnologia e ha scritto molti articoli sostenendo che l’intelligenza artificiale sarà una rivoluzione addirittura superiore rispetto a quella che ha portato internet. Ricordo la serie di articoli “Capire l’intelligenza artificiale per investirci” (CLIAPI) e la serie “Strategie avanzate per investire nell'AI”, oltre agli articoli più recenti come “Robot umanoidi: opportunità per gli investitori?”. Al tempo stesso ho ricordato [...]

Indice:
1 - Ritardo nell'esecuzione dell'ordine di investimento
2 - Ordine di vendita impartito con lettera raccomandata.
3 - Acquisto di azioni proprie dell'Intermediario - tempistica di acquisto con altri investimenti.
4 - Obbligazioni Astaldi - disconoscimento della firma.
5 - Investimento su suggerimento del consulente finanziario fuori sede

1) Ritardo nell'esecuzione dell'ordine di dinvestimento
Nel caso in esame il Collegio con decisione 7470/2024 accogliendo il ricorso valuta la dinamica dei fatti [...]

 Socrate: "Immagino tu conosca Tisia. 
Non definisce forse la probabilità come
ciò che la maggior parte della gente pensa?"
Fedro: "Certamente, lo fa."
— Platone, Fedro
Questo è ciò che vedo e che mi preoccupa. 
Guardo da tutte le parti e vedo solo oscurità ovunque. 
La natura non mi presenta nulla che non sia 
motivo di dubbio e preoccupazione... 
La vera strada è non scommettere affatto.
—Blaise Pascal, Pensées
Molte persone, di fronte ai risultati della [...]

 Indice:
1 - Malfunzionamento della piattaforma di trading on line
2 - Acquisto di obbligazioni subordinate a tasso variabile di tipo Upper Tier II, effettuata dal Ricorrente tra il 2014 e il 2016 tramite servizio di internet banking. 
3 - Cambio di consulente – mancate informazioni sulle perdite degli investimenti.
4 - Obbligazioni Portugal Telecom
5 - Responsabilità dell’intermediario per i danni arrecati a terzi da un proprio consulente finanziario abilitato all’offerta fuori sede.
6 [...]

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La nota politica
Mese di grandi cambiamenti, Giugno,,, e altrettanto a seguire. La conferma del venir meno di certezze come cittadini e consumatori. Abituati a considerare pace, sicurezza, democrazia, libertà, prosperità, evoluzione verso libero mercato e concorrenza come cose scontate, un’evoluzione degli umani… [...]

 Secondo un comunicato stampa del ministero dell’Economia e delle Finanze, nello scorso anno l’Italia ha emesso BTP Green per un controvalore di 13,9 miliardi di euro. Risorse che sono state destinate in primo luogo al settore dei trasporti (41,5%) e dell’efficienza energetica degli edifici (32,7%). Seguono tutela dell’ambiente, prevenzione e controllo dell’inquinamento, economia circolare e altri ancora. 

È una conferma che i cosiddetti green bond, ovvero [...]

Indice:
Decisione 7437/2024 - BTP Italia - prezzo di acquisto.
Decisione 7439/2024  – obbligazioni Ferfin Assets Sa - servizio di investimento oltre che di custodia e amministrazione titoli
Decisione 7441/2024 - obbligazioni in lira turca - obbligazioni Air Berlin - investitore consapevole.
Decisione 7445/2024 - fondi d'investimento - documento KIID
Decisione 7447/2024 - 3.000 ADR (American Depositary Receipt) Gazprom - effetti delle sanzioni della Russia sugli investimenti.
Decisione 7450/2024 - [...]

Tassisti e motociclisti picchiettano furiosamente sui loro telefoni cellulari mentre aspettano al semaforo rosso nella capitale iraniana durante un'ondata di caldo di inizio giugno. Alcuni pedoni a Teheran stanno facendo lo stesso. Tutti credono che potrebbero diventare ricchi.

L'oggetto della loro rapita attenzione? L'app "Hamster Kombat".

A parte una più ampia mania per le criptovalute, l'ascesa dell'app in Iran evidenzia una verità più dura che la Repubblica Islamica deve affrontare in vista delle [...]

 Tutto ciò che possiamo sapere è che non sappiamo nulla.
E questa è la summa della saggezza umana.
—LEO TOLSTOJ, Guerra e Pace, 1867
Il peggiore storico ha una visione più chiara del 
periodo che studia  rispetto a quella che il migliore
di noi spera di formarsi su quello in cui viviamo. 
L'epoca più oscura è oggi.
—Robert Louis Stevenson


Con questo articolo inizia una serie di 5 articoli i cui contenuti - sebbene li condivida al 99% - non sono direttamente riferibili [...]

Una doglianza comune lamentata da non pochi che fanno ricorso all’Acf (Arbitro per le controversie finanziarie) è l’assenza o la non facile lettura di una corretta informativa su costi, commissioni e spese complessivamente sostenute.

Usualmente pare che si tratti di una lamentela aggiuntiva, quasi sempre unitamente a plurime censure mosse nei confronti di gestioni patrimoniali associate al portafoglio di investimenti.

Nel ricordare come sia necessario introdurla fin dal reclamo in modo analitico [...]

1) Decisione 7426/2024 - portafoglio modello - consulenza generica.
Con la decisione 7426/2024 di accoglimento del ricorso il Collegio affronta la questione dell’adesione al servizio di “consulenza generica” offerto dall’Intermediario. Tale servizio consentiva alla clientela di avvalersi di “portafogli modello” forniti dall’Intermediario tramite la propria piattaforma web in modo standardizzato, senza dunque tenere conto delle specifiche caratteristiche di ciascun utente.
L'argomento che viene [...]

L'inflazione galoppa, i prezzi aumentano costantemente e il tuo stipendio sembra non valere più quanto una volta. La fiammata inflattiva del 2022 ha lasciato un segno profondo sulle economie di tutto il mondo, rendendo evidente quanto rapidamente possa erodersi il potere d'acquisto. In tempi come questi, può essere naturale lasciarsi prendere dal panico e cambiare le proprie strategie di investimento per tutelare il patrimonio faticosamente accumulato. Ma attenzione, questo potrebbe [...]

 Chiunque conosca il mondo dell'industria automobilistica, sa che Tesla è riuscita a fare qualcosa che anche soltanto pochi anni fa era ritenuto assolutamente impossibile: imporre all’intera industria il passaggio dal motore a combustione interna al motore elettrico. Sebbene, specialmente in Italia, ci sia ancora qualcuno che non è convinto che questo passaggio sia inevitabile o che sarà fatto nell’arco di questo decennio, chi lavora nel settore - almeno a livello dirigenziale - ormai dà per scontato [...]

 Le polizze unit-linked sono anzitutto dei prodotti complessi che hanno quale scopo il realizzare un investimento di natura speculativa in un fondo, il più delle volte scelto da un paniere interno.
Esteriormente possono apparire come delle polizze vita ma non lo sono. Trattandosi invece di prodotti finanziari. In moltissimi casi il Cliente lamenta di avere avuto la convinzione di un sottoscrivere una polizza con capitale garantito avente quali beneficiari gli eredi e di essersi accorto solo successivamente [...]

Il domicilio di un ETF si riferisce al paese o alla giurisdizione in cui l'ETF è registrato, autorizzato e regolamentato e rappresenta il luogo legale in cui lo strumento è costituito e gestito. È un aspetto importante perché influisce su diversi fattori:

Regolamentazione: L'ETF è soggetto alle leggi e ai regolamenti del paese o della giurisdizione in cui è domiciliato. Questo riguarda le norme di costituzione, operatività, trasparenza e protezione degli investitori.
Tassazione: [...]

1) Decisione 7409/2024 e 7416/2024 - messaggistica via WhatsApp
Il Collegio ACF respingendo il ricorso con decisione 7409/2024 statuisce anche un parametro interessante per quanto riguarda l'utilizzo della messaggistica, nella specie WhatsApp tra il Cliente e il Consulente finanziario: "La Ricorrente, a fondamento della sua pretesa, ha prodotto un documento che, a suo dire, farebbe fede delle conversazioni intrattenute con il consulente, tramite WhatsApp. Tuttavia, a tale documento non può assegnarsi l’auspicata [...]

 
Antitrust ha tirato le orecchie a Intesa San Paolo per la vicenda Isybank. Cuccata che di sua iniziativa e senza consenso dei risparmiatori aveva deciso di trasferire più di 2 milioni di clienti alla sua versione digitale (Isybank), Intesa ha preso un po’ di impegni a non farlo più e a guadagnare meno di quanto già ha guadagnato.

Sembra che Antitrust lavori per Intesa San Paolo, ché invece di sanzionarla per aver trattato risparmiatori e mercato come fossero un anfratto del proprio forziere, [...]

 
Bankitalia ha fatto sapere che ad aprile, i tassi d'interesse per l’acquisto di abitazioni comprensivi delle spese accessorie (Taeg) sono stati al 4,09% rispetto al 4,21 del mese precedente.

Questo vuol dire che le banche che prestavano soldi hanno visto un calo della domanda e, per stimolarla, si sono sforzate abbassando dello 0,11% il costo del denaro. 

E’ la logica del mercato che, complice ad aprile e i mesi precedenti i tassi fissati dalla Banca Centrale Europea al 4,5% [...]

“Se tutto ciò che hai è un martello,
tutto comincia a sembrare un chiodo”.
Abraham Maslow in “The Psychology
of Science: A Reconnaissance”

Il precedente articolo (“L’abuso della matematica-statistica in finanza”) ha stimolato un interessante dibattito all’interno dei commenti al post di LinkedIn che lo presentava. Hanno partecipato a questo dibattito alcuni dei professionisti del settore che maggiormente stimo, insieme ad altri che non conoscevo, tra cui alcuni privati investitori [...]

L'oggetto del presente articolo riguarda il capitale investito in titoli emessi in valuta della Russia (rubli).
In particolare quelle posizioni in cui l'obbligazione che paga anche una cedola è giacente presso un intermediario con un dossier titoli intestato al Cliente per un valore nominale in rubli.
Non sono certo pochi i risparmiatori che si trovano in una situazione tale per cui non ottengono il pagamento della cedola di interessi sull'obbligazione a causa delle note sanzioni imposte alla Russia che [...]

1) Decisione 7395/2024 -  i moduli multi-opzione - appropriatezza dell'investimento.
Il Collegio ACF accogliendo il ricorso con decisione 7395/2024 torna sul tema dei contenuti dei moduli multi-opzione che vengono in rilievo con riguardo ai prodotti che offrono una serie di opzioni di investimento sottostanti, che possono essere molto diverse tra loro anche in termini di incidenza dei relativi rischi. 
Pertanto giova ribadire che: "per i prodotti multi-opzione, come quello qui in lite, il legislatore [...]

La Banca Centrale Europea (Bce) ha deciso di tagliare i tassi d’interesse di 25 punti base. Come diretta conseguenza per i risparmiatori ci sarà un calo dei costi dei prestiti e un minor guadagno per chi risparmia.

Il livello precedente era stato deciso per contenere l’inflazione, che aveva raggiunto anche le due cifre dopo la crisi energetica a seguito dell’invasione russa dell’Ucraina. L’obiettivo è stato quindi raggiunto: l’inflazione in tutta Europa è di poche unità, in Italia +0,8%, area [...]

 Indice
- La massima, l'ammortamento alla francese, le delimitazioni e le esclusioni nell'impostazione della Sentenza.
- Il primo quesito
- Il secondo quesito
- Conclusioni
***

1) La massima, l'ammortamento alla francese, le delimitazioni e le esclusioni nell'impostazione della Sentenza.
La recentissima decisione della Corte di Cassazione a Sezioni Unite n.15130/2024 del 29 maggio 2024 affronta il contrasto di giurisprudenza che si è creato in punto di diritto circa i contenuti del c.d. [...]

“La scienza è credere 
nell’ignoranza degli esperti” 
Richard Feynman, 
in "What is Science?" (1966)
“La legge fondamentale degli 
investimenti è l’incertezza del futuro”
Peter L. Bernstein in 
"Against the Gods” (1996)
“Il rischio viene dal non 
sapere quello che stai facendo”
Warren Buffett nella lettera agli 
azionisti di Berkshire Hathaway, 1992

Giovedì scorso ho fatto una lunga e divertente intervista con Mr. Rip, [...]

 Aduc - lettera mensile - Giugno 2024
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La nota politica.
All'inizio del mese di maggio abbiamo concluso la raccolta firme (50mila) per un progetto di legge d'iniziativa popolare, promosso insieme ad altre associazioni, con cui chiediamo al legislatore di decriminalizzare il possesso personale di cannabis e la [...]

1) Decisione 7383/2024 - costi delle commissioni - informativa sui costi dei servizi di investimento.
Il Collegio ACF respingendo il ricorso con decisione 7383/2024 ci offre un sintetico riepilogo su di un argomento frequente nelle doglianze dei Clienti in particolare circa l'informativa ex post sui costi relativi alla commissione trimestrale applicata dall’Intermediario per la prestazione del servizio di consulenza giacché spesso è diversa dall'offerta con cui vengono promossi i medesimi servizi.
A tal [...]

L'educazione finanziaria è un percorso che dovrebbe iniziare fin da piccoli, per sviluppare quelle competenze fondamentali che ci permetteranno di gestire con consapevolezza le nostre risorse economiche. Eppure, troppo spesso questi temi vengono percepiti come ostici e di difficile comprensione per i non addetti ai lavori.

Due recenti pubblicazioni si pongono l'obiettivo di rendere l'alfabetizzazione finanziaria accessibile a tutti, dai più giovani agli investitori più esperti. "Il manuale di educazione [...]

1) Decisione 7356/2024 - acquisto di Certificates
Il Collegio ACF respingendo il ricorso con decisione 7356/2024 torna a ribadire un concetto fondamentale nella redazione dei ricorsi sui quali ho in più occasioni richiamato l'attenzione, leggiamo infatti che: "sotto il profilo del merito va detto che il quadro circostanziale fornito dal Ricorrente in questa sede si presenta privo di idoneo supporto probatorio, o anche solo circostanziatamente indiziario, attenendo esso alla dinamica dei rapporti concretamente [...]

Si fa un gran parlare di intelligenza artificiale ormai da tanto tempo. Da circa due anni dedico, mediamente, almeno un'ora al giorno ad aggiornarmi su questo tema e noto che la maggioranza di chi ne parla non coglie l’elemento centrale: la convergenza della tecnologia relativa ai nuovi robot con l’intelligenza artificiale. Sarà proprio da questa convergenza che vedremo l’impatto maggiore nella nostra vita di tutti i giorni. In questo articolo desidero portare alcune informazioni a [...]

1) Decisione 7348/2024 - Obbligazioni Portugal Telecom
Il Collegio ACF respingendo il ricorso con decisione 7348/2024 precisa fra l'altro che: "pur tenendosi doverosamente conto del fatto che l’Intermediario resistente non ha fornito sufficiente evidenza di aver messo a disposizione dei due clienti un set informativo idoneo nel momento genetico, ciò che non consente di determinarsi nel senso auspicato dai Ricorrenti è che non può dirsi sussistente il necessario nesso di causalità tra inadempimento e danno [...]

 Originariamente questo articolo doveva essere la conclusione della serie “Come potresti diventare ricco con l’Intelligenza Artificiale (e perché non accadrà) - parte 1 ”, che presenta una strategia d’investimento sull’intelligenza artificiale. Lunedì sera, però, OpenAI ha annunciato il suo nuovo modello con il quale apre un’altra frontiera dell’interazione uomo-macchina e che costituisce una prova schiacciante dei presupposti di tutta la strategia. 
Nel prossimo paragrafo ricapitolo [...]

Chi ha contratto un mutuo o un finanziamento a tasso variabile basato sull’Euribor e nel periodo 29 settembre 2005 / 30 maggio 2008 ha pagato le rate, potrebbe avere diritto a un rimborso. Una recente ordinanza di Cassazione (34889/2023), rifacendosi ad una pronuncia dell’Antitrust europeo, ha stabilito che alcuni istituti di credito avessero manipolato questo tasso.
I legali di Aduc hanno già avviato alcune pratiche che, dopo l’iniziale fase di diffida ad adempiere verso l’istituto, stanno proseguendo [...]

 1) Decisione 7329/24  - Mala gestio del Fondo di investimenti "12 mesi"
Oggetto del ricorso è stata la presunta e lamentata cattiva gestione di un Fondo di investimenti che dopo pochi mesi ha registrato delle forti perdite. Il Collegio ACF respingendo il ricorso con decisione 7329/24 precisa fra l'altro che: "“l’obbligazione che grava sul gestore dei fondi non si atteggia alla stregua di un’obbligazione di risultato, rappresentando piuttosto un’obbligazione di mezzi, con la conseguenza che [...]

Venerdì scorso si è chiuso un nuovo periodo intermedio di osservazione al Vorvel (ex Hi-Mtf) per le azioni Banca di Credito Popolare. Un bimestre in cui è stato toccato il record negativo di scambi, con zero azioni negoziate lungo ben nove aste consecutive settimanali. Per evitare l’allargamento della banda di oscillazione ne occorrono almeno 7.767, ma questa volta la “manina” non si è fatta notare come invece era accaduto più volte in passato, incluso lo scorso bimestre

La conseguenza è che, [...]

Dal 6 al 10 maggio prossimi il Ministero dell'Economia collocherà la quarta emissione del BTP Valore (ISIN IT0005594491), il titolo di Stato dedicato esclusivamente al mercato retail dei piccoli risparmiatori. Questa nuova emissione avrà una scadenza a 6 anni, con rimborso del capitale a maggio 2030.
Il BTP Valore maggio 2030 corrisponderà cedole trimestrali calcolate secondo un meccanismo "step-up": i primi tre anni verrà corrisposto un interesse annuale pari al 3.35%, i successivi tre un tasso del [...]

1) Decisione 7325/2024 - Tempistica di esecuzione degli ordini di rimborso dei fondi comuni di investimento.
Oggetto del ricorso è stato il ritardo con cui gli eredi hanno visto dare attuazione alle istruzioni impartite per la vendita dei prodotti finanziari detenuti nel portafoglio del de cuius (prevalentemente quote di Fondi d'investimento). Il Collegio ACF accogliendo il ricorso con decisione 7325/2024 precisa fra l'altro che: "in tema di OICR, il Regolamento Banca d’Italia sulla gestione collettiva del [...]

 Aduc - lettera mensile - maggio 2024
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La nota politica.
Il mese di aprile si è aperto con l’entrata in vigore, in Germania, della legge che ha legalizzato l'uso ricreativo della marijuana. Il più importante esperimento in Unione Europea, che potrebbe stimolare un sorta di effetto cascata. Vedremo. Mentre in Italia [...]

Le azioni Tesla sono il più efficace strumento di formazione per “investitori adulti” che io conosca. Se un investitore è in grado di investire in Tesla nonostante la sua pazzesca volatilità, il parere contrario di quasi tutti i presunti “esperti” del settore, le “mattate” di Elon Musk e - soprattutto - i lunghi  “inverni” che seguono le fasi di euforia, diventa una sorta di “cintura nera” dell’investimento azionario. 
Credo che esista un solo modo per riuscire ad investire [...]

L’Antitrust ha presentato oggi la relazione sulla propria attività 2023. Una ampia quantità di dati che confermano l’importanza di questa Autorità che - decisamente- svetta rispetto alle altre, confermato dalle oltre 35mila segnalazioni che ha ricevuto da consumatori che hanno chiesto il suo intervento.

E’ bene e consigliato fare ricorso all’Antitrust, dopo aver minacciato il suo coinvolgimento, quando, rivoltisi direttamente (tramite raccomandata A/R o pec) a chi ha venduto un prodotto o [...]

La finanza è un ambito nel quale si applicano teorie decisionali, e i principi che dovrebbero orientare queste scelte (come vedremo più avanti, l'uso del condizionale è intenzionale) non sono troppo differenti da quelli che si affrontano in altre decisioni della vita, da quelle di grande impatto a quelle quotidiane. Si tratta di scelte come: dovrei cambiare lavoro per inseguire i miei sogni, o restare nel mio attuale impiego per la sua sicurezza, nonostante senta di non realizzare appieno le mie capacità? [...]

Negli articoli precedenti abbiamo esplorato il mondo degli ETF (Exchange Traded Funds), analizzando la loro struttura, le diverse tipologie e i potenziali vantaggi che offrono agli investitori. Gli ETF si sono affermati come strumenti di investimento sempre più popolari, grazie alla loro capacità di offrire un'esposizione diversificata a varie classi di attività, settori e aree geografiche, con costi relativamente contenuti e una maggiore flessibilità rispetto ai fondi comuni di investimento tradizionali.

La [...]

In questo terzo articolo della serie concretizzeremo i concetti espressi nel primo articolo e mostreremo una strategia per minimizzare gli ostacoli indicati nel secondo articolo. La lettura dei primi due articoli è data per scontata, leggere questo terzo articolo senza aver letto i primi due potrebbe ridurre di molto l’efficacia. 

In estrema sintesi, la tesi di fondo di questa serie di articoli è che l’intelligenza [...]

 Quando si valuta qualsiasi tipo di investimento, compresi gli ETF, è fondamentale considerare attentamente i costi associati e le implicazioni fiscali. Nonostante gli ETF siano strumenti a basso costo, sussistono diverse componenti di spesa e aspetti normativi che possono influenzare significativamente i rendimenti netti a lungo termine. In questo articolo, esamineremo in dettaglio la struttura dei costi tipica degli ETF, le questioni fiscali correlate e le normative rilevanti nei vari mercati.

Struttura [...]

Aduc - lettera mensile - aprile 2024
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La nota politica.
I prezzi continuano a salire e, al momento, non percepiamo politiche che ci indichino un qualche rimedio. Il problema è che questo accade in particolare in Italia, quindi c'è qualcosa che non torna nel nostro specifico che, per fortuna, non degenera grazie al fatto che [...]

 L’obbligo informativo cui è tenuto l’intermediario verso il cliente deve riguardare compiutamente le caratteristiche del prodotto finanziario e del suo emittente, anche quando non si tratti di negoziazione in contropartita diretta. E quindi - come afferma la Cassazione con la sentenza n.8458/2024 - viene meno ai suoi obblighi informativi la banca che si limiti genericamente a sconsigliare l’operazione rispetto al profilo del cliente, senza spiegare le caratteristiche del [...]

Nel precedente articolo introduttivo abbiamo esplorato cosa sono gli Exchange Traded Funds (ETF) e i principali vantaggi che ne hanno decretato il successo, come la diversificazione semplice, i costi contenuti, l'estrema liquidità e la trasparenza.

Abbiamo visto come gli ETF permettano di replicare l'andamento di interi indici o panieri di titoli attraverso un unico prodotto negoziabile in borsa, fornendo un accesso efficiente a un'ampia gamma di opportunità di investimento.

Con quasi 3.000 ETF ormai disponibili [...]

 Uno studio pubblicato da Nature spiega che, nello scenario peggiore, il clima potrebbe imporre costi pari a 25mila miliardi di dollari l’anno

Se i peggiori scenari climatici dovessero avverarsi, le perdite dovute alle sole ondate di caldo estremo in tutto il mondo sarebbero impensabili. Fino a 25mila miliardi di dollari all’anno, se consideriamo il periodo compreso da qui al 2060.

A spiegarlo è uno studio pubblicato dalla rivista scientifica Nature. Che, [...]

Prendo una breve pausa dalla miniserie di tre articoli su come arricchirsi investendo nell’intelligenza artificiale per scrivere un articolo su Tesla. L’ultimo articolo della serie verrà pubblicato martedì 9 Aprile mentre la prossima settimana non uscirà nessun articolo per la pausa Pasquale. 
Il caso di Tesla è particolarmente affine ai contenuti della miniserie perché mostra chiaramente quanto investire in singoli titoli sia al tempo stesso potenzialmente molto più redditizio dell’indice, [...]

In un contesto in cui sempre più persone si avvicinano al mondo degli investimenti, gli ETF hanno guadagnato una notevole popolarità, affermandosi come uno degli strumenti maggiormente raccomandati da noi consulenti finanziari indipendenti. Per questo motivo, abbiamo deciso di creare questa guida approfondita, con l'obiettivo di fornire una comprensione esaustiva di questi strumenti e di come possano essere utilizzati in maniera efficace per il raggiungimento dei propri obiettivi finanziari.

Gli ETF rappresentano [...]

Non possiamo pretendere che le cose cambino,
se continuiamo a fare le stesse cose 
Albert Einstein

Nel precedente articolo ho illustrato le ragioni concrete per cui esiste l'opportunità di incrementare significativamente il proprio capitale grazie all'avvento di questa innovativa tecnologia, destinata ad aumentare drasticamente la produttività dell'economia reale. Ho sottolineato che le azioni da intraprendere sono relativamente semplici, ma tutt'altro che facili. In realtà, saranno davvero pochi [...]

Indice:
1 - Che cosa sono gli ETF: una breve introduzione e come siamo arrivati a quelli sui Bitcoin e le criptovalute.
2 - Consapevolezza e trasparenza delle informazioni: attenzione al concetto di opacità informativa.
3 - Brevi note sulla product governance in Europa.
4 - E' possibile investire in un ETF di criptovalute, beneficare dei rialzi ma annullare anche il rischio di eventuali perdite dovute a ribassi improvvisi e inaspettati? Riflessioni sull'applicazione della clausola "severe overnight gap [...]

 Quando il saggio indica la luna, 
lo stolto guarda il dito

E’ praticamente certo che nel prossimo futuro (pochi trimestri o addirittura qualche anno) molti investitori si faranno male, molto male, investendo in azioni a tema “Intelligenza Artificiale”. 

Ho pensato di scrivere una mini serie di articoli per aiutare quel piccolo gruppo di investitori che sono culturalmente e psicologicamente più preparati e predisposti, non solo per evitare di finire suggestionati dal clima [...]

L’informazione finanziaria per consumatori è oggi baldanzosa perché Bankitalia ha fatto sapere che a gennaio il tasso dei mutui immobiliari è calato, dal 4,82 di dicembre al 4,38. E ovviamente partono le offerte di vendita dalle agenzie e di offerte da parte delle banche.
E’ bene considerare che se gli interessi dei mutui sono calati non è per un afflato di beneficenza da parte delle banche e degli agenti immobiliari.

La situazione è questa:
- grazie alle politiche della Banca Centrale europea [...]

Ci aspettano, noi impegnati per i diritti e i doveri dei consumatori, tempi bui nei prossimi mesi. Questo fino a dopo le elezioni europee di giugno, poi c’è l’estate e tutto “fa-caldo”, infine il governo in carica comincerà a dimenarsi per capire come aumentare il debito pubblico (i nostri soldi) per proporre una legge di bilancio 2025 entro la fine dell’anno.

Certo, le elezioni europee avranno dei risultati, da cui dovrebbe nascere una nuova commissione e speriamo un sostituto con spina [...]

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La nota politica. 
I nostri governanti, e i loro oppositori, sono impegnati in campagne elttorali che andranno avanti fino a metà giugno. Ragion per cui... aspettiamoci di tutto per convincerci a sceglierli dentro l'urna. Noi rileviamo che mentre l'inflazione a livello europeo è in calo, ciò non accade in Italia, [...]

  In un precedente articolo abbiamo visto l’importanza degli aspetti psicologici nella formazione dei prezzi nei mercati finanziari. In particolare abbiamo visto il meccanismo del “ciclo del consenso”, teorizzato da Lorenzo Ippoliti, uno degli analisti finanziari italiani più capaci che conosca. 

Il fatto che gli aspetti psicologici siano così determinanti, non significa che i fatti concreti (chiamati in finanza “fondamentali”) non contino niente, anzi! Contano eccome, ma per [...]

La società IDB spa è nota per via della vicenda dei c.d. diamanti da investimento venduti, fra l'altro, in numerose Banche Italiane, di cui Aduc in primis si è più volte occupata con piena ragione e numerosi casi di successo in tutte le sue fasi; da ultimo la società è in fallimento con procedura RG 41/2019 presso il Tribunale di Milano - Curatrice fallimentare Avv. Maria Grazia Giampieretti.

Nel corso di questa procedura sono pervenute moltissime domande di insinuazione al passivo da parte di risparmiatori [...]

La settimana passata è stata caratterizzata dalla spasmodica attesa dei risultati finanziari trimestrali di Nvidia. Nella narrativa prevalente dei mercati, questa azione sta diventando il simbolo della rivoluzione dell’intelligenza artificiale. I risultati finanziari sono stati favolosi, decisamente superiori rispetto alle già elevatissime aspettative degli analisti. Ciò ha fatto continuare la “folle corsa” del titolo il quale ha guadagnato in una sola seduta un importo simile all’intera capitalizzazione [...]

Venerdì 23 febbraio si è chiuso il primo periodo intermedio bimestrale del nuovo anno di riferimento al mercato Vorvel (Hi-Mtf) per le azioni Banca di Credito Popolare di Torre del Greco (Bcp).
Con puntualità svizzera, anche questa volta, è intervenuta la “mano amica” ad evitare il calo del prezzo. Occorrevano infatti acquisti per 6.207 azioni, un’enormità rispetto ai recenti scambi di appena 1.560 pezzi da inizio anno. I titoli necessari sono arrivati nel book di negoziazione, un po’ per volta, [...]

 Ciò che mi ha sempre affascinato dei mercati finanziari è l’enorme esperimento sociale che ogni giorno rappresentano. Mi affascina vedere le idee che si diffondono e si traducono in comportamenti. Spesso questi comportamenti seguono schemi che si ripetono, talvolta anche quando sono chiaramente autolesionisti. Sembra che gli esseri umani, quando agiscono come folla, non riescano a sottrarsi ad un certo modo di agire.
I prezzi delle attività finanziarie sono [...]

Chi ha contratto un mutuo o un finanziamento a tasso variabile basato sull’Euribor (1) e nel periodo 29 settembre 2005 / 30 maggio 2008 ha pagato le rate, può avere diritto a un rimborso. La Commissione Antitrust Europea ha accertato che alcune banche avevano manipolato le quotazioni di questo tasso, che è quindi risultato nullo.

LA SENTENZA DI CASSAZIONE
La Corte di Cassazione ha di recente stabilito che la decisione della Commissione produce la nullità dei contratti, ed ha quindi dato il [...]

La Corte di Cassazione| con sentenza del 12 febbraio 2024 n. 3780, ha affermato che l'eventualità  della sottrazione dei codici al correntista, attraverso tecniche fraudolente, rientra nel rischio d’impresa e pertanto  la banca per liberarsi dalla propria responsabilità, deve dimostrare la sopravvenienza di eventi che si collochino al di là dello sforzo diligente richiesto al debitore.

Nel caso in esame Poste Italiane non ha provato di aver adottato soluzioni idonee [...]

Questo articolo nasce da una richiesta di un mio cliente relativamente recente (ci conosciamo da circa un paio di anni). Per il modo di intendere la professione nella società di consulenza finanziaria che ho co-fondato più di vent’anni fa, il lavoro “cammina su due gambe”: l’aspetto tecnico e l’aspetto psicologico o relazionale. Il primo è indispensabile ma non è affatto sufficiente. Non può esserci una buona consulenza finanziaria se l’aspetto psicologico/relazionale non è curato al massimo. [...]

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La nota politica
La notizia del momento è che il mercato libero della luce ha fatto un passo avanti: sono stati assegnati i gestori per coloro che sono ancora nel mercato tutelato e - ma guarda un po' - anche il ministro dell'Ambiente dice che è economicamente più conveniente, al contrario di quanto lui stesso diceva prima insieme [...]

Dopo più di vent’anni di professione come consulente finanziario indipendente e responsabile della tutela degli investitori all’interno dell’Aduc, noto che la quasi totalità delle persone non ha chiara la differenza fra gestione e consulenza. Questa mancata comprensione genera una serie di problemi nella capacità di scelta e di valutazione dei servizi d’investimento di cui si vuole usufruire.

Gestione degli investimenti
Quando si sottoscrive un fondo comune d'investimento ed in generale [...]

Il giorno dopo il fiume di dichiarazioni dei vari responsabili di tribunali e procure, nonché politici sullo stato della Giustizia in Italia: coma profondo. Alla reiterazione dello sconforto di chi come Aduc usa l'ambito civile della Giustizia, ci si consenta di sconfinare sul penale, che, pur saltuariamente, ci riguarda comunque.

Nello stesso giorno dei magistrati rei confessi quanto impuniti e irresponsabili, c’è stata l’assoluzione dal reato di omicidio di un ex-pastore sardo, Beniamino Zuncheddu, [...]

Antitrust ha fatto un’indagine tra giovani studenti (11-18 anni) per verificare la loro consapevolezza come consumatori (1). Tutto sommato… poteva andare peggio, visto che quasi i due terzi, per esempio, sanno che hanno diritto alla riparazione di un oggetto in caso di acquisto non conforme e 1 su 3 dichiara di conoscere le fondamenta del Codice del Consumo.

Non è sufficiente, certo. Ma riteniamo che sia un risultato sorprendente se consideriamo cosa viene loro insegnato a scuola in ambito educazione [...]

La Banca Agricola Popolare di Ragusa ha annunciato di aver rinnovato il contratto con Equita Sim al fine di sostenere la liquidità negli scambi delle proprie azioni.
Come ripetiamo da anni, più che sostenere si tratta di acquistare gran parte dei titoli che riescono a scambiare. Il contratto ha validità sino al prossimo 31 dicembre, ma la provvista messa a disposizione è solo di 1.057.170,10 euro. L’eventuale integrazione potrà avvenire se autorizzata dalla Banca d'Italia. Equita può acquistare settimanalmente [...]

La vicenda Compendium Value, di cui ci siamo occupati sin dal 2016 segnalandone l’attività alla Consob, si è arricchita di un nuovo interessante capitolo. 

Nell’ambito dell’indagine denominata "Ghost broker", la Guardia di Finanza di Ancona ha eseguito ulteriori sequestri preventivi fino all'importo di 15,5 milioni di euro, dando esecuzione a un'ordinanza emessa dal Gip della Procura della Repubblica di Roma.

Il gip di Ancona e poi il gip di Roma, nel condividere le nuove ipotesi di [...]

Anche per le festività del 2023, la Banca di Credito Popolare di Torre del Greco (Bcp) ha omaggiato i propri soci di un “bel” calo del prezzo delle proprie azioni. Dai 16,20 euro di fine 2022 si è passati a 15,00 euro. Il motivo è sempre lo stesso. Il Regolamento del Vorvel (nuovo nome di Hi-Mtf) prevede revisioni bimestrali prima, ed annuali poi, per stabilire il prezzo di riferimento da cui emergono i prezzi minimi e massimi di negoziazione. 

Il nuovo prezzo è destinato a durare a lungo perché [...]

Secondo un nuovo rapporto delle Nazioni Unite pubblicato lunedì 15 gennaio, i casinò e le criptovalute sono diventati parti essenziali delle infrastrutture bancarie sotterranee e di riciclaggio di denaro nell’Asia orientale e sud-orientale, alimentando la criminalità organizzata transnazionale nella regione.

Lo studio, intitolato “Casinos, Money Laundering, Underground Banking and Transnational Organized Crime in East and Southeast Asia: A Growing Hidden Threat”, evidenzia il legame tra casinò [...]

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La nota politica. Spese correnti e impegni per il nuovo anno
Il mese di dicembre appena passato, ha due tipicità che poi condizionano il nuovo anno:
- si spende di più per regali e per se stessi;
- Governo e Parlamento approvano la legge di Bilancio per l'anno successivo.
Per le proprie spese è bene quindi darsi una [...]

Chi mi legge da anni sa che ho iniziato a scrivere articoli su Tesla da tempi non sospetti, da prima del Covid, quando l’opinione comune era che il titolo avesse valutazioni assolutamente irragionevoli ed irrazionali, prezzi totalmente assurdi. All’epoca, infatti, nello spazio di circa sei mesi, il prezzo delle azioni Tesla si era moltiplicato per circa cinque volte e tutti (compreso chi scrive) erano convinti che sarebbe crollato. Infatti dopo poco si è dimezzato, per poi riprendere una nuova corsa [...]

Il Metaverso come opportunità per l'introduzione delle recenti regole per gli enti creditizi e gli istituti finanziari sul Remote Onboarding dell'European Banking Authority.
Il Metaverso come opportunità per l'introduzione delle recenti regole per gli enti creditizi e gli istituti finanziari sul Remote Onboarding dell'European Banking Authority.

 
Oggetto del presente articolo è la recente adozione degli “Orientamenti sull’utilizzo di soluzioni di onboarding a distanza [...]

Nell’ultimo articolo dell’anno della serie “Capire l’Intelligenza Artificiale Per Investirci” voglio soffermarmi su un’azienda che avrebbe tutto per essere la leader indiscussa nel mondo dell’intelligenza artificiale, ma che sta facendo delle pessime figure, l’ultima veramente clamorosa. Mi riferisco, ovviamente a Google. Perché questo accade? Cosa possiamo imparare, come investitori, da tutto questo?  

L’occasione di parlare di Google all’interno di questa serie ci viene [...]

 Con la recente ordinanza n. 22014/2023 la Corte di Cassazione ha ribadito che il contratto derivato è NULLO se non sono in esso esplicitati i costi impliciti, la modalità di calcolo del valore di mercato (mark to market) e gli scenari probabilistici.

Quanto sopra in conformità alla sentenza di Cassazione Sezioni Unite n. 8770/2020 e all’ordinanza di Cassazione n. 21830/2021.
Se il derivato è NULLO significa che il cliente avrà diritto di recuperare tutti i differenziali [...]

Nel precedente articolo di questa serie abbiamo affrontato il primo punto (l’autoconoscenza) di questo percorso in tre fasi che porta alla definizione del portafoglio ideale per ciascun investitore non professionista che desideri investire in autonomia. Ora esamineremo più dettagliatamente il secondo passo, che consiste nell’acquisire le conoscenze dei mercati finanziari necessarie per passare all’azione e costruire materialmente il portafoglio, cosa che faremo con il terzo passaggio. 

La [...]

 
Secondo uno studio (1) pubblicato sulla rivista Ssrn col titolo “Trading on terror?” alcuni trader che apparentemente avevano conoscenze approfondite sul massacro che Hamas ha poi fatto in Israele il 7 ottobre, hanno guadagnato 862 milioni di dollari. “Abbiamo documentato un picco significativo nelle vendite allo scoperto nei principali ETF di società israeliane giorni prima dell'attacco di Hamas del 7 ottobre” afferma lo studio.

I trader collegati ad Hamas hanno ben pensato [...]

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Perché la lettera mensile: beh, è importante sapere cosa e come facciamo, sia che tu sia già socio sostenitore o che abbia intenzione di diventarlo. Così sai se hai fatto la cosa giusta con la tua donazione o la farai decidendo di donare. Una sorta di investimento per alcune certezze… e [...]

 Buoni fruttiferi postali. Arbitro bancario si adegua alla Cassazione. Fine del contenzioso Con la Decisione n. 9321 del 26 settembre 2023 il Collegio di Coordinamento dell’Arbitro Bancario Finanziario, non ha potuto fare altro che prendere atto delle ultime ordinanze della Cassazione in tema di Buoni Fruttiferi Postali della serie Q/P e, di conseguenza, modificare il suo precedente fermo orientamento, conformandosi alla giurisprudenza di
legittimità.

La decisione rientra nell’ambito [...]

 Era fine novembre 1997, quasi esattamente 26 anni fa rispetto al momento in cui scrivo questo articolo, e mi trovavo in volo da Los Angeles a Milano di ritorno da un Comdex. Il Comdex era la più grande fiera dell’informatica allora esistente, chi non l’ha vissuta non può capire cosa fosse. L’evento è iniziato nel 1979 e veniva chiamato anche "Geek week". Nel tempo fiere denominate Comdex si sono svolte in tutto il mondo, ma in autunno a Las Vegas se ne  teneva una versione gigantesca, [...]

Nell'articolo precedente di questa serie dedicata agli investitori autonomi, abbiamo esposto un approccio in tre fasi per la creazione indipendente di un portafoglio di strumenti finanziari in cui allocare i propri risparmi. Ora esamineremo più dettagliatamente il primo passo, che concerne l'autoconoscenza come investitori.

I fattori chiave che caratterizzano un investitore possono essere raggruppati in tre categorie. La prima è l'aspetto quantitativo, che include non solo l'ammontare del capitale [...]

 Con questo decimo articolo della serie “Capire L’Intelligenza Artificiale per Investirci” (CLIAPI) desidero proporre un aggiornamento del terzo articolo di questa serie, scritto a febbraio, dal titolo “Cosa c’entra Palantir con l’intelligenza artificiale?”.

Prima di tutto è necessario contestualizzare un po’ cosa è accaduto di significativo nel mondo dell’intelligenza artificiale in questi ultimi 10 mesi. Il settore dell’Intelligenza Artificiale evolve ad una velocità [...]

 È scontato e normale che i vari venditori della finanza, quelli che campano grazie all’ignoranza dei risparmiatori italiani, non sopportino i consulenti finanziari indipendenti. Ma esiste una categoria di persone ancora più odiata, se possibile, da questi soggetti che amano farsi chiamare “consulenti”: i cosiddetti “investitori fai-da-te”. 
L’astio per questo  tipo di investitori è tornato particolarmente alla ribalta a causa del grande successo del collocamento dei BTP [...]

Aduc - lettera mensile - ottobre 2023
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Quadro generale. Che succede?
Ottobre, mentre i prezzi hanno continuato ad aumentare ovunque, è stato un mese di discussioni sulla prossima manovra finanziaria che, dopo dichiarazioni e scenari su bozze che spesso neanche chi le aveva proposte le conosceva, è approdata ad un testo definitivo che, mentre scriviamo, non è ancora tale. E’ [...]

Antitrust ha aperto un’istruttoria nei confronti di Intesa SanPaolo per pratica commerciale scorretta: migliaia di utenti sarebbero stati impropriamente trasferiti al servizio esclusivamente digitale ad una sua banca del gruppo, Isybank.

Sono arrivate all’Aduc varie segnalazioni che confermano la "allegra" comunicazione di trasferimento (senza alcuna scelta) di coloro che la Banca Intesa San Paolo ha unilateralmente e apoditticamente valutato come utenti esclusivamente digitali (Isybank s.p.a. è [...]

Una nuova ricerca di SAS e 3GEM ci fa sapere che il 79% degli italiani teme di incappare in una truffa informatica. Il 60% ne è stato vittima almeno una volta, il 33% crede che aumenteranno e il 90% chiede maggiore impegno per proteggere i consumatori.

 Sono vicende di ordinaria quotidianità che trovano ennesima conferma nei numeri di questa indagine di un’azienda impegnata proprio nei sistemi di sicurezza alla bisogna. Vicende rispetto alle quali un’associazione come la nostra raccoglie [...]

  Perle dalla Rete
Con questo articolo inizia una rubrica settimanale, che uscirà il giovedì mattina. Con questa rubrica desideriamo valorizzare e rendere accessibili agli investitori italiani una serie di contenuti di enorme spessore culturale, che sono quasi del tutto ignorati. Si tratterà prevalentemente di contenuti in lingua inglese, difficilmente accessibili per molti.
Abbiamo deciso di iniziare questa serie con: The Pursuit of the Perfect Portfolio.

Alla ricerca del portafoglio perfetto
Alla [...]

 Qualche giorno fa, rispondendo su un social a un simpatico YouTuber che parla di finanza, mi sono guardato indietro e mi sono reso conto che per metà della vita ho vissuto a contatto quotidiano con i mercati finanziari. Ho iniziato, infatti, a studiare assiduamente i meccanismi dei mercati finanziari esattamente 25 anni fa, programmando trading system con i primi software che permettevano di inserire ordini automaticamente, e quest’anno ho cinquant’anni esatti. 
Nel corso della mia [...]

 In questo nono articolo della serie “Capire L’Intelligenza Artificiale Per Investirci” desidero proporre una evoluzione di quei software che, impropriamente, ci siamo abituati a chiamare “Intelligenze Artificiali Generative”. Il primo articolo, scritto ad inizio anno, è partito proprio con Chat GPT, il motore LLM (Large Language Model, modelli di linguaggio di grandi dimensioni) più utilizzato al mondo, prodotto da OpenAI, azienda che ha una partnership molto rilevante con Microsoft [...]

Nel paese in cui imperversano frodi di ogni genere e dove il rialzo dei tassi di interesse più prevedibile della storia sta provocando sconquassi enormi, tra obbligazioni a tasso fisso che precipitano e mutuatari a tasso variabile allo stremo, la mitologica “educazione finanziaria” è costituita quasi solo da iniziative di facciata come l’oramai classico “mese dell’educazione finanziaria” di ottobre.
Tra le iniziative, colpisce quella della Banca di Credito Popolare di Torre [...]

 L'asta di venerdì 15 settembre ha concluso un altro “periodo di osservazione” annuale al mercato Vorvel (ex Hi-Mtf) per le azioni Banca Popolare di Ragusa. Gli scambi registrati nei dodici mesi non hanno raggiunto il minimo previsto dal regolamento e si è quindi proceduto alla fissazione di un nuovo prezzo di riferimento delle azioni.
Il nuovo valore da cui si calcolano le bande di oscillazione per l’inserimento dei prezzi, è di 13,10 euro, quotazione a cui i titoli sono stati scambiati per [...]

 
“Il movimento dalla certezza all'incertezza 
è ciò che noi chiamiamo paura.
Il movimento dalla certezza al 
non bisogno di certezza è Libertà” 
Libertà dal Conosciuto 
Jiddu Krishnamurti

Con l’innalzamento dei tassi d’interesse (sia a breve che a lungo termine) l’investimento in obbligazioni sta tornando “di moda”. Agli inizi della mia professione, prima della grande crisi finanziaria del 2008, la selezione delle obbligazioni spulciando per giorni e giorni [...]

 Questa seconda emissione (ISIN IT0005565392), come la precedente, è dedicata esclusivamente ai risparmiatori retail, e sarà in collocamento dal 2 al 6 ottobre 2023.
La novità di questa emissione risiede nella frequenza cedolare: infatti, per la prima volta per un titolo di Stato italiano, le cedole avranno una frequenza trimestrale: i risparmiatori quindi disporranno di un flusso cedolare abbastanza frequente durante la detenzione del titolo.

Struttura
Si tratta di un’obbligazione di tipo step-up [...]

La storia è sempre la stessa: un amico, un collega di lavoro, una pagina o video su internet ti parla di un sistema “moderno”, “innovativo”, tramite cui si possono ottenere enormi benefici con una spesa minima.

Nell'ultimo caso la "spesa minima" non era poi tanto minima: occorreva sborsare 500 oppure 1000 oppure 2000 euro che si sarebbero triplicati in tre anni tramite “carte regalo” emessi mensilmente dalla società e spendibili per l’acquisto di beni e servizi presso esercizi convenzionati [...]

 Questo articolo nasce da un interessante e gradito feedback al mio articolo della scorsa settimana dal titolo: “Come fare meglio degli indici di mercato”. Il commento è arrivato da uno YouTuber e blogger molto seguito che tratta anche di finanza personale (ma non solo, anche di pensiero critico, carriera lavorativa e tanto altro) di cui apprezzo molto il taglio diretto ed autentico con il quale affronta gli argomenti. Si chiama Giorgio, ma il suo nome “d’arte” è Mr. RIP (che sta [...]

Parafrasando una famosa frase, attribuita a Winston Churchill in merito alla democrazia, si potrebbe affermare che l’investimento negli indici di mercato è la peggior strategia d’investimento, eccezion fatta per tutte le altre strategie sperimentate finora.
Come per la frase originaria di Churchill (1), c’è molto di vero, ma anche tantissimo da precisare. 
In questo articolo proviamo ad affrontare il tema da un punto di vista abbastanza originale rispetto al classico dibattito: gestione [...]

 
La Banca Centrale Europea (Bce) ha deciso un ulteriore rialzo dei tassi di interesse, sì da favorire il calo dell’inflazione con calo dei consumi e aumento dei risparmi. Uno degli aspetti negativi è l’aumento del costo del credito: quello aziendale e quello dei tassi dei mutui immobiliari variabili.

E’ subito partita la grancassa per la cosiddetta difesa di quei risparmiatori che hanno scelto, per l’acquisto della casa, il tasso variabile rispetto al fisso e per le aziende con debiti maggiorati. [...]

L’Istat sostanzialmente conferma le stime per l’inflazione di Agosto: +0,3% su base mensile e più 5,4% su base annuale. Colpisce il “carrello della spesa” che ad agosto continua ad essere a +9,4%, come se le percentuali generali non avessero nessuna influenza su di esso.

Siamo stagnanti e non recuperiamo. Vuol dire che le politiche di governo e Parlamento al momento non hanno dato effetti. Effetti che dovrebbero essere maggiori grazie alle politiche nazionali, e sommati ai provvedimenti [...]

 
La Banca centrale europea (Bc>e) ha deciso un ulteriore aumento, al 4,0%, dei tassi d’interesse, sì da combattere l’inflazione. L’obiettivo è scoraggiare gli acquisti, far calare i prezzi e far crescere i risparmi.

Ci sembra una buona scelta visto che il precedente aumento ha decisamente portato l'inflazione a percentuali più ragionevoli e rilanciato il risparmio.
E’ proprio di oggi una nota del centro Studi di Confcommercio che ricorda come i risparmiatori abbiamo bruciato in due [...]

Nell’ultimo articolo di questa serie “Capire l’Intelligenza Artificiale Per Investirci”, pubblicato il 18 Luglio, scrivevo di Tesla nell’ottica dell’intelligenza artificiale. In particolare mi sono occupato del supercomputer Dojo, della guida autonoma e degli sviluppi che questa avrà fuori dal settore delle auto (come nei robot umanoidi).
Proprio ieri Tesla è volata in borsa (oltre il 10% in un giorno) perché un analista di Morgan Stanley, Adam Jonas, nel weekend ha pubblicato un [...]

L’ingresso dello Stato in Netco, la società della rete di Tim, direttamente e attraverso altri organismi sempre con la presenza dello Stato, non potrà non condizionare il mercato, l’unico veramente libero che abbiamo in Italia e che ha consentito calo dei prezzi e aumento di qualità e offerta.

Il governo ha approvato due decreti (dl e dpcm) con cui stabilisce l’acquisizione, da parte del Ministero economia e finanza (Mef) del 20% delle azioni (per un massimo di 2 miliardi e 200 milioni). In gioco [...]

Aumentano a vista d’occhio i prezzi dei carburanti e si prevede un boom alla cosiddetta riapertura post-vacanze, quando i consumi toccheranno molto di più merci e servizi rispetto a questo mese d’agosto dove buona parte degli italiani è in vacanza, se non fisicamente quantomeno mentalmente o giocoforza visto che le città, a parte l’assalto alle solite località, sono vuote.

Scoraggiato da interventi legislativi che stanno solo peggiorando la situazione, l’italiano medio è diventato abilissimo [...]

Eclatante e preoccupante la reazione delle Borse, soprattutto quella di Milano, alla decisione che prevede la tassazione dei cosiddetti extraprofitti che le banche hanno realizzato dopo l’aumento dei tassi d’interesse fatto dalla Banca centrale europea (Bce) per arginare l’inflazione.

Interessanti, e preoccupanti, alcuni rilievi fatti da un deputato dell’opposizione, Luigi Marattin (Italia Viva), che ha approfondito meglio la questione.
In conferenza stampa il ministro Matteo Salvini, e non solo, [...]

Approvato in Parlamento il prelievo del 40 per cento sulle banche, che si applicherà sugli extraprofitti realizzati con l'aumento degli interessi sui finanziamenti. I particolari saranno definiti a settembre ma sembra che siano 2,8 miliardi da destinare a provvedimenti per i meno abbienti.

Ecco l’ennesima emergenza - carovita alle stelle - che viene risolta con una non-soluzione che costituisce un metodo che è garantito si ritorcerà anche contro i beneficiari di oggi. 

Se lo Stato legittima [...]

In questo articolo desidero riportare un “Tekta Flash” inviato ieri alle persone che sono iscritte alla newsletter del sito di Tekta dal nome “Avviso ai naviganti”. 
Dal momento che sono decenni che predico quanto sia impossibile prevedere i mercati finanziari, alcuni lettori potranno stupirsi del fatto che inviamo delle comunicazioni con grafici ed indicazioni della fase di mercato nella quale probabilmente ci troviamo. 
E’ utile quindi far precedere la lettura di questa newsletter da [...]

Si deve in gran parte alla tenacia della risparmiatrice il risultato positivo cui i legali di Aduc sono pervenuti recuperando il denaro malamente investito nelle azioni della banca. Non è stato facile visti i tanti ostacoli frapposti. La risparmiatrice non sapeva nulla di prodotti o servizi di investimento, né sospettava che la banca potesse fare il proprio interesse a sue spese. Anzi, riponeva fiducia nella stessa.

I FATTI
All'epoca era Cassa di Risparmio di San Miniato, diventata poi Crédit Agricole. [...]

I sopravviventi alla giornata griderebbero contro qualunque provvedimento. Se la Banca Centrale Europea aumenta i tassi, urlano per difendere i mutuatari a tasso variabile che devono pagare di più (anche se negli anni passati hanno pagato molto meno di quelli a tasso fisso) e non prendono in considerazione che, per esempio, questo aumento sta contribuendo a far calare l’inflazione e i prezzi del mercato immobiliare perché si compra meno. Se la Bce facesse calare i tassi o, non facesse nulla come [...]

 






Fra le classi d’investimento che sarà più difficile affrontare per la costruzione dei portafogli finanziari nei prossimi lustri spicca sicuramente l’azionario cinese. 
La divergenza di rendimento fra le azioni USA e quelle cinesi negli ultimi tre mesi è stata particolarmente evidente come mostra il grafico seguente. 

Ma la sottoperformance della Cina non [...]

 Domani Tesla presenterà al mercato i dati finanziari del secondo trimestre. L’azienda ha annunciato la realizzazione del primo veicolo CyberTruck destinato alla produzione in serie. Questo veicolo non è un prototipo ma è uscito dalla catena di produzione ed è in grado di scalare verso le decine di miglia e poi i milioni di pezzi. Il CyberTruck è destinato a rimanere nella storia al pari del Ford Model T poiché è costruito con l’esoscheletro in acciaio, un modo radicalmente diverso rispetto [...]

 
La gente, di solito, usa la statistica
come un ubriaco usa un lampione:
più per sostegno che per illuminazione.
Mark Twain

Il precedente articolo (“Scomparso il grande Markowitz, è il momento di archiviare la “Moderna” Teoria di Portafoglio?”) è stato molto divisivo fra i lettori. Ringrazio i molti che hanno lasciato commenti positivi, alcuni dei quali anche da persone di una grande e riconosciuta competenza accademica, e anche i molti che mi hanno scritto privatamente, fra i quali [...]

L'aumento dei tassi della Banca centrale europea (Bce) ha portato più in alto le rate di chi ha sottoscritto un mutuo a tasso variabile. E su questo si è “scatenata” la corsa a chi potrebbe far risparmiare a questi mutuatari un po' di soldi. In prima fila lo Stato. Quando e se le banche lo staranno a sentire, dovrà pur dare un ritorno allestesse banche che, non essendo società di beneficenza, spostando più in là le rate di oggi e incassandole a ricavi più bassi per tassi che presumibilmente [...]

All’orizzonte comincia a prender corpo l’euro digitale che  dovrebbe affiancarsi alle altre forme di pagamento con, in più, prevenire meglio il riciclaggio. Il governatore di Bankitalia, Ignazio Visco lo ha così descritto durante un’assemblea dell’Abi (Associazione bancaria italiana):  "un progetto importante non solo per promuovere la concorrenza e l'innovazione nel sistema dei pagamenti europeo con minori costi per gli utenti, ma anche per preservare l'autonomia strategica e la [...]

«Raggiungere l’uguaglianza di genere e l’autodeterminazione di tutte le donne e ragazze». Così recita il quinto Obiettivo di Sviluppo Sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite. Sono le stesse Nazioni Unite, alla fine del 2022, a calcolare che – di questo passo – ci vorranno ancora 286 anni affinché le donne siano trattate in tutto e per tutto come gli uomini nei sistemi giuridici; 140 anni per raggiungere la piena parità nel management delle aziende; 257 anni per [...]

Il 22 Giugno 2023 è morto un grande personaggio del mondo della finanza: Harry Markowitz, considerato uno dei padri della cosiddetta “Moderna” Teoria di Portafoglio (in inglese la sigla è MPT, useremo questa sigla spesso nel resto dell’articolo al posto della versione estesa). Uso le virgolette per l’aggettivo “Moderna” perché i primi scritti di Markowitz in merito risalgono al 1952 (1).
È diventato un'icona del mondo finanziario nel 1990 quando, insieme a Merton Miller e William [...]

 
La Banca Centrale Europea (Bce) ha deciso di alzare i tassi di interesse per combattere l’inflazione. Cosa sta succedendo? Vediamo di capire.

Alcuni mesi fa l'inflazione era alle stelle grazie all’aumento dei prezzi energetici a causa dell’invasione russa dell’Ucraina. Le percentuali erano anche oltre il 10%. Oggi, con la ripresa del controllo dei mercati energetici grazie alle politiche del fronte pro-Ucraina, l'inflazione ha cominciato a calare, prima con una certa velocità, poi assestandosi: [...]

La società tedesca Pine Investments Gmbh ha comunicato di essere disponibile ad acquistare fino ad otto milioni di Strumenti Finanziari Partecipativi (Sfp) di Astaldi, ora Astaris, emessi nell'ambito del concordato a favore dei creditori, obbligazionisti inclusi, al prezzo di 2 (due) centesimi ciascuno fino al 31 luglio prossimo.

Il prezzo di offerta è sensibilmente più basso rispetto alle precedenti che si sono succedute. Il motivo è dovuto allo slittamento di almeno cinque anni della chiusura del [...]

 In questo sesto articolo della serie “Capire L’Intelligenza Artificiale Per Investirci” (CLIAPI)  affronteremo il tema dei rischi e delle opportunità dell’intelligenza artificiale da due punti di vista: quello strettamente finanziario, ovvero di chi desidera investire in questo settore, e quello più generale, ovvero di cui la utilizza - ed in ultima analisi dell’intera società. 

Rischi e opportunità per chi investe nell’intelligenza artificiale
Mentre sto scrivendo, l’intelligenza [...]

In questo quinto articolo della serie “Capire L’Intelligenza Artificiale Per Investirci” (CLIAPI) desidero mostrare una delle evoluzioni più significative dell’uso dell’intelligenza artificiale che cambierà il nostro modo di utilizzare i siti internet. Al tempo stesso, desidero illustrare come utilizzare i modelli di intelligenza artificiale generativa (come Chat GPT) in modo proficuo, riducendo il più possibile la probabilità di acquisire informazioni errate e/o perdere tempo. 

Per [...]

Sono solo pochi mesi che i modelli di intelligenza artificiale come Chat GPT hanno conquistato la notorietà del vasto pubblico, ma ormai appare quasi una banalità affermare che questi strumenti sono destinati a cambiare ogni aspetto della nostra vita quotidiana, esattamente come ha fatto Internet a partire dai primi anni di questo secolo.

Ed è proprio in quella fase storica, quando internet stava per diffondersi fra il grande pubblico, che  insieme ai miei colleghi in Tekta abbiamo deciso di portare [...]

 
IL CONSUMATORE HA SEMPRE DIRITTO ALLA RIDUZIONE DEL COSTO TOTALE DEL CREDITO SE RESTITUISCE IN ANTICIPO IL FINANZIAMENTO

È ciò che ha stabilito una sentenza della Corte Costituzionale .

In caso di restituzione anticipata del finanziamento, il diritto del consumatore alla riduzione dei costi sostenuti in relazione al contratto di credito non può essere limitato a talune tipologie di costi, in funzione di quando sia stato concluso il contratto.

La Corte Costituzionale [...]

Quando ho iniziato ad interessarmi seriamente alla finanza personale, nella seconda metà degli anni ‘90 del secolo scorso, la disciplina della “finanza comportamentale” (behavioral finance, cioè l’applicazione della psicologia in finanza) era già una disciplina di studio piuttosto fiorente, ma nel mondo della finanza tradizionale (quella più legata alle formule matematiche) veniva considerata un po’ naïf.
Con il premio Nobel per l’economia assegnato nel 2002 a Daniel Kahneman, [...]

 
Da settimane è in corso l’alluvione in Emilia Romagna e diverse istituzioni e associazioni si sono attivate per raccogliere donazioni.
Aduc ha fatto notare che diverse banche si fanno pagare per questi bonifici ed abbiamo fatto un piccolo elenco di “virtuosi” e non.

Abbiamo messo il dito sulla piaga?

Solo Ieri l’Abi, Associazione Bancaria Italiana, si è accorta di questo fenomeno ed ha diffuso una circolare invitando i propri associati a non riscuotere commissioni su questi bonifici.

Meglio [...]

Questo è il quarto articolo di una serie che ho deciso di scrivere nel 2023 avente come tema: “Capire l’Intelligenza Artificiale Per Investirci” (CLIAPI). 
Il primo articolo l’ho scritto a gennaio di quest’anno ed ho cercato di porre le basi per comprendere il tema. Nel secondo articolo ho trattato argomenti di natura più tecnico-finanziaria mentre nel terzo articolo, scritto il 14 febbraio, ho voluto affrontare Palantir, un caso di un’azienda molto fraintesa che ha tutto il potenziale [...]

Recentemente ho riletto quello che considero forse uno dei libri più utili che siano mai stati scritti, almeno negli ultimi 100 anni. Si tratta di “Change” scritto nel 1973 da tre autori del Mental Research Institute di Palo Alto: Paul Watzlawick, John H. Weakland e Richard Fisch. 
Non si tratta di un libro di finanza. Il tema è la formazione, persistenza, aggravamento e risoluzione dei problemi, qualsiasi genere di problema. 
È un libro semplicemente geniale che affronta il tema sia dal [...]

Tra le tipologie di rapporti a divenire dormienti, i libretti postali fanno la parte del leone date la loro storia e diffusione.
Sono dormienti, come disposto dagli articoli 1 e 2 del D.P.R. 22/6/2007 n. 116, Regolamento di attuazione dell’39;art. 1, comma 345, della legge 23/12/2005 n. 266, i rapporti che risultino non movimentati dopo dieci anni dalla libera disponibilità delle somme ed abbiano un saldo superiore a cento euro.

Gli importi per i libretti divenuti dormienti fino al 30 novembre [...]

Non possiamo fare a meno dei servizi bancari e la totale digitalizzazione degli stessi implica quasi sempre pagare di più. Un solo esempio: la necessità e opportunità di usare il meno possibile il contante comporta che, consumatori e commercianti, debbano pagare commissioni che prima, pagando in contanti non c’erano. E lo Stato, per incentivare questi pagamenti, invece di imporre costi contenuti e controllati, si è inventata la lotteria degli scontrini et similia (soldi che escono quindi dalle casse statali), [...]

Troppo. E’ la risposta. Vediamo perché è anche anacronistico rispetto ai nostri tempi.
Il costo del bonifico che ci viene addebitato dipende dal contratto che abbiamo con la banca. Alcune (rare) non fanno pagare, ma mediamente si va da 1 a 1,50 euro. 
I soldi però ci vengono levati più o meno subito dal nostro conto e non fruttano più interessi. Inoltre passano diversi giorni perché l’importo sia accreditato al ricevente che, solo allora,  potrà disporne.

Un esempio
Se si fa [...]

 Abbiamo avuto notizia del conto deposito vincolato a 12 mesi di Tinaba (Banca Profilo) sottoscrivibile fino al 31 maggio 2023 che paga un tasso dell’1% + la variazione dell’indice FOI tra gennaio 2023 e gennaio 2024 nella versione Tinaba Start e un tasso del 2% + la variazione dell’indice FOI nello stesso periodo nella versione Tinaba Premium. Questa seconda versione la si può ottenere con la sottoscrizione della specifica convenzione Membership Tinaba Premium. E' un modo per fidelizzare la clientela [...]

Consumo dunque sono. Ma sono io o è quello che altri, interessati per sé, mi fanno credere di consumare per il mio bene? Risposta praticamente inesistente in una società di libero mercato, dove vale tutto e il suo contrario. L’informazione fa questo e altro, perciò in tanti cercano di impossessarsi degli strumenti per l’informazione. E grossomodo ci riescono.

I diritti dei consumatori sono tipica espressione di questo regime.

Ma chi li difende e afferma? Leggi e istituzioni per eccellenza. [...]

Abbiamo avviato il canale Youtube di Aduc. Per ora con alcuni video che sono sostanzialmente esperimenti. Ma come, un’associazione come Aduc che esiste dai primi anni 90 del secolo scorso si riduce solo ora a fare questo e non ci propone un prodotto già pronto, inserito nel mercato, indicizzato, di qualità, etc etc….

Sì, succede questo in un’associazione no-profit come Aduc che, a differenza di TUTTE le altre associazioni italiane, per scelta non fruisce di finanziamenti pubblici e non accetta [...]

 Sembra una storia già vista: quando lo Stato interviene per salvare banche in crisi nel nome dei superiori interessi del Paese a rimetterci sono sempre i più deboli (e meno colpevoli)

Nel caso del Credit Suisse il governo svizzero nell’obbligare (de facto) l’UBS a comperare una banca ormai allo sbando ha chiesto (si fa per dire…) che venissero azzerate le obbligazioni più rischiose e ha salvato gli azionisti. In questo modo si sono sovvertite tutte quelle regole che riguardano il funzionamento [...]

Per molti anni, l’industria del risparmio gestito ha vissuto basandosi sostanzialmente su un equivoco (per usare un eufemismo). Agli investitori si è fatto pagare un servizio, quello della consulenza finanziaria, senza che il cliente ne fosse informato, trasformando conseguentemente il servizio di consulenza in una mera attività di vendita. Un’attività nella quale il vero contenuto professionale è quasi inesistente. Secondo l’ultimo rapporto Consob sulle scelte d’investimento delle famiglie italiane, [...]

 Purtroppo queste vicende si ripetono con una frequenza che ha dell’incredibile e, se non sono broker truffaldini, sono società di investimento farlocche oppure exchange con una reputazione talmente forte e positiva che nessuno si premura di fare qualche controllo e che all’improvviso dimostrano la loro vera natura chiudendo i battenti e bloccando i conti dei clienti. L’esito è sempre lo stesso, alla fine spariscono con i soldi. E come potrebbe essere diverso se le autorità come [...]

 Il New York Times ha appena pubblicato i risultati della sua indagine sull'impatto ambientale del bitcoin negli Stati Uniti, e i problemi posti dalla produzione di questa moneta virtuale sono molteplici

Fino al 2019 i centri di produzione di bitcoin si trovavano quasi tutti in Cina, fino a quando il Paese ha deciso di mettere al bando questa criptovaluta. Le fabbriche si sono poi trasferite in altri paesi, come Iran, Kazakistan e Stati Uniti. Ma, come rivela il rapporto del New York Times, [...]

Come le banche, con la scusa delle feste, ti prendono più soldi
E’ nota (posizione ufficiale Abi) che le banche si stanno attrezzando per fare il diavolo a quattro per evitare che i bonifici istantanei, come vorrebbe la Commissione Ue, vengano a costare perlomeno quanto quelli ordinari (mediamente 1-1,50 euro e valuta da 1 a 3 giorni).

E’ noto che quando facciamo un bonifico la banca guadagna non solo il costo che ci viene chiesto ma dall’aver a disposizione per 1-3 giorni quella valuta e [...]

Riteniamo questa proposta troppo invasiva", servirebbero "misure più moderate, graduali e coerenti con i principi di libera concorrenza e libera prestazione dei servizi". Andrebbe prevista "la possibilità per le banche di prestare il servizio nel rispetto delle proprie valutazioni interne di rischio". Così riporta l'agenzia Ansa dell’audizione dell’Associazione bancaria italiana (ABI) in commissione finanze al Senato.
Parliamo di bonifici istantanei, su cui la Commissione europea intende promuovere [...]

 In Italia, il modello di “consulenza” prevalente nel mondo della finanza personale è quello basato sulla vendita di prodotti finanziari. Questi prodotti inglobano costi difficili da identificare e comprendere per i clienti, decisamente più elevati rispetto alla media degli altri paesi occidentali. La maggior parte di questi costi viene retrocessa alle banche e alle altre reti di distribuzione finanziaria (tra le più grandi in Italia ricordiamo: Mediolanum, Allianz, Fineco, Fideuram - Intesa [...]

La crisi delle banche che sta attraversando il mondo dopo il crack della Silicon Valley Bank (SVB) e il salvataggio di Credit Suisse (per citare solo le maggiori), fa venire qualche grattacapo anche ai nostri governanti. Che non sapendo grossomodo con cosa hanno a che fare usano l'unica arma per la quale hanno mostrato maestria: il preannuncio. Oggi è il ministro dell’Economia, Giancarlo Giorgetti che, vantando una presunta (e non spiegata) solidità del nostro sistema bancario (come se fosse avulso dai sommovimenti [...]

Oggi voglio condividere con voi un articolo un po’ speciale. Non sarà una trattazione approfondita di un argomento, ma una serie di domande. 
Spero che le mie domande possano stimolare il vostro pensiero e magari anche una discussione interessante nei commenti ai post dell’articolo. 

Costruttivismo e finanza
Ieri sera ho avuto il privilegio di partecipare ad una bellissima conferenza del dott. Stefano Bartoli, psicologo e psicoterapeuta di grande talento e carisma ed un fantastico comunicatore. 

Bartoli [...]

Uno dei “problemi” per l’uso del cosiddetto denaro di plastica è il costo delle transazioni. In genere se ne lamentano i commercianti per i canoni che devono pagare e per il costo delle singole transazioni. Diverse iniziative sono in corso, soprattutto dopo che il governo ha desistito dall'obbligo di accettazione solo per importi superiori ai 60 euro .

Ultima arrivata, sul territorio metropolitano fiorentino, quella di Intesa San Paolo: zero canone per chi movimenta almeno 1000 euro al mese e zero commissioni [...]

Qualche giorno fa, dopo il Tesla Investor Day del primo Marzo 2023, conversavo con un caro amico che ha una lunghissima esperienza nel mondo della finanza. 
Come è possibile, si domandava, che la maggioranza degli analisti finanziari abbia una visione così radicalmente errata di Tesla? 
Se il loro mestiere dovrebbe essere quello di seguire da vicino le aziende, come è possibile che sbaglino così radicalmente nel valutare l’azienda sopra citata? L’altra faccia di questa domanda, naturalmente, [...]

«Hanno distrutto le vite intere di un sacco di persone». Quando parla con il Washington Post, Greg Hart è disperato. Ha 81 anni, è un imprenditore in pensione e teme di trovarsi costretto a mettere in vendita la sua casa di Buckeye, in Arizona. «Circa 2,2 milioni di dollari, il 95% dei nostri soldi – spiega – erano impegnati lì… Questo è stato completamente, totalmente devastante». Hart è uno dei circa 900 membri della comunità mormone che, tra il 2017 e il 2022, hanno [...]

 Mentre si annusa primavera nell’aria, e ci sentiamo più disponibili, non si può dire che nelle economie e nelle libertà ci sia altrettanto spirito positivo.
E’ dura. Osserviamo. Informiamo e agiamo.
E ci siamo grazie a chi ce lo consente e ci sceglie con le sue donazioni.

Questo mese abbiamo:
- vinto diverse cause, anche in Appello, per multe seriali dei Comuni sul codice della strada;
- portato a risultati positivi per i consumatori diverse conciliazioni [...]

La persona che mi introdusse nel mondo della finanza (parliamo ormai di più di trent'anni fa) era un financial planner americano che aveva passato la sessantina ed era in finanza da una vita. Erano i primi anni ‘90 del secolo scorso ed il mondo dei financial advisor negli USA stava completando la transizione - iniziata negli anni ‘70 -  da un’attività di vendita ad una vera e propria attività professionale (1). 
Per tutti gli anni ‘70 (ed in parte anche gli anni ‘80) - cioè gli anni [...]

Era proprio necessario che Widiba utilizzasse un claim così forte per pubblicizzare i suoi conti a pacchetto? Fare promesse che si sa bene di non voler mantenere se non per scopi pubblicitari, è ormai uno sport nazionale. Quale poteva essere lo scopo di Widiba se non quello di ingolosire i risparmiatori stanchi di pagare spese e oneri vari sui loro conti senza avere un minimo di interesse sulle giacenze?

Ce lo chiediamo perché sono numerosissimi i reclami e i ricorsi all’ABF da parte dei correntisti [...]

Sebbene il presidente Xi possa rimanere al potere nel breve periodo, non resterà in carica a vita, e la Cina non diventerà la forza dominante come previsto dai piani di Xi, sostiene il filantropo

Spetta a noi riparare il sistema climatico danneggiato nel circolo polare artico utilizzando tecniche di geoingegneria. Lo ha sostenuto il filantropo e finanziere George Soros in un discorso tenuto alla vigilia della Conferenza sulla sicurezza di Monaco 2023. Lo scioglimento della calotta glaciale [...]

Bankitalia ha invitato tutte le banche a valutare con estrema attenzione le modifiche contrattuali a sfavore dei clienti, considerato che l’aumento degli interessi stabilito dalla Banca Centrale europea (Bce) può avere effetti positivi sulla redditività complessiva dei rapporti tra banche e clienti, potendo anche compensare l’aumento da inflazione. Le variazioni contrattuali, dice Bankitalia, hanno ragione solo per ripristinare l’equilibrio degli impegni in essere coi clienti.

“Meglio tardi [...]

Avevo intenzione di scrivere il terzo articolo della serie “Capire L’Intelligenza Artificiale Per Investirci” fra qualche settimana. Come ho scritto nel primo articolo, però, desidero che questa serie sia guidata molto dai lettori ed in molti, specialmente attraverso i messaggi diretti sul mio profilo LinkedIn, mi avete chiesto di scrivere un articolo su Palantir. Considerato che questa notte (13 febbraio 2023) c’è stata la consueta presentazione trimestrale sui risultati finanziari, con una enorme [...]

Diversi utenti ci hanno chiesto chiarimenti in merito alla situazione di Eurovita S.p.A che recentemente è stata oggetto di alcuni provvedimenti dell’autorità di vigilanza IVASS. Il primo intervento è datato 31 gennaio 2023 con il quale ha nominato un commissario per la gestione provvisoria, mentre un secondo intervento, datato 6 febbraio 2023, ha disposto la sospensione della facoltà dei contraenti di esercitare i riscatti dai contratti di assicurazione e di capitalizzazione stipulati con Eurovita [...]

Venerdì 24 dicembre si è chiuso il secondo anno di negoziazioni al Vorvex (nuovo nome dell’Hi-Mtf) delle azioni Banca di Credito Popolare, l’istituto con sede a Torre del Greco e che ha estensione in tutta la Campania e nel Basso Lazio.
Come da regolamento, non essendo stato raggiunto il quantitativo minimo di titoli scambiato nei sei bimestri, è stato calcolato un nuovo prezzo di riferimento pari a 17,5248 euro. Con la banda di oscillazione che riparte da quota 8%, il nuovo prezzo minimo per inserire [...]

 Questo secondo articolo della serie “Capire L’Intelligenza Artificiale per Investirci” (CLIAPI) affronta argomenti più legati alla finanza personale che non all’intelligenza artificiale. 
L’articolo precedente ha suscitato molte reazioni. La maggior parte di queste sono state messaggi privati (ringrazio tutti coloro che mi hanno contattato ed invito sempre a farlo, in particolare sul mio profilo LinkedIn). 
Alcuni di questi messaggi sono di persone che desiderano seguire gli articoli [...]

 Sono fermamente convinto che la rivoluzione che sta avvenendo nel mondo del software, impropriamente classificata sotto l’etichetta di “intelligenza artificiale”, abbia un'importanza enorme, superiore a quella che ha avuto Internet negli ultimi 25 anni. 
Dal punto di vista dell’investitore, comprendere questa rivoluzione al fine di selezionare le aziende che ne saranno protagoniste nei prossimi 20 anni, potrà significare cambiare radicalmente la propria situazione finanziaria. Chi avesse [...]

 L’80% degli italiani ritiene complessa la gestione delle finanze personali anzitutto a causa del contesto incerto, della crescita dei prezzi e della bassa cultura finanziaria. Sebbene in lieve crescita, le conoscenze finanziarie non sono ancora sufficientemente diffuse né rispetto ai concetti di base (ad esempio, la nozione di diversificazione degli investimenti è compresa solo dal 50% degli intervistati) né rispetto agli strumenti (la quota di risposte corrette a domande su conto corrente, azioni, [...]

L’inflazione in Italia è alta più degli altri Paesi nostri principali partner (1). Nonostante questo il governo ha scelto con la legge finanziaria di devolvere 6,5 miliardi in deficit per misure identitarie: aumento flat tax, condono bollette fino a mille euro, bonus fiscale alle società di calcio e poi c’è da capire cosa potrebbe accadere con Pensione quota 103.

La reintroduzione delle accise sui carburanti, per quanto abbia fatto risparmiare 12 miliardi allo Stato, sta avendo un riflesso [...]

Nei mercati finanziari, sapere quando vendere è decisamente più importante di sapere quando comprare. Dipendenti bancari e promotori finanziari (che oggi si chiamano “consulenti finanziari abilitati all’offerta fuori sede”), salvo perle rare, non prendono mai in considerazione l’ipotesi di disinvestire. Se i mercati vanno bene, investire è una buona opportunità, se le cose vanno male è ancora di più il momento di investire perché i prezzi sono bassi.
Eppure sapere quando è il momento di [...]

Gli italiani continuano a credere nelle criptomonete. Nonostante quello che gli esperti definiscono “cryptowinter”, l’inverno delle criptovalute dovuto alla bolla speculativa e alle frodi sulle piattaforme di scambio come Ftx, la fiducia degli italiani sembra essere ancora salda. Le hanno comprate in sette milioni mentre altrettanti sette milioni sono interessati e lo faranno in futuro. E crescono del 13%, nel mondo, i progetti sulla blockchain, la tecnologia su cui si basano queste valute adottata [...]

Chi ha un perché per vivere,
può sopportare quasi ogni come.
Friedrich Nietzsche

Da molti anni ormai sono ossessionato dallo studio del processo con il quale, individualmente o collettivamente, si prendono le decisioni. Tutti sappiamo quanto importante sia, in questo processo, il ruolo che giocano i sentimenti e le emozioni. Noi esseri umani siamo prima di tutto mossi dalle emozioni, ma non solo. C’è anche tutta una parte intellettiva che può giocare un ruolo rilevante, specialmente se creiamo [...]

Il periodo non è tranquillo: certezze costose e imprevisti altrettanto costosi, cioè tasso fisso o variabile. Una sola indicazione: informarsi e tenersi pronti ad eventuali modifiche.

Chi ha già un mutuo variabile e vuole passare al fisso, fino al prossimo 31 dicembre la legge di bilancio gli consente di cambiarlo con alcune certezze. 
Occorre rispondere a questi requisiti: 
- Valore del mutuo inferiore a 200mila euro;
- Isee del mutuatario inferiore a 35mila euro;
- Il mutuatario non [...]

 Ho pensato di iniziare questo 2023 sintetizzando i 10 concetti più importanti di cui ho scritto in oltre 20 anni che mi occupo professionalmente di finanza personale, elencando alcuni articoli, fra le centinaia che ho scritto, che maggiormente approfondiscono queste 10 verità scomode, ma molto utili, che possono far risparmiare tanti errori e tanto tempo inutile agli investitori. Procediamo subito senza indugi:

1. L’unica certezza in finanza è l’incertezza. Aspettati l’inaspettato
Articoli [...]

E’ operativa la nuova sede nazionale dell’associazione in via Masaccio 242, 50132 Firenze; tel. 055 290606 (1)

 I servizi online sono raggiungili al web www.aduc.it

Aduc è un’associazione no-profit basata su volontariato e che per scelta non percepisce finanziamenti pubblici e vive solo di donazioni. Aduc è nata nel 1991.

Aduc informa perché ognuno possa, se consentito dalle leggi, fare da sé per rivalersi contro soprusi e truffe. Inoltre, c’è anche il servizio di assistenza, [...]

 Forse una piccola tregua per i consumatori europei alle prese con l'aumento del costo della vita. Gli ultimi dati mostrano che l'euro fatica a riprendersi sul dollaro. Ma l'inflazione nella zona-euro scende. Dopo i dati dei singoli Paesi, l’Eurostat ha reso che noto che nell’ultimo mese del 2022 si è attestata al 9,2%. E secondo gli analisti il trend positivo dovrebbe proseguire. 

Zsolt Darvas, analista del think tank “Bruegel” ci spiega che “Ora stiamo assistendo [...]

Il nuovo anno spinge a fare il punto sulla propria vita e salute, sugli obiettivi e sulle nostre finanze. Sono in tanti che  hanno iniziato il 2023 contemplando il modo migliore per pianificare e risparmiare. Una cosa importante con un’economia in cui l’inflazione viaggia a due cifre.
Il budget è un metodo efficace per monitorare entrate e spese. Quello personale può aiutare a monitorare le proprie risorse per perseguire obiettivi più ampi, con maggiori opportunità per risparmiare denaro, ridurre [...]

 Gli investimenti finanziari sono sempre più diffusi. Gli italiani - nonostante bollette alle stelle, crisi finanziaria e inflazione a due zeri - hanno una notevole propensione al risparmio e, non essendo più la finanza solo qualcosa per gli addetti ai lavori, è diffusa l'idea di non tenere i soldi a regalare commissioni alla banca o “sotto il materasso” per “vedere l’effetto che fa”.
Ma non tutto è rosa. Truffe e vicende giudiziarie in materia sono all’ordine del giorno.  

Ecco [...]

2022
Anno orribile e non siamo passati indenni. Dopo (1) il covid, l’invasione dell’Ucraina; le bollette energetiche “impazzite”, e uno dei migliori governi della nostra storia (Draghi) che viene meno per giochi di potere; l’inflazione con due numeri percentuali prima della virgola e tutto più costoso; gli stipendi fermi agli ultimi posti delle classifiche Ocse, e amministrazioni locali arroganti che usano il potere per vessare i cittadini (per esempio: a Firenze, per fare cassa, sono arrivati [...]

La crisi delle cryptovalute miete un’altra vittima: Core Scientific, una delle maggiori società statunitensi di mining, ha presentato istanza di bancarotta. 

Core Scientific, una delle più grandi società quotate statunitensi di mining (“estrazione”) di cryptovalute, ha annunciato mercoledì di aver presentato alle autorità un’istanza di protezione dalla bancarotta.
Non è l’unica azienda del settore a trovarsi in questa situazione: l’esempio più noto è quello di FTX, [...]

Nella corsa del governo per approntare la legge finanziaria, le cose più evidenti sono le differenze tra promesse elettorali e realtà. Sembra già chiaro che la volontà del neo-governo di affermare la propria identità attraverso misure forti ha lasciato il posto alla necessità di mantenere per il momento un profilo basso per preservare i rapporti con Bruxelles.

Pos
L'ultima battuta d'arresto è l'abbandono del  provvedimento che favoriva l'uso del contante a scapito dei pagamenti elettronici, [...]

Da pochi giorni mio figlio ha compiuto 18 anni. Lui rientra perfettamente nella categoria di persone che può estrarre dai mercati finanziari ricchezza nell’ordine dei milioni di euro. Naturalmente non posso in alcun modo sapere se nel corso della sua vita ci riuscirà, perché tantissimo dipenderà da lui. In questo articolo voglio riassumere i concetti fondamentali che gli spiegherò affinché ciò possa accadere. Penso che vi siano informazioni molto utili per tanti tipi di lettori, ma in particolare [...]

 La nuova manovra finanziaria offre un ancora di salvataggio ai titolari di mutui a tasso variabile che non hanno pensato di approfittare di tassi fissi mai stati a livelli così bassi. E’ impressionante la velocità con cui ad esempio, l’eurirs a 30 anni si è portato da valori prossimi allo zero all’attuale 2,219% (grafico in fondo)

 Certamente sarebbe stato preferibile pensarci per tempo, ma adesso che i tassi sono tornati a salire e probabilmente a rimanere alti per qualche tempo [...]

 I dati Istat, anni 2019-2020, sul carico contributivo e fiscale di individui e famiglie, è implacabile.
Lavoratori dipendenti. Reddito in calo del 5% (-10% tra 2007 e 2020). Retribuzione netta al 54,5% del costo del lavoro.
Lavoratori autonomi. Reddito in calo del 5,9%. Reddito netto al 68,5% del costo totale.
Con l’inflazione a due cifre (11,8%) che caratterizza l’andamento dei prezzi in questi ultimi mesi, la situazione è sintomatica di un Paese che riesce a non andare in bancarotta solo grazie [...]

Il rientro del governo per le pretese limitative per l'uso del pos è sintomatico per due aspetti di potere: Ue e consumatori.

Ue. L’Unione ha “intimato” di lasciar perdere con le velleità di usare il pos come strumento di campagna elettorale permanente: il segnale che il governo ha inteso lanciare ai piccoli commercianti per dimostrare di essere con loro a qualunque prezzo, foss’anche favorire l’evasione fiscale che ufficialmente sostiene di voler combattere, non si può fare. Il pos è un po’ [...]

L’AZIONE DI ADUC IN QUESTE SETTIMANE
In diversi si stanno preoccupando per i “problemi” che abbiamo creato loro, cogliendoli con le mani dentro la marmellata.

I Comuni credono di far quadrare i bilanci trasformando il codice della strada in una sorta di loro bancomat: multe seriali comminate in disprezzo del più elementare principio della sicurezza, non far commettere infrazioni. Preferiscono che le commettiamo invece di evitarci di farlo. Ci stiamo opponendo con i ricorsi al giudice e stiamo [...]

Nella prima parte di questo articolo abbiamo visto un caso clamoroso di errata valutazione di un titolo finanziario. Comunque la si voglia guardare, il fatto che nello spazio di tre anni il prezzo di un’azione di un’azienda passi dal realizzare una performance del 1.000% al crollo del 60% è un clamoroso errore. 
Non parliamo di una piccola azienda che interessa pochissime persone, parliamo di un’azienda del valore di centinaia di miliardi di dollari. Qualcosa che coinvolge milioni di investitori. 
Mentre [...]

Il Qatar gate (1) ci insegna che tutto il mondo è paese e che l'Europa ci assomiglia. L’elemento comune è l’essere umano, quello che è in grado di ammazzare per godere e che, frontiere o non frontiere, non è dissimile da parte a parte.
Certo, per il Qatar gate siamo un po’ più attoniti perché non eravamo abituati a vedere sacchi di soldi in casa di autorevoli esponenti europei.. ci si immaginavano transazioni, dark web, paradisi fiscali. Invece no, come un banale politico dello Stato messicano di Michoacan e, anche se la colonna sonora è Mozart invece delle nenie dei narco, il risultato [...]

Una delle questioni che vengono sottoposte ad Aduc con una certa frequenza, è quella sui ritardi (o gli inadempimenti) degli intermediari nel trasferire i titoli da un deposito che il cliente/consumatore ha in essere presso una banca e che intende chiudere, ad un altro aperto allo scopo presso una diversa banca.
Il problema non sta nella estinzione del deposito inteso come rapporto giuridico in sé, ma nel “liberare” il dossier di quanto in esso depositato vendendo o trasferendo i titoli. Per [...]

 Secondo un tribunale svedese, può essere avviata una causa contro il proprietario di Facebook, Mark Zuckerberg, per presunta complicità in una truffa su investimenti in cannabis.

L'avvocato svedese Lars Olofsson ha ottenuto il diritto di procedere da un tribunale di Luleå, in Svezia, dove nel 2011 è stato istituito il primo data center di Meta Platforms Inc. al di fuori degli Stati Uniti.

La causa è la prima di una serie pianificata da Olofsson contro le autorità di regolamentazione, [...]

Rinnoviamo l’invito a donare ad Aduc. Prima di tutto grazie a chi lo ha già fatto e ancora grazie se aumenterà la propria quota.
Abbiamo due sfide importanti in questo periodo: la nuova sede e il nuovo web.
Sfide grazie alle quali riusciremo a dare meglio i servizi e le informazioni per cui state oggi leggendo queste righe e ci avete apprezzato.

Non abbiamo altri a cui chiedere se non chi ha scelto di seguirci.

Sulla sede sembra che siamo a buon punto. Aggiorneremo.
Sul web siamo ancora lontani. Ci vogliono soldi che oggi non abbiamo.

Se ce la fate a mettere Aduc tra le cose importanti, [...]

Il primo articolo che scrissi su Tesla, il 4 Febbraio 2020, s’intitolava “Cosa può insegnarci la folle corsa di Tesla”. Allora pensai che utilizzare le azioni Tesla come esempio per spiegare il concetto di euristica fast & frugal (quella di Gerd Gigerenzer) in finanza fosse particolarmente efficace e così scrissi quel primo di una serie di articoli aventi le azioni Tesla come perno. 
Da allora, il titolo Tesla ha fatto di tutto, come si può vedere nel grafico [...]

 Si avvia al termine, con una fine preannunciata e amara, la storia della New Financial Technology, che ha visto un ultimo colpo di coda nelle recenti comunicazioni diramate dall’avvocato Emanuele Giullini, in qualità di amministratore, a seguito del “tavolo negoziale” imbastito e caldeggiato strenuamente da un’associazione “a tutela dei truffati”, l’unica a cascare in uno dei più classici trabocchetti che spuntano al momento in cui le piramidi finanziarie fanno crac.

Lo scorso 21 novembre [...]

 Un contenzioso con una banca è all’ordine del giorno di qualunque correntista. E siccome le banche sopravvissute a falcidie, fallimenti, recuperi politici et similia, sono dei colossi, quando minacciamo al nostro istituto di andar via se non risolvono i problemi che sono sorti … non gliene frega nulla. Sembra quasi che il mercato non esista per loro, eppure sono in prima linea nel metterci i bastoni fra le ruote per qualunque cambiamento che non rientri nel loro business. E se un utente pronuncia [...]

La frase lapidaria di questo editoriale serve anche per capire chi siamo e se stiamo perseguendo un percorso utile ai fini che ci siamo preposti: informare il consumatore sui suoi diritti e renderlo autosufficiente di fronte a soprusi ed angherie. Tutto con le forze che ci possono derivare dalle volontà, nostre e di chi ha capito che possiamo essergli utile.
In queste settimane siamo al “dunque”. Dopo la mazzata del covid, l’abbandono molto costoso della tradizionale sede fiorentina in cui siamo stati per quasi trenta anni, in questi giorni abbiamo due grandi scadenze: la nuova sede e il [...]

 “Il nostro mondo, la nostra vita, il nostro destino, 
sono dominati dall’Incertezza; questa, forse, è l’unica 
asserzione che possiamo affermare senza incertezza”
Bruno de Finetti,
Insurance and the views about probability
Giornale dell’Istituto Italiano degli Attuari, 1979, 71-83

L’Italia ha dato i natali al più grande matematico applicato almeno degli ultimi tre secoli, il grandissimo Bruno de Finetti. 
Purtroppo de Finetti è più conosciuto all’estero [...]

 «Sentinella, a che punto è la notte?
Sentinella, quanto resta della notte?»
Isaia, 21, 11-12

Capita più frequentemente di quanto si possa pensare che due persone pronuncino la stessa frase ma pensino a cose abbastanza diverse (così come può capitare l’opposto, ovvero che si dicano in disaccordo su qualcosa ma alla fine, scavando bene, fondamentalmente facciano riferimento alla stessa cosa con sfumature diverse). Quando parlo di mercati finanziari, sia con investitori non professionisti che [...]

Tentiamo di rendere in poche righe una riflessione che dovrebbe essere molto più complessa. Dal 2001 ad oggi il consumo mondiale di materie prime è passato da quasi 55 miliardi di tonnellate a ben oltre i 100 miliardi di tonnellate. Dunque abbiamo assistito ad una rapida accelerazione dei consumi di medio periodo.

A fronte di questo fenomeno l’inflazione (l’andamento dei prezzi al consumo) nello stesso arco di tempo, a livello mondiale, è rimasta bassa. Ciò fino al luglio del 2021, non [...]

“Considerate la vostra semenza:
fatti non foste a viver come bruti,
ma per seguir virtute e canoscenza.”
Dante Alighieri, 
Divina Commedia, Inferno, Canto XXVI”

Nella prima parte di questo articolo abbiamo presentato una teoria scientifica promossa da Federico Faggin e Giacomo Mauro d’Ariano, in base alla quale la coscienza è un attributo fondamentale dell’universo ed è dalla coscienza che nasce la materia, al contrario della visione oggi comunemente accettata dalla scienza [...]

La caduta di FTX continua a fare danni. L'exchange di criptovalute, ora fallito, è afflitto da transazioni di asset non autorizzate che potrebbero comportare la scomparsa di centinaia di milioni di dollari. Una situazione che ha costretto il nuovo boss del gruppo a farsi sentire.

“FTX USA e FTX. com continua a fare ogni sforzo per proteggere tutte le risorse, ovunque si trovino", ha cercato di rassicurare John Ray, nuovo CEO e capo della ristrutturazione del gruppo, in un messaggio pubblicato sabato [...]

Il collasso del secondo exchange più grande al mondo segna un punto di svolta che cambierà il volto della cripto-finanza. Le dinamiche che l’hanno causata (e la rivalità tra i cripto-miliardari) sono una potente parabola per i regolatori. Ecco cos’è successo e cosa potrebbe accadere, secondo Suleymanov (Wilson Center)

Negli ultimi giorni è andato in scena uno degli eventi più incredibili della pur brevissima storia del criptoverso, nonché una plateale dimostrazione della scarsità di regolamentazione. [...]

“Ma è bene se la coscienza riceve larghe ferite perché in tal modo diventa più sensibile a ogni morso. Bisognerebbe leggere, credo, soltanto i libri che mordono e pungono. Se il libro che leggiamo non ci sveglia con un pugno sul cranio, a che serve leggerlo?” (Franz Kafka, Lettera a Oskar Pollak, 27 gennaio 1904)

Fra le svariate centinaia di articoli che ho scritto in oltre venti anni in tema di finanza personale, ciò che mi appresto a scrivere ha la natura più fondamentale, profonda, direi “ontologica” [...]

 Grazie a chi ha inviato un contributo. Ma non basta.
La ricerca è solo all’inizio e non è facile con le limitate risorse a disposizione.
Qualcuno si domanderà: ma a che serve una sede visto che oggi quasi tutto viene fatto online, e Aduc non è da meno.
L’associazione non nasce come telematica. Siamo stati all’avanguardia verso la fine del secolo scorso con servizi online che all’epoca non esistevano. E siamo andati avanti. Mentre tutto il web si riempiva di associazioni o singoli [...]

  Aduc vive grazie a chi decide di mantenerla. Siamo basati sul volontariato e non abbiamo per scelta finanziamenti pubblici, ché ci sentiremmo in imbarazzo ad esistere grazie anche a quella che spesso è nostra controparte. Stesso motivo per cui non accettiamo pubblicità  a pagamento. I finanziamenti privati li accettiamo, come liberalità  da chi ci ritiene utili e come contributo per i diversi servizi di informazione e assistenza che prestiamo ai cittadini vessati da arroganti pubblici [...]

 Lo scorso Mercoledì notte si è tenuta la conferenza stampa di presentazione della trimestrale di Tesla e Elon Musk ha rilasciato delle dichiarazioni e fornito delle informazioni le quali, se venissero credute dal mercato, avrebbero dovuto far schizzare il prezzo delle azioni molto in alto. Poiché è accaduto l’inverso, evidentemente la maggioranza degli operatori del mercato non ritiene credibile ciò che dice Elon Musk. Hanno ragione? 
Di seguito desidero soffermarmi su tre delle informazioni [...]

 Varato il nuovo governo, ci domandiamo cosa succederà per i diritti degli utenti e consumatori. Stando a quanto abbiamo ascoltato in campagna elettorale ci dovrebbero essere molte rose e fiori. Ma non siamo nati oggi per sapere che una cosa sono le campagne elettorali, altro è la realtà. Per sapere come questa nostra esperienza sia reale non ci sono alternative ad aspettare per vedere cosa succederà. Lo faremo con quella attenzione e disponibilità che caratterizza gli oltre trenta anni che [...]

Azionisti ed ex portatori di bond subordinati devono prestare attenzione a non far trascorrere il termine.

Il 25 ottobre 2017 gli strumenti finanziari del Monte dei Paschi di Siena tornavano ad essere scambiati sul mercato dopo una lunga sospensione dovuta alla ricapitalizzazione precauzionale resasi necessaria dal fallimento dell’offerta di ristrutturazione fatta dalla banca stessa.

Un intervento pubblico che ha provocato danni non da poco agli azionisti come pure ai possessori di obbligazioni subordinate [...]

 Uno dei problemi più importanti della società moderna, ed evidentemente fra i meno dibattuti nello spazio pubblico, è il fatto che quasi tutta la comunicazione (le televisioni, l’informazione su internet, i giornali, ecc.) è inestricabilmente intrecciata con la convenienza economica di chi la produce e di coloro che la pagano attraverso la pubblicità. Lo scopo fondamentale della comunicazione non è tanto veicolare un messaggio, un concetto. Non è trasferire informazioni o nozioni potenzialmente [...]

Dopo i nostri articoli sulla New Financial Technology e soprattutto sul suggerimento di non aderire al “tavolo negoziale”, ancora più dopo l’arrivo di promesse di pagamento anonime, il dibattito si è acceso, anche con toni critici, e dai malcapitati abbiamo ricevuto svariate domande su quanto affermato.

A costoro malcapitati investitori, il più delle volte poco o per niente competenti in materia, che nella foga di voler fare a tutti i costi qualcosa per riavere i soldi investiti [...]

Sin dall’inizio scriviamo che la vicenda della New Financial Technology è identica a tutte le altre piramidi finanziarie.
Eppure questa volta, quasi a voler sottolineare la modernità delle crypto-valute e dei token, è accaduto un qualcosa di nuovo.

Il 30 settembre, perfettamente in linea col calendario prestabilito, l’avvocato Emanuele Giullini ha comunicato le date dei pagamenti agli investitori rimasti incastrati.
Niente pagamenti immediati ma esclusivamente futuri, e questo lo avevamo facilmente [...]

I recenti rialzi delle azioni rese popolari sui social media hanno attratto un numero crescente di investitori che cercano questi cosiddetti "titoli meme" per rendimenti rapidi. Ma mentre potrebbe sembrare un gioco divertente, ci sono rischi reali nell'investire in azioni e altri prodotti finanziari resi popolari sui social media. E con le recessioni che incombono in tutto il mondo, il pericolo sta diventando ancora più acuto.

Il termine stock di meme era tradizionalmente usato per descrivere qualsiasi condivisione [...]

 Il presidente della Bielorussia Alexander Lukashenko, secondo quanto riferito dall'agenzia di stampa statale Belta, in una riunione dei ministri del governo ha dichiarato oggi 6 ottobre di aver imposto un divieto di aumento dei prezzi al consumo in risposta all'inflazione "esorbitante" in tutta l'economia.
"Da oggi, qualsiasi aumento di prezzo è vietato. Proibito!". Il divieto "Inizia oggi - non da domani, ma da oggi, in modo che i prezzi non possano essere gonfiati nel corso della giornata odierna".
(da [...]

 Durante la notte di sabato si è svolto un evento di Tesla, chiamato AI Day 2, finalizzato al reclutamento dei migliori ingegneri al mondo nel campo dell’intelligenza artificiale e delle robotica. 
Le primissime reazioni dei media non specializzati (o - peggio - specializzati in auto) e quelle del mercato di ieri stanno dimostrando - come era del tutto prevedibile - che gli analisti non hanno colto la portata delle informazioni che sono state diffuse. E’ ormai un classico per chi si occupa [...]

La vicenda della New Financial Technology procede come previsto, ossia alquanto male per gli investitori. Non era difficile ipotizzarlo, come da noi fatto sin dal principio.

Sabato 17 settembre, l’avvocato Emanuele Giullini ha emanato un nuovo comunicato, ancora una volta nella veste di direttore unico di Nft Digital Trust Kb con sede a Stoccolma.
Si legge che “E' stato sottoscritto un accordo con un soggetto esterno che coprirà l'esposizione debitoria verso la clientela. E' in corso di definizione [...]

 Quando si parla di mercati finanziari, quello che maggiormente colpisce l’immaginario delle persone è il mercato azionario. Storicamente in Italia il grosso degli investimenti finanziari dei comuni risparmiatori non è in azioni ma in obbligazioni. L’ultimo decennio ha contribuito a spostare tanto gli investimenti degli italiani dal mercato obbligazionario al mercato azionario ma comunque il grosso dei risparmi degli italiani rimane in obbligazioni (anche se spesso indirettamente attraverso [...]

Se dovessimo dar credito alle promesse elettorali…. “brodo di giuggiole”, “olio di ricino”, “nebulosa”.

“Brodo di giuggiole”. Riduzione di tasse e imposte. Abolizione del canone Rai. Aumento pensioni minime. Pensione per le casalinghe. Bollette energetiche quasi tutte pagate dallo Stato. Evasione fiscale. Sburocratizzazione. Etc…

“Olio di ricino”. Tutto quello che dovrebbe essere fatto per rimodulare i rapporti dell’Italia con l’Ue facendo venire meno il primato [...]

L'inflazione è un problema globale. A fine agosto era dell'8,3% negli Stati Uniti e del 9,1% nell'area euro. È del 20,3% in Nigeria, del 25% in Malawi e di oltre il 30% in Etiopia e Ghana.

L'impatto sull'Africa è devastante. L'Agenzia internazionale per l'energia stima che entro la fine dell'anno altri 30 milioni di africani non potranno permettersi il carburante per cucinare. La Banca Mondiale stima che il numero di africani che vivono in condizioni di povertà estrema aumenterà da 424 milioni [...]

Semplificando, il denaro digitale può essere definito come una forma di valuta che utilizza reti di computer per effettuare pagamenti. La copertura mediatica permanente del potenziale futuro delle criptovalute come Bitcoin ha reso il denaro digitale un argomento caldo.

Una delle principali differenze tra la moneta digitale e la valuta fisica, come i contanti, è che la moneta digitale non ha caratteristiche identificative che la rendano unica. Se dai un'occhiata a tutte le banconote che potresti [...]

Con questo articolo concludiamo la serie di articoli dedicati al tema “Prima di investire”. Ci occupiamo di rispondere alla domanda:  quanti soldi tenere liquidi sul conto per stare tranquilli?
Pensa alla cifra che hai sul conto in banca. Tienila bene a mente. Ti servirà nel corso dell’articolo.
Quanti soldi hai? Sono troppo pochi? O troppi?

Lasciamo un attimo da parte il discorso che i soldi non ci sembrano mai troppi. Se no non staremmo a lavorare per farli, no?
Gestire i soldi [...]

 L’indice dei prezzi delle abitazioni (Istat) è in crescita. Le intenzioni di acquisto dei consumatori sono generalmente in crescita, con particolare propensione per abitazioni, elettrodomestici e mezzi di locomozione (Findomestic). Inflazione in crescita come non mai (Istat).
Questa la fotografia al 20 settembre. Dopo e durante covid, crisi energetica, guerra.

L’acquisto di una casa è il tradizionale “bene rifugio” (il mattone non mente mai), soprattutto ora che i prezzi energetici [...]

L’aggiornamento ha reso la seconda blockchain più grande al mondo molto più ecosostenibile, un effetto equivalente ad azzerare i consumi dell’intera Finlandia. Intanto i truffatori cercano di cavalcare l’onda, sfruttando gli account con ampio seguito (tra cui quello del Mite) per raggirare gli utenti incauti

Poco prima delle nove di ieri mattina, ora italiana, Ethereum ha deposto una pietra miliare nella storia del criptoverso. La seconda blockchain più grande al mondo (dopo quella [...]

Finché le cose vanno bene, i profitti restano privati, quando vanno male, socializziamo le perdite. La crisi esasperata dal conflitto in Ucraina sta generando una volatilità senza precedenti nei mercati europei dell’energia. La stessa presidente della Commissione europea, Ursula von Der Leyen, in una conferenza stampa ha dichiarato che «i fornitori di energia devono essere sostenuti». In che modo? Con garanzie pubbliche, ovviamente. Di fronte ai rischi di ritrovarsi di fronte a situazioni [...]

Il cuore ha le sue ragioni
che la ragione non conosce
Blaise Pascal

Il grande matematico, inventore e filosofo Blaise Pascal (1623-1662) è considerato uno dei padri, se non IL padre, della Teoria delle Decisioni. Tutte le tecniche di costruzione dei portafogli finanziari, anche se la quasi totalità di coloro che le utilizzano ne sono ampiamente inconsapevoli, si fondano sulla Teoria delle Decisioni. Per questo Pascal potrebbe essere considerato uno dei fondatori di tutte le tecniche di decisione [...]

Un anno fa, El Salvador è diventato il primo paese ad avere moneta legale in Bitcoin, insieme al dollaro USA, che il paese centroamericano ha adottato nel 2001 per sostituire la propria valuta, il colón.

Il presidente Nayib Bukele, un appassionato di criptovalute, ha promosso l'iniziativa come quella che avrebbe offerto molteplici vantaggi economici.
Fare Bitcoin a corso legale, ha affermato, attirerebbe investimenti esteri, genererebbe posti di lavoro e aiuterebbe a "spingere l'umanità [...]

Peter Schiff, economista di fama mondiale, non ha lesinato parole dure contro Bitcoin e i suoi sostenitori. Paragonando la regina delle criptovalute a una nave che fa naufragio, ha definito i suoi trader dei semplici “babbei” che ci stanno salendo a bordo.

Secondo una sua analisi dei fatti, questa crypto sarebbe da troppo tempo posizionata sotto i 20.000 dollari. Questo non confermerebbe il fatto che un tale prezzo sia un’occasione per acquisire altre monete BTC, ma più che altro [...]

In precedenza avevamo commentato la notizia per cui entro martedì 6 c.a. l’avvocato Emanuele Giullini, socio ed amministratore unico della New Financial Technology, avrebbe presentato al tavolo dei negoziati la “soluzione concreta” per definire la vicenda che coinvolge oltre seimila investitori. 

Come ampiamente prevedibile, la “soluzione concreta” non si è vista, ma lunedì 5 l’avvocato Giullini ha emanato, nella sua qualità di amministratore unico della Nft Digital Trust Kb, un comunicato [...]

 Uno dei “talloni di Achille” spesso portabandiera di chi è contro il mercato crittografico è la criminalità organizzata. Secondo alcuni dati, le criptovalute vengono anche utilizzate in traffico di droga, esportazione e produzione di armi, partite truccate negli sport e così via.
Tuttavia, la criptosfera non è solo quello. Esiste infatti un mondo onesto fatto di attori che vedono nelle criptovalute un futuro economico mondiale. Interessante è stata la conferenza [...]

“Nulla di nuovo sotto il sole”
Ecclesiaste (1, 10)

“Ovunque piazzate i vostri soldi, 
ricordate che le misure convenzionali del rischio 
sottovalutano gravemente le perdite potenziali, e i guadagni"
 Benoit B. Mandelbrot

Il 4 gennaio scorso, casualmente il giorno nel quale lo S&P 500 ha segnato il massimo storico di tutti i tempi, quando ancora non sapevamo niente delle molte cose che sono accadute in questo 2022, ho pubblicato il primo articolo di una miniserie di tre articoli [...]

Le persone nate tra la metà degli anni '90 e l'inizio degli anni 2010 – la cosiddetta generazione Z – devono affrontare molte sfide finanziarie, da alloggi più costosi a salari più bassi. Molti stanno già ritardando piani di vita come l'acquisto di una casa e il risparmio per la pensione. Ma una recente ricerca sulla connessione tra dipendenza da smartphone e comportamenti di acquisti compulsivi in questa fascia di età mostra il potenziale per un danno finanziario ancora maggiore.

La Generazione [...]

Nella vicenda della New Financial Technology – Nft, si arriva come ci aspettavamo, al passo successivo, tipico di tutte le piramidi finanziarie: la proposta di rientro dei debiti.
I punti precedenti, ossia i maggiori guadagni per chi non preleva ed il blocco totale per “dodici mesi che sembrano sei” li abbiamo già evidenziati, assieme a molto altro.
---https://investire.aduc.it/articolo/new+financial+technology+nft+cosa+fare+niente_35060.php---

L'avvocato Emanuele Giullini, socio ed amministratore [...]

 Sarà la campagna elettorale, saranno gli scarsi approfondimenti che talvolta vengono fatti sulle questioni curando più lo slogan mediatico che l’informazione…. ma oggi va abbastanza di moda una parola, “extraprofitto”: una sorta di aspirina per tutti i nostri mali. L’origine è una legge che stabilisce che alcuni profitti debbano essere fiscalizzati più di quanto già non lo siano da parte di imprese energetiche che, siccome i prezzi dei loro prodotti all’ingrosso sono schizzati [...]

Dall'inizio della guerra all'Ucraina, la Russia ha perso più di mille società globali che rappresentano circa il 40% del suo Prodotto interno lordo, cioè della ricchezza che è in grado di produrre in un anno. Queste imprese costituiscono il 12% della forza lavoro russa (5 milioni di persone). L'Associazione russa per le comunicazioni elettroniche, in una relazione alla Camera bassa del Parlamento russo, ha rilevato che, fino a maggio scorso, da 50mila a 70mila lavoratori tecnologici erano fuggiti [...]

Nelle ultime settimane una delle banche Big Four americane ha modificato la sua visione nei confronti delle criptovalute. Infatti, se prima JPMorgan vedeva DeFi e Blockchain come vere nuove tecnologie, ora la criptosfera sembra essersi tinta di scuro.

Non dimentichiamo che la multinazionale americana di servizi finanziari con sede a New York, a fine maggio aveva definito Bitcoin un bene alternativo preferito. Oggi però l’approccio con le criptovalute sembra [...]

Le criptovalute si stanno rivelando uno strumento indispensabile per aggirare le sanzioni internazionali. Non stiamo parlando della Russia, che è più preoccupata di non essere spiata dall’occidente utilizzando gli asset digitali, ma dell’Iran.

Il processo di adozione nella Repubblica Islamica sta continuando. La notizia che conferma questo arriva dal Ministro dell’Industria e del Commercio Iraniano. Infatti, Reza Fatemi Amin, domenica 28 agosto, durante una mostra dell’industria [...]

L’editoriale del settimanale “Avvertenze”, che esce ogni mercoledì mattina, fa il punto sociale, politico ed economico sulle associazioni di consumatori. Nella crisi italiana, europea e mondiale che radicalmente cambia abitudini e prospettive, in un regime autoreferenziale che arranca per non affossarsi, stanno estinguendo il loro servizio... quando e se lo stesso ci sia stato.

C’è chi, soprattutto in questa campagna elettorale, ce l’ha con le associazioni di consumatori perché – sostiene [...]

Da alcune settimane stiamo assistendo un gruppo di investitori incappati nell'ennesima piramide finanziaria, quella della New Financial Techonology (Nft), che prometteva il 10% mensile tramite arbitraggi di cryptovalute. L’epicentro della vicenda è nel trevigiano, ma la Nft si è diramata ovunque tramite il web ed una serie di "agenti", investitori divenuti rivenditori del sistema. Un classico dei sistemi piramidali.

Le piramidi finanziarie, infatti, sono sempre tutte uguali. A cambiare è solamente il [...]

Ogni lunedì (cumulativo di un mese in questo caso per la sospensione di agosto) Aduc rende noti i dati dei disservizi, nel privato e nel pubblico, segnalati da utenti e consumatori che si sono rivolti ad essa nella settimana precedente.
Uno spaccato dell’Italia che non funziona.
Periodicamente ci sarà una lista di aziende e istituzioni che si sono distinte nel non far fede ai propri impegni.

Dal 26 luglio al 29 Agosto 2022
Acquisti 22,90%
Pubblica Amministrazione 15,88%
Telecomunicazioni [...]

L’adozione delle criptovalute sta crescendo in tutto il mondo. Sempre più utenti e investitori decidono di diversificare i propri investimenti acquistando anche asset digitali, oltre a titoli e azioni. Tuttavia, di pari passo stanno aumentando anche le truffe legate al mondo crittografico.
Esistono perciò dei rischi associabili alle criptovalute che possono essere riassunti sotto due tematiche. La prima riguarda l’investimento, ovvero il pericolo generato dall’estrema volatilità di [...]

 Risparmiare non è davvero così complicato. In questo articolo vediamo come mettere da parte i soldi con alcuni trucchi facili e veloci.
Prima di entrare nei dettagli pratici, una premessa: risparmiare soldi è una questione di efficienza.

Devi sapere infatti che accumulare ricchezza
- ha poco a che fare con il tuo reddito 
- e molto con il tuo tasso di risparmio

Il tasso di risparmio è il rapporto tra i soldi che riesci a mettere da parte rispetto a quelli che guadagni.
Per esempio, [...]

È necessario adottare misure per frenare l'aumento delle criptovalute nei paesi in via di sviluppo, ha affermato l'organismo delle Nazioni Unite per il commercio e lo sviluppo, UNCTAD, in tre note politiche pubblicate mercoledì.

Sebbene le valute digitali private abbiano arricchito alcuni individui e istituzioni, sono una risorsa finanziaria instabile che può comportare "rischi e costi sociali", ha avvertito l'agenzia.

Secondo l'UNCTAD, la Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo, [...]

 Nuri, piattaforma tedesca di scambio criptovalute, ha richiesto l’apertura di una procedura di insolvenza. Prosegue la crisi dell’industria crypto. Ecco dettagli e contesto

La piattaforma di scambio di criptovalute Nuri GmbH ha richiesto questa settimana l’apertura di una procedura di insolvenza a Berlino, dove ha sede.
LE RAGIONI DI NURI
Fondata nel 2015, la società ha spiegato di aver preso questa decisione per via della crisi del settore delle criptovalute, della bancarotta di Celsius, [...]

Non è la prima volta che ci occupiamo del mancato rispetto, da parte degli intermediari finanziari, delle decisioni degli arbitri (Arbitro Bancario Finanziario e Arbitro delle Controversie Finanziarie abbreviati in ABF e ACF) e abbiamo già evidenziato le preoccupanti dimensioni assunte dal fenomeno (1).
Ad onor del vero - come risulta dall'ultima Relazione dell'Arbitro Bancario Finanziario sull'attività svolta nel 2021 - una grande quantità di inadempimenti alle decisioni di quest’ultimo è riconducibile [...]

Chi fa bonifici, a parte le informative della propria banca, in genere non riceve altro.
Ieri due bonifici a banche con cui il nostro malcapitato non ha avuto rapporti in precedenza (Banca Popolare di Sondrio e Credite Agricole Italia), oltre alle solite ricevute della sua banca (Sella), dopo poche ore gli è arrivato sul telefonino un sms: “un nuovo dispositivo, risulta connesso al suo conto online, se non sei tu verifica ora: https://portale-di-sicurezza-online.preview-domain.com” (inclusa punteggiature [...]

 È stata scoperta un'enorme rete di siti di investimento falsi interconnessi. Composto da oltre 11.000 domini, prende di mira in modo specifico l'Europa.

Le truffe tramite siti di investimento falsi non sono una novità. In questo caso, i ricercatori del Group-IB, multinazionale specializzata in cybersecurity, hanno scoperto una rete organizzata con 11.197 domini, 5.091 dei quali ancora attivi. Sono siti destinati ad Europa e Nord America.
La truffa inizia con una pubblicità, anche su WhatsApp [...]

 Le cryptovalute, quasi sempre vendute da imbonitori che scimmiottano i leader del nuovo capitalismo transnazionale modello GAFA, si fanno spazio e, nonostante diversi segnali che fanno intendere il vuoto e il pericolo per gli investitori che ci sia dietro, continuano a proliferare.
Le incertezze finanziarie degli Stati, la crisi mondiale dovuta a guerra, energia e covid, induce chi ha ancora un qualche gruzzoletto e chi non è contento dei guadagni dei mercati tradizionali, a puntare sul “tutto [...]

 La stima Istat per la fiducia dei consumatori registra un calo a luglio, da 98,3 a 94,8 con un minimo che non si registrava da maggio 2020. Nessun numero è drammatico ma è sintomatico del sentire negativo dei consumatori, soprattutto per quello che è stato l’avvenimento negativo per eccellenza nel mese di luglio, sfiducia e caduta del governo; sentimento che porta a considerare negativi i prossimi periodi, visto che è l’Esecutivo che decide su sostegni e contributi per far fronte alla tre [...]

Per chi avesse ancora dei dubbi sulla necessità di una maggiore liberalizzazione dell’economia con relativo adeguamento degli attori, è da tenere sotto controllo il bollettino settimanale dell’Antitrust, dove l’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato riporta le proprie delibere su “intese a abuso di posizione dominante”, “operazioni di concentrazione”,” attività di segnalazione e consultiva” e “pratiche commerciali scorrette”.
Le “pratiche commerciai scorrette” [...]

 Si va a votare a settembre. Noi avremmo preferito che il governo di Mario Draghi avesse continuato, non tanto perché eravamo sostenitori a prescindere, ma ché ci è sembrato il meno peggio tra i tanti delle ultime decine di anni, soprattutto per la sua propensione europeista. Ma, non si può avere tutto e, del resto, i partiti che lo fiduciavano erano molto diversi fra loro, con molto, ma proprio molto opportunismo caso per caso.

Non chiediamo ai concorrenti la lista delle promesse. Non [...]

 C’è ampio vuoto normativo sulle cryptovalute, lo sostengono autorità dell’Unione europea e degli Usa, nonché autorevoli esponenti economici e premi Nobel. Un vuoto normativo che favorisce l’uso di queste valute virtuali per le più incredibili, dubbiose e spesso delittuose operazioni finanziarie in cui, di recente, è approdata anche la Russia di Putin che sembra le voglia utilizzare per eludere le sanzioni finanziarie che gli pesano dopo l’invasione dell’Ucraina.

Nel frattempo però [...]

Sapete dov’è il più grande casinò al mondo? No, scordate Las Vegas, Venezia e Monaco. Per trovarlo bisogna andare a Wall Street, alla City di Londra o a Singapore: parliamo del mercato valutario, sul quale ogni giorno il valore delle compravendite è compreso tra 6 e 7mila miliardi di dollari. In grandissima parte frutto di pura e semplice speculazione. 

Il mercato valutario è un immenso castello di carte speculativo
Il mercato valutario è concentrato per circa [...]

 Perché è importante risparmiare soldi?
Superato un certo livello di reddito, le persone si dividono in
- chi risparmia
- chi pensa di non riuscire a risparmiare
- chi crede di non aver bisogno di risparmiare

Alcuni vivono con questi criteri:
- “Io mi godo la vita. Spendo i soldi che ho. Se mi piace viaggiare, viaggio più che posso. Anche con un prestito. Perché rinunciare? Non voglio sprecare la mia vita. E non mi va di essere il più ricco del cimitero.”

- “Non mi preoccupo dei [...]

 No, non è un film, è la realtà a cui come Terra apparteniamo e alla quale l’impronta umana sta dando il suo contributo umano, politico e ambientale. Ognuno nel proprio orto, nel proprio Paese, nel proprio Continente e… tutti insieme coi comuni determinatori che uniscono il Pianeta, tra cui l’ultimo evidente, e in corso, è il covid.

I cambiamenti climatici sono più evidenti che non qualche anno fa. Noi che viviamo nelle nostre fortezze di cemento e ferro, li percepiamo maggiormente, mentre [...]

Quest'anno è stato un disastro per molti investitori in cryptovalute. Alex Hern, editore tecnologico di Guardian UK, traccia i parallelismi tra il panico diffuso nella nuova economia digitale e la crisi finanziaria del 2008

Quando il sistema finanziario globale è andato in crisi nel 2008, le banche sono crollate e i governi di tutto il mondo sono stati costretti a intervenire per proteggere il sistema finanziario. È costato miliardi di dollari e si è rivelato anche un momento cruciale: ha scosso [...]

 Cosa fa un consumatore quando c’è crisi di governo? Niente oltre ad incazzarsi.
Niente perché il consumatore non ha poteri tali da influire tempisticamente (come dovrebbe essere per le crisi di governo) sul superamento della crisi. Il consumatore ha dei poteri, tipo il “non-acquisto” (1), ma prima che se ne vedano le conseguenze…
Incazzarsi perché è venuto meno il principale interlocutore delle proprie istanze, il Governo. Certo, può continuare a rivolgersi al Parlamento, ma per un qualche [...]

 Si amplia lo scenario internazionale in cui le cryptovalute mostrano quello che oggi sono: gioco d’azzardo senza regole. Oggi è crollato il broker Celsius, considerato il primo conto di deposito mondiale di cryptovalute con quasi 2 milioni di clienti, molti italiani. I guadagni: interessi annuali, versati settimanalmente, del 5-16% sulle crypto più capitalizzate, con possibilità di raddoppio se si agganciavano al dollaro; se il deposito veniva trasformato in Cel, il token della piattaforma, i guadagni [...]

La compravendita di cryptovalute (bitcoin, etc), secondo la Corte di Cassazione (1) può integrare estremi di riciclaggio o autoriciclaggio, se si ostacola la provenienza delittuosa del denaro (2).
Una sentenza “non fa primavera”, ma tante sentenze, tante denunce, tanti truffati, tante opinioni… insomma una marea di fatti e provvedimenti, dovrebbero indurre a pensare che o si tratta di qualcosa terribilmente rivoluzionario che mina alle basi le certezze di un regime monetario opprimente che cerca di [...]

 E’ in corso la raccolta firme per una proposta di legge d’iniziativa popolare che intende estendere le funzioni di avvocato a una serie di adempimenti tradizionalmente notarili, che costituiscono già parte integrante della sua attività.
Questa estensione favorirebbe maggiore competizione per i servizi ai cittadini, con più efficienza e celerità.

Così si legge nella presentazione della proposta:
Nell’esercizio della propria professione, l’avvocato svolge oggi funzioni un tempo [...]

 Sembra che le persone cieche possano essere imprenditrici e risparmiatrici ma poco consumatrici. Lo si deduce dagli accorgimenti tecnici oggi diffusi sul mercato per far sì che un cieco non debba necessariamente essere supportato da un vedente, ma avere una vita autonoma anche coi pagamenti.

Recenti accordi tra Abi (Associazione Bancaria Italiana) e Unione italiana ciechi e ipovedenti (Uici) hanno sviluppato accorgimenti e modalità tecniche perché un cieco imprenditore, per esempio, possa [...]

Bitcoin (BTC) è davvero una criptovaluta anonima come molti credono? No! Vediamolo in dettaglio in questo contenuto.

"Bitcoin (BTC) è una valuta anonima che consente il pagamento sul dark web". Questa è una delle frasi preferite dalle persone che criticano BTC per essere anonimi. Sì, anche Bitcoin (BTC), il re delle criptovalute, non è privo di critiche. È accusato di favorire l'attività di terroristi e persone che si dedicano al riciclaggio di denaro. Per una buona ragione, sarebbe anonimo. Ma [...]

 Le cryptovalute sono quel che sono, sul filo del rasoio della legalità e del buon senso e, soprattutto, dipende da chi e come le usa. Sta di fatto che le maggiori istituzioni del mondo le combattono e/o cercano di contenerle (1), dopo che per anni le hanno quasi ignorate facendole fiorire in tanti mercati che, definirli paralleli, è solo per essere gentili... che si tratta spesso di mercati senza controllo di nessuna autorità e gestiti da avventurieri della finanza online (2): quelli che appaiono [...]

 A conclusione del primo semestre del 2022 per i mercati finanziari, possiamo constatare è stato uno dei peggiori a memoria d’uomo, in particolare per i portafogli bilanciati, cioè quasi tutti quelli dei risparmiatori comuni. 
Un portafoglio composto al 60% da azioni ed al 40% da obbligazioni ha chiuso il semestre con perdite nell’ordine del 15%. Neppure durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008 si è assistito ad un trimestre tanto negativo perché allora almeno la componente obbligazionaria [...]

Classe 1980, nata in Bulgaria, Ruja Ignatova è stata ribattezzata CryptoQueen. Da oggi è l’unica donna presente nell’elenco dei 10 fuggitivi più ricercati dall’FBI. Il perché del nomignolo affibbiatole dall’agenzia statunitense è presto spiegato: ha rubato miliardi di dollari in criptovalute. Sul suo capo pende ora una taglia da 100.000 dollari, riconosciuta a chiunque sappia fornire informazioni utili all’arresto.

La storia di Ruja Ignatova e di OneCoin
Nel [...]

 Ogni lunedì Aduc rende noti i dati dei disservizi, nel privato e nel pubblico, segnalati da utenti e consumatori che si sono rivolti ad essa nella settimana precedente.
Uno spaccato dell’Italia che non funziona.
Periodicamente ci sarà una lista di aziende e istituzioni che si sono distinte nel non far fede ai propri impegni.


Settimana dal 27 Giugno al 4 luglio 2022
(tra parentesi i dati della settimana precedente)

Acquisti 18,46%(21,29%)
Telecomunicazioni 15,38% (14,89%)
Energia [...]

 Jason Hayward, ministro dell’Economia delle Bermuda sostiene che il suo Paese può trasformarsi in un centro internazionale dell’industria criptografica, nonostante ora ques’ultima sia un po’ in crisi . La legislazione approvata nel 2018 richiede a tutte le società di criptovalute delle Bermuda di ottenere una licenza dalla Bermuda monetary authority (Bma), il principale watchdog finanziario dell’isola che controlla il settore assicurativo nazionale.

Le Bermuda, territorio d’oltremare [...]

Bitcoin, la criptovaluta originale, rimane un campanello d'allarme per il settore. Ha raggiunto il massimo storico di oltre 68.000 dollari USA nel novembre 2021, quando il valore complessivo del mercato delle criptovalute era vicino a 3 mila di dollari USA. Nei mesi successivi, tuttavia, la maggior parte delle principali criptovalute è scesa di oltre il 70% e lo stesso bitcoin è sceso sotto i 18.000 dollari USA.

Questo è solo un altro crollo nel mercato volatile delle criptovalute, o questo è l'inizio [...]

 Come usare al meglio i propri soldi?
Tra il 1996 e il 2011, Nicholas Cage ha guadagnato oltre 150 milioni di dollari nella sua carriera da attore.
Prendeva circa 5 milioni a pellicola. In quegli anni ne ha girate più di 30.
Aveva però anche delle abitudini di spesa un po’ sopra le righe.
Comprava isole intere e castelli in giro per il mondo. Yacht di lusso, animali rari, fumetti.
A proposito, la sua collezione di fumetti vale milioni di dollari.
Peccato gliel’abbiano rubata. Ha pure lanciato [...]

Pietro: “Ecco, ci risiamo, ora Aduc riparte col piangersi addosso… ché loro sono belli e puri e tutti gli altri cattivi e impuri… e poi il regime che li censura mentre loro dicono e scrivono cose interessanti... per non parlare di quei cattivoni della tv di Stato che, in quanto tale, obiettivo primario per gli strali contro libertà d’informazione… loro sì, paladini della libertà d’espressione…”.

L’auto-ironia sul titolo di questo editoriale non guasta mai, dà senso di vita, [...]

 Bitcoin, insieme a tutto il comparto crittografico, ha affrontato e sta vivendo un periodo particolarmente difficile. Il recente crollo e la resistenza ai 20.000 dollari di queste ultime ore sta preoccupando parecchi investitori.
Nondimeno, dobbiamo ricordarci, perché spesso siamo dimentichi in questo, che le criptovalute hanno una caratteristica fondamentale: la volatilità. In alcuni casi la si percepisce come amica, mentre in altri come acerrima nemica.
In realtà i migliori [...]

Il tempo è un bambino che gioca, 
che muove le pedine; 
di un bambino è il regno.
- Eraclito

Sebbene sia oltre vent’anni che seguo giornalmente e professionalmente i mercati finanziari, non riesco - ogni volta -  a non stupirmi del fatto che gli esseri umani, anche se hanno vissuto le stesse esperienze più e più volte, hanno sempre gli stessi atteggiamenti disfunzionali dettati dalla paura o dall’avidità. Cambiano gli attori sul palcoscenico, ma il copione è sempre inesorabilmente [...]

 Oggi parte il collocamento del nuovo BTP Italia ed oltre alle pubblicità vere e proprie, si leggono sui giornali (anche specializzati) titoli che sembrano più pubblicità che informazioni asettiche. 
Titoli come: “BTp Italia, al via la sfida sui mercati con la protezione anti inflazione”.
E’ bene ricordare che il BTp Italia è una formula che non garantisce il capitale dall’inflazione, sicuramente attenua l’effetto dell’inflazione, ma il capitale non è protetto. 

Diversamente [...]

Il co-fondatore di Microsoft ha scelto di rispondere senza ricorrere a giri di parole alla domanda postagli sul palco dell’evento Sessions: Climate 2022 organizzato da TechCrunch. Come suo solito, non ha peli sulla lingua. Con estrema tranquillità, Bill Gates ha detto la propria in merito al fenomeno NFT e al mondo delle criptovalute. In estrema sintesi, sostiene si basino al 100% sulla teoria del greater fool (o del folle maggiore). È quella che spiega la compravendita [...]

Istat conferma che a maggio l’inflazione è in crescita: 0,8% su base mensile e 6,8% su base annua (6% mese precedente). I prezzi crescono un po’ ovunque, soprattutto recuperando sui prodotti energetici, la cui onda lunga delle agevolazioni di Stato viene meno.

In questo scombussolamento dell’ordine mondiale, non potrebbe essere altrimenti. Si pensi che in Usa l’inflazione è all’8,6% mentre nei Paesi europei come noi le percentuali sono grossomodo le stesse (1).
Al di là dei tanti che “strillano” [...]

 Continuiamo la rubrica Prima di Investire aggiungendo un altro tassello essenziale della finanza personale: la protezione del proprio capitale umano.
In "Prima di Investire 3 - Come e perchè creare un fondo di emergenza" abbiamo affrontato il discorso della tutela personale dai piccoli eventi sfortunati della vita.
Oggi facciamo un passo oltre. Tenere una parte di denaro pronto all’uso per le piccole emergenze può funzionare, appunto, per le questioni di poco conto. Esistono delle situazioni, [...]

  Un altro nome autorevole è ufficialmente entrato a far parte della schiera dei crypto-scettici. È quello di Paul Krugman, premio Nobel per l’economia nel 2008. In un articolo pubblicato questa settimana sulle pagine del New York Times ha sostanzialmente paragonato il recente crollo delle criptovalute a quello fatto registrare proprio nel 2008 dal mercato azionario e da quello immobiliare, generando perdite ingenti per gli investitori.

La bolla delle criptovalute, [...]

Truffatori, malintenzionati, ladri: dietro alle Criptovalute si nasconde un sottobosco di criminali che fiuta l'affare e adesca risparmiatori e investitori della prima ora alla ricerca di facili guadagni. Secondo un rapporto della Federal Trade Commission, agenzia governativa statunitense a tutela dei consumatori, tra gennaio 2021 e marzo 2022, poco piu' di 14 mesi, le cripto truffe, o crypto scam, hanno fruttato un milione di dollari. Anche di piu'. A fronte di 46 mila segnalazioni. Conti alla mano, [...]

Un gran numero di paesi sottosviluppati o emergenti hanno scelto di legare il proprio destino a quello di Bitcoin o di altre cryptovalute. Un modo per combattere l'inflazione, la svalutazione delle valute nazionali o l'eccessiva dipendenza dal dollaro.

Nell'ottobre 2021 C#Corner ha pubblicato la classifica dei paesi con il maggior numero di detentori di criptovalute.
La Top 5 era la seguente:
India: 100 milioni
USA: 27 milioni
Russia: 17 milioni
Niger: 13 milioni
Brasile: 10 milioni

La presenza [...]

Ci sono due feste nel nostro Paese che ci coinvolgono in modo particolare:
2 Giugno, Festa della Repubblica
25 Aprile, Festa della Liberazione

Uno dei motivi per cui siamo fieri di appartenere all'Italia e di parlare di essa nel e col Pianeta.
Auguri a tutti

La festa di oggi sembra essere più inclusiva di quella del 25 Aprile, in genere momento di polemiche e interpretazioni le più varie. Ma passato il giorno specifico, ecco che entrambe le ricorrenze mostrano la loro importanza del nostro assetto [...]

 Ieri sera si è svolta la quarta riunione del Club degli Investitori Adulti. Il tema era di quelli molto vasti ed impegnativi: dalle strategie ai piani d’investimento. 
Non esiste, in letteratura, una distinzione precisa fra questi due termini. Si tratta di una dicotomia che trovo utile introdurre per sottolineare alcuni concetti relativamente nuovi nel mondo delle scelte d’investimento. 
Nell’approccio tradizionale alla finanza si tende a far derivare le scelte d’investimento da [...]

Ogni lunedì Aduc rende noti i dati dei disservizi, nel privato e nel pubblico, segnalati da utenti e consumatori che si sono rivolti ad essa nella settimana precedente.
Uno spaccato dell’Italia che non funziona.
Periodicamente ci sarà una lista di aziende e istituzioni che si sono distinte nel non far fede ai propri impegni.


Settimana dal 23 al 30 maggio 2022
(tra parentesi i dati della settimana precedente)

Acquisti 32,38% (12,34%)
PA 12,11% (16,04%)
Energia 12,11% (8,63%)
Condominio [...]

 In un Paese dove i giocatori alle lotterie varie sono tanti, c’è poco da stupirsi che quelli che “investono” importi decisamente diversi da un “gratta e vinci” siano tanti? Sì, c’è da stupirsi, visto che le sollecitazioni a non affidarsi al primo venditore di “fontane di Trevi” sono tante e, non solo altrettanti tanti continuano ad affidare loro i risparmi, ma questi imbonitori continuano a crescere.
Inoltre, la cryptovaluta va di moda, con tanto di operatori commerciali e finanziari [...]

Indice di fiducia dei consumatori (1) in crescita e, nello stesso tempo, anche quello delle imprese: sono i dati di Istat per maggio. Dati neanche tanto piccoli: +6,3 il dato economico e +4,2 quello corrente; +1,3 il clima personale e +0,9 quello futuro.
Un recupero vicino al livello dello scorso febbraio, grazie a maggiore fiducia verso i servizi di mercato e il commercio al dettaglio. Un calo, invece, per le attese sulla situazione economica generale e per i giudizi sulla possibilità di risparmio in futuro.

Sembra [...]

Come puoi gestire i soldi in famiglia insieme al tuo partner? Fare una famiglia cambia le regole per la gestione di due aspetti cruciali della vita di una coppia: il tempo e i soldi.
Oggi vi parlo di 3 stili di gestione per le vostre finanze, che abbiate figli o meno. E prima di iniziare, vedremo i fondamenti sui quali si basa ogni rapporto economico di coppia:
- le personali convinzioni sui soldi
- la necessità di comunicazione tra i partner

Il punto di partenza dei partner
Il disaccordo [...]

Tra le tante cose che “funzionano a loro modo” grazie ad ambiguità, furbizia, perversione culturale ed economica, ce ne sono sei che abbiamo scelto di porre all’attenzione con le loro contraddizioni: migrazioni, cryptovalute, narcotraffico, virus, guerra, energia.

Migrazione. Siamo oltre 100 milioni di persone sradicate che vagano nel mondo (1). La “botta” finale è in corso dagli ucraini che fuggono dalla guerra d’invasione di Putin. Accoglienza all’altezza della situazione da parte di [...]

Il numero uno della banca centrale francese lo aveva anticipato a inizio settimana e la riunione andata in scena al G7 tedesco di Bonn ha confermato l’intenzione manifestata. È in arrivo una stretta legislativa per il mondo delle cryptovalute. Dal meeting è emersa chiara e netta la volontà di premere sull’acceleratore per giungere, nel minor tempo possibile, alla definizione di nuove regole rivolte a chi anima l’ambito crypto.
Ne saranno direttamente interessat exchange [...]

I momenti di discesa dei prezzi, nei mercati finanziari, sono quelli nei quali si costruisce il rendimento. Se non ci fossero queste fasi, di fatto, sarebbe impossibile avere un rendimento dai nostri risparmi. 
Paradossalmente per la maggior parte degli investitori sono i momenti più problematici, nei quali molti distruggono i propri risparmi con scelte avventate, come quella di vendere proprio nei momenti nei quali i mercati finanziari offrono le migliori opportunità di rendimento futuro. 
Le [...]

Capita di sovente, dopo che gli Arbitri “Finanziari” (ABF e ACF - 1) hanno dato ragione ai ricorrenti, l’intermediario non rispetta la decisione, in qualche caso senza neppure comunicarlo. Ormai non c’è più da stupirsi e quella che all’inizio era un’eccezione - di cui avevamo percepito la pericolosità - ora non lo è più: gli inadempimenti stanno dilagando.

Dal sito web dell’ABF risulta un totale di 12.539 inadempimenti.
E’ anche possibile fare una classifica in cima alla quale compaiono [...]

Da oltre un decennio siamo in prima linea contro i broker, abusivi e non, che imperversano promettendo guadagni col trading per poi quasi sempre prosciugare i malcapitati. Una delle piazze più attive è, come sappiamo, Cipro la cui autorità di vigilanza CySec è stata nel marzo scorso pesantemente richiamata dall’Esma, l’Autorità Europea del settore, per le sue falle operative oltre che per vere e proprie omissioni. Essendo un paese Ue, Cipro dovrebbe garantire la vigilanza come da normativa comunitaria [...]

 Sono ormai oltre vent’anni che, per lavoro, seguo i mercati finanziari praticamente tutti i giorni. Non mi ricordo di un anno nel quale ho potuto dire: è tutto nella norma. Quasi tutti gli anni ci sono state ragioni per dire che vi erano fatti eccezionali e ragioni “straordinarie” di incertezza. Sembra quasi che in finanza l’unica cosa “normale” è che vi siano sempre cose straordinarie. 
Una frase del grandissimo fisico Niels Bhor costituisce per me un punto di riferimento molto [...]

 
In passato mi chiedevo ogni giorno come risparmiare di più. Anche oggi mi capita, ogni tanto.
Il risparmio è solo una differenza tra guadagni e spese. L’equazione è questa:



C’è un meccanismo strano. Nel mondo del business, chiami questa differenza profitto. 
La tua mente pensa ad aumentare gli introiti, cioè il primo termine dell’equazione. Nella finanza personale, la [...]

Tra le tipologie di rapporti  a divenire dormienti, i libretti postali fanno la parte del leone date la loro storia e diffusione.
Sono dormienti, come disposto dagli articoli 1 e 2 del D.P.R. 22/6/2007 n. 116, Regolamento di attuazione dell'art. 1, comma 345, della legge 23/12/2005 n. 266, i rapporti che risultino non movimentati dopo dieci anni dalla libera disponibilità delle somme ed abbiano un saldo superiore a cento euro.
Le Poste pubblicano il relativo elenco ogni quattro mesi, e si può verificare [...]

Questo è l’ultimo della serie di tre articoli nei quali ho presentato due punti di vista opposti sull’inflazione.  
Un punto di vista è estremamente negativo ed è stato presentato nel primo articolo. Prevede un periodo di stagflazione, termine che sta entrando nel vocabolario degli investitori non professionisti, la quale distruggerebbe la maggioranza dei portafogli finanziari. 
Un punto di vista opposto, presentato nel secondo articolo sottolinea come l’evoluzione tecnologica potrebbe [...]

 Come fai a creare un fondo di emergenza? Perché è importante?
In questo terzo articolo della rubrica “Prima di investire” vediamo come costruire un fondo per gestire i piccoli imprevisti della vita. Quelli che di solito costano soldi.
La vita è infatti piena di incertezza. Questo significa 3 cose:

possono capitarti eventi imprevedibili
di cui non puoi calcolare la probabilità che si verifichino
e per i quali non è possibile sapere in anticipo l’impatto che avranno su di te (e la tua [...]

 La settimana passata Tesla ha riportato al mercato i dati finanziari del primo trimestre dell’anno. Si tratta, come ormai consuetudine da alcuni trimestri, di dati eccezionalmente positivi (1). 
Chi legge i miei articoli da anni sa che non amo scrivere di singoli titoli azionari perché per la grande maggioranza dei piccoli risparmiatori, investire in singole azioni è fortemente sconsigliabile. L’investimento in singole azioni richiede una maturità ed una competenza che è fuori dalla portata [...]

Emmanuel Macron è il nuovo presidente della Repubblica francese, proprio mentre è presidente di turno del Consiglio dell’Unione europea e nel momento più delicato dalla nascita della stessa Unione, obiettivo principale degli attacchi della Russia di Vladimir Putin.
La Germania si è cacciata in un “cul de sac” per la sua dipendenza dal gas russo con cui finanzia l’invasione ucraina e le minacce all’Unione. La determinazione francese per far cessare la guerra e incrementare le sanzioni, [...]

Venerdì scorso, 22 aprile, si è chiuso un nuovo bimestre di riferimento per la negoziazione all’Hi-Mtf delle azioni della Banca di Credito Popolare di Torre del Greco. Gli scambi complessivi non hanno raggiunto le 7.767 azioni necessarie per far rimanere immutati i parametri.
La conseguenza è che la banda di oscillazione passa dal 12% al 16% del prezzo di riferimento, ed il prezzo minimo per le proposte di vendita cala da 18,80 a 17,90 euro.
E' sin da ora possibile revocare le proposte in vendita ed inserirne [...]

 Nel precedente articolo abbiamo esplorato una tesi in base alla quale le possibilità che l’inflazione possa diventare un problema molto grande e di lungo termine sono decisamente più elevate di quanto la media degli operativi finanziari creda (in base a ciò che si riflette sui prezzi delle obbligazioni). 
In questo articolo, al contrario, proponiamo argomenti apparentemente contrari - ma ugualmente fondati e ragionevoli. In finanza - ma anche nella vita - capita spesso di ritrovarsi [...]

 Come creare un budget personale? Perché ti serve?
Nello scorso articolo della rubrica “Prima di investire” abbiamo visto come definire il proprio stato di ricchezza personale.
Oggi continuiamo con i passi pratici da compiere per costruire un budget personale.
Fare budget significa questo:
- prendi tutti i tuoi guadagni
- poi prendi tutte le tue spese
- le categorizzi (mutuo/affitto, bollette, automobile eccetera)
- fai la sottrazione tra guadagni e spese
- così trovi il tuo risparmio (o [...]

Ieri sera si è tenuto il secondo incontro del “Club degli investitori Adulti” ed il tema è stato l’inflazione. Abbiamo parlato - fra l’altro - del concetto di inflazione core, di inflazione attesa e break-even inflation rate, delle obbligazioni legate all’inflazione e della differenza fra BTP Italia e BTPei, infine alcuni accenni alla funzione dell’Oro in chiave di protezione dall’inflazione. 
I feedback che ho ricevuto sono stati molto positivi. Per questo ho pensato che potrebbe [...]

Questo articolo è da considerarsi l’ideale continuazione della mini-serie di tre articoli  sul concetto della diversificazione, in particolare lo considero la seconda parte dell’ultimo articolo di quella serie dal titolo: “Investimenti finanziari e diversificazione: singoli titoli azionari”.
Ho pensato di scriverlo perché da quando ho iniziato a scrivere qualche articolo su Tesla, all’inizio del 2020, sempre più persone mi chiedono informazioni su singoli titoli azionari. Da qualche domanda, [...]

 Diamo inizio a una nuova serie di articoli su Aduc - Investire Informati. 
Lo scopo di questa serie è duplice. Da un lato, aiutare il lettore in una gestione più consapevole del proprio denaro. Dall’altro, toccare quei temi di finanza personale che è necessario conoscere prima di compiere scelte di investimento. Per questo l’abbiamo chiamata “Prima di investire”.
La serie tratterà argomenti legati alla gestione delle proprie risorse finanziarie, del risparmio e della copertura [...]

 Ver­rà un tem­po che rac­con­te­re­mo ai no­stri ni­po­ti la fa­vo­la del­la glo­ba­liz­za­zio­ne, un so­gno che avreb­be reso il mon­do un luo­go di pace, più giu­sto e an­che più ric­co, il che non gua­sta mai. 
Un gior­no, però, ar­ri­vò a ro­vi­na­re tut­to – rac­con­ta an­co­ra la fa­vo­la – una fata chia­ma­ta real­tà e i so­gni crea­ti dal­la glo­ba­liz­za­zio­ne con la sua in­te­gra­zio­ne, [...]

 Con la stessa rapidità con cui emergono nuove varietà di cannabis, ogni giorno emergono filosofie e strategie di investimento uniche. Uno di questi sistemi emergenti prevede che gli investitori soppesino i rendimenti finanziari prodotti da un investimento rispetto alla consapevolezza di un'azienda sulla sostenibilità.

Si chiama investimento sostenibile. E gli investitori di tutto il mondo hanno gli occhi puntati sull'industria della cannabis in quanto attore significativo in questo [...]

Poco meno di un anno fa scrissi un articolo dal titolo “La grande delusione dei mercati: come prepararsi”. Oggi possiamo dire con assoluta convinzione che alcune “grandi delusioni” sono qui e costituiscono eccellenti opportunità d’investimento per chi è in grado di approfittarne (non solo come possibilità economiche, ma soprattutto per consapevolezza finanziaria).
In questo articolo desideriamo porre l’accento su cosa possiamo apprendere circa il funzionamento dei mercati finanziari che possiamo [...]

 Un po’ come la festa delle donne, solo che qui, femmine o maschi, si fa poca differenza, anche se le donne quando sono “prese di mira” da un uomo, spesso subiscono anche la supremazia del genere.
Oggi, 15 marzo, è la festa del consumatore…. che in un’economia di mercato, come pare sia anche la nostra… sarebbe come dire è la festa dell’essere umano (maschi, femmine, bimbi, ragazzi e anziani, tutti).
Solo che a differenza di tante altre feste dove ci si fa gli auguri (compresi quelli [...]

Come non bastasse aver perso tutto, o quasi, l'importo investito in -spesso inesistenti- operazioni di trading, per i truffati da veri o falsi broker situati in giro per il mondo, in Europa come in isolette del Pacifico o dei Caraibi, arriva un'inattesa beffa fiscale.
Molti di loro non erano infatti informati riguardo gli obblighi verso l'Agenzia delle Entrate, che ora si avvale dei dati forniti dalle analoghe autorità di molti paesi per invitare il contribuente a regolarizzare [...]

Selezione dati, notizie e approfondimenti che, guerra in corso, ricadono specificamente su consumatori e utenti


- Ucraina nell’Ue. Il putinismo va fermato subito. L’Unione deve servire a cittadini e consumatori e non viceversa – Aduc
https://www.aduc.it/articolo/ucraina+nell+ue+putinismo+va+fermato+subito+unione_34164.php


- Invasione dell'Ucraina: tra pacifisti e nonviolenti – Aduc
https://www.aduc.it/comunicato/invasione+dell+ucraina+pacifisti+nonviolenti_34163.php


- [...]

 Sono passate due settimane da quando il mondo si è svegliato con la terribile notizia di un attacco russo all'Ucraina. Nonostante i costi incalcolabili in termini di vite umane, capitale umano e infrastrutture fisiche, abbiamo assistito a molte turbolenze nei mercati finanziari. Allora, cosa è successo finora?

Poiché i mercati tendono a reagire ai rischi geopolitici, gli economisti della Federal Reserve statunitense Dario Caldara e Matteo Iacoviello hanno recentemente creato un indice di rischio geopolitico (GPR) per poter confrontare gli eventi in momenti diversi. Si basa su rapporti [...]

Se dovessi indicare il concetto più solido e significativo che oltre vent’anni di esperienza quotidiana a contatto con i mercati finanziari (e soprattutto con gli investitori non professionisti) mi hanno scolpito nella mente, indicherei quello espresso nella seguente frase.
Il successo negli investimenti finanziari è dovuto almeno all’80% agli aspetti psicologici e solo la restante parte riguarda conoscenze, tecniche, strumenti e tutto quello che volete metterci. 

L’importanza della cosiddetta [...]

Selezione dati, notizie e approfondimenti che, guerra in corso, ricadono specificamente su consumatori e utenti


- Crollano le borse mondiali, preoccupate per una possibile recessione
https://www.aduc.it/notizia/crollano+borse+mondiali+preoccupate+possibile_138603.php

- Milioni di internauti privati di Internet a seguito di un probabile cyber attacco
https://www.aduc.it/notizia/milioni+internauti+privati+internet+seguito_138604.php

- Il regolatore russo restringe l'accesso [...]

Guerra. Trader e non solo in crescita nei mercati? I mercati finanziari sono estremamente cinici ed hanno delle logiche. 
Situazioni simili, però, con mille sfumature diverse, si ripetono periodicamente. Conoscere lo schema di base, essere psicologicamente preparati, avere un piano concreto ed applicarlo, consente non solo di essere protetti da perdite generate da azioni inconsulte, ma perfino di trarre una grande utilità. 

Schema di base
1 - In un contesto finanziario già alterato, [...]

La guerra in Ucraina e le sue conseguenze sull'economia e sui mercati finanziari catalizzano l'attenzione dei trader. Secondo quanto emerge da una analisi di InvestinGoal su dati Google Trend, nelle ultime settimane c'è stato un boom di ricerche relative a possibili investimenti legati al conflitto.
Se vengono considerati i picchi massimi (avvenuti nella settimana tra il 20 e il 26 febbraio) si possono notare grandi aumenti nelle ricerche su alcune keyword internazionali come ''Etf Russia'' (+9900%), [...]

L’annessione della Crimea, nel 2014, aveva provocato una diminuzione generalizzata delle transazioni finanziarie con la Russia. La maggioranza degli istituti di credito, a livello globale, avevano infatti voltato le spalle a Mosca. Non tutti però. C’è chi sembra infatti aver non solo mantenuto gli affari nella nazione euro-asiatica ma abbia anzi approfittato della situazione per guadagnare quote di mercato.

Le scelte di Unicredit, Intesa Sanpaolo, SocGen e Raiffeisen Bank
Di particolare interesse, [...]

Con l’asta settimanale di venerdì 25 si è chiuso un nuovo bimestre di riferimento all’Hi-Mtf per le azioni della Banca di Credito Popolare (Bcp).
A fronte dei soliti duecentomila e più titoli in vendita, dall’altra parte del book erano in acquisto appena duecento azioni, quasi di sicuro frutto della campagna associativa in essere dalla fine del 2020.

Il quantitativo minimo bimestrale di 7.767 azioni previsto per confermare la banda di oscillazione non è stato raggiunto, essendone state scambiate [...]

Il 12 Marzo del 2020 pubblicai, per la prima volta, sulla piattaforma LinkedIn, un articolo che replicava un “Tekta Flash” riferito alla situazione della pandemia in relazione ai mercati finanziari. “Tekta Flash” è una comunicazione, aperiodica, che invio ad un ristretto numero di persone fra le quali ci sono i clienti della mia società di consulenza finanziaria e poche altre persone che nel tempo sono entrate in contatto con i professionisti che vi collaborano. In genere invio meno di un [...]

Ci si ferma solo quando ormai il proprio patrimonio, e spesso anche quello di parenti e amici a cui si chiedono prestiti, è completamente svanito, polverizzato. Sono frequenti anche casi di chi addirittura si indebita per finanziare l’illusione del guadagno facile. La cosa più intelligente da fare è certamente evitare di cadere vittima di quelli che sono veri e propri professionisti della truffa che conoscono molto bene i meccanismi della mente di quei soggetti che sono più facilmente predisposti [...]

Sono oltre vent’anni che scrivo con una certa regolarità di investimenti finanziari essenzialmente al fine di aiutare gli investitori che hanno il desiderio, ma anche la prontezza e la capacità, di non farsi abbindolare dalla cosiddetta industria del risparmio gestito ed assumere su sé stessi la responsabilità di fare le scelte finanziarie. 
In questi venti anni ho scritto moltissime cose ed ho avuto tanti riscontri da investitori che mi leggono, traendo degli spunti per la gestione delle [...]

 Secondo la celebre definizione di Thomas Carlyle, l’economia è una scienza triste (dismal science). Carlyle si riferiva principalmente alla forte influenza del pensiero cinico e pessimista di Malthus che - soprattutto nella sua epoca - era particolarmente rilevante nella disciplina. L’espressione è stata successivamente ripresa in riferimento alle più svariate sventure di questa disciplina che si può definire scienza solo in senso molto, molto, estensivo e che per troppo tempo ha [...]

La consulenza di Aduc ai consumatori si è aggiornata e semplificata. Da oggi è anche in videoconferenza o con appuntamento telefonico. Servizio che si aggiunge a quello online, telefono senza appuntamento e presso le sedi territoriali.

Il nuovo servizio ha il vantaggio di essere come in presenza ma senza spostamenti e rischi sanitari per il consumatore.


Ecco quindi come da oggi si può avere una consulenza:

- online per tutti i soci: form di domanda e risposta attraverso il web: https://www.aduc.it/info/scrivici

- [...]

 Ogni tanto fa bene sentirsi parte di questa Repubblica, spronati nel continuare le battaglie per l’affermazione dei diritti dei singoli e della comunità.
E’ la sensazione di oggi dopo che è stato raggiunto l’accordo per rinnovare il voto a Sergio Mattarella a presiedere la nostra Repubblica per i prossimi sette anni.
Stessa sensazione per l’elezione di Giuliano Amato a presidente della Corte Costituzionale.
Nonché la conferma che il mandato di capo del Governo continuerà ad essere [...]

 Nel precedente articolo ho illustrato alcuni argomenti in base ai quali il 2022 potrebbe essere un anno molto negativo per il mercato azionario, ma nell’articolo ancora precedente avevo discusso del concetto stesso di previsione e di come queste siano molto poco affidabili, in particolare quelle a breve termine, richiamandomi al paragone storico degli àuguri che tentavano di ricavare i presagi sul futuro attraverso il volo degli uccelli o il modo con il quale i polli sacri si avventavano [...]

Nel precedente articolo  ho discusso prevalentemente del concetto di previsione finanziaria e della loro affidabilità. 
In questa seconda parte vorrei scendere un po’ più in profondità circa le ragioni per le quali diverse voci autorevoli ritengono che quest’anno possa vedere un crollo dei prezzi delle azioni. Facendo leva sui concetti già espressi sia nel precedente che in questo articolo, nel prossimo cercheremo di capire come tradurre in pratica queste informazioni, ma prima è indispensabile [...]

 Le argomentazioni a favore di un crollo dei mercati azionari entro il 2022 sono ragionevolmente valide ma – come approfondiremo in seguito – non sufficientemente solide da determinare scelte di portafoglio che escludano gli altri scenari.
In questa mini-serie di articoli approfondiremo il tema delle previsioni in ambito finanziario e più specificatamente in ambito azionario e poi – avendo chiarito alcuni concetti generali – analizzeremo più nel dettaglio gli argomenti che fanno [...]

Più volte abbiamo scritto da queste colonne che il decennio che stiamo vivendo sarà caratterizzato dalla convergenza di una serie di innovazioni tecnologiche che cambieranno drasticamente il nostro modo di vivere. I principali settori che saranno coinvolti sono: l’energia (batterie e solare/rinnovabili ), il trasporto (veicoli elettrici e guida autonoma), la produzione di merci (stampa 3d), le telecomunicazioni (la rete satellitare che porterà internet in ogni luogo del mondo),  la [...]

L'anno che sta per terminare coincide col termine del primo anno di negoziazioni all’Hi-Mtf delle azioni della Banca di Credito Popolare di Torre del Greco. Un istituto non piccolo, sebbene noto in ambito locale. Dispone infatti di110.000 clienti serviti da sessantadue filiali in tutta la Campania oltre che a Cassino e Formia, e di un patrimonio netto al 30 giugno scorso di 207,5 milioni. Al 31 dicembre 2020 i soci erano 5.338 (tra cui 64 persone giuridiche) oltre a 364 azionisti non soci, titolari dei [...]

Una delle piaghe nel settore degli investimenti è costituita, da un decennio a questa parte, dai broker truffatori, con o senza licenza. La maggior parte di essi non possiede alcuna licenza se non magari una di quelle rilasciate in paradisi fiscali e giuridici. Un’altra categoria è invece rappresentata dalle società che dispongono di una licenza rilasciata da un paese dell’Unione Europea e che possono prestare i propri servizi in tutti gli altri semplicemente comunicando l’avvio dell’operatività. [...]

  Periodicamente sui giornali e più in generale sui media si leggono o ascoltano preoccupate lamentele riferite al fatto che gli italiani detengono troppa liquidità sui conti correnti. 
Nel 2021 siamo arrivati a circa 1.700 miliardi: oltre 65 mila euro in media a famiglia. 
Come sappiamo, però, la media è spesso un indicatore fuorviante. 
Circa il 10% delle famiglie italiane sono in povertà assoluta o relativa ed hanno ben altri problemi che gestire la liquidità sui conti correnti. 
Il [...]

  Agli inizi della mia formazione professionale come consulente finanziario indipendente, alla fine del secolo scorso, il pensiero accademico era dominato dall’ipotesi dei mercati efficienti. I “mostri sacri” della finanza come H. Markowitz, W. Sharpe ed E. Fama, supportavano l’idea che la selezione dei singoli titoli fosse un’attività sostanzialmente priva di valore aggiunto, poiché aumenta i rischi al portafoglio senza aumentare il rendimento atteso rispetto ad un indice adeguato.
C’è [...]

“Se si possiede il nostro perché della vita, 
si va d'accordo quasi con ogni domanda sul come.” 
Friedrich Nietzsche, Il crepuscolo degli idoli, 1888
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“C'è un "perché" nascosto in tutte le cose 
che conduce ad un altro "perché", 
il quale suggerisce un piccolissimo imprevisto "perché", 
da cui scaturisce probabilmente un altro, 
nuovissimo e appena nato "perché".”
Dacia Maraini, Dentro le parole, 2006
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“L’amore [...]

L’approccio tradizionale alle scelte finanziarie, quello che è usato praticamente da tutti - più o meno consapevolmente - consiste nel bilanciare le attese di rendimento con le attese di rischio. Ci sono molti modi per stimare queste attese, ma tutti partono dal concetto che le scelte finanziarie sono finalizzate esclusivamente a massimizzare il rapporto rischio/rendimento. 
La formalizzazione di questo approccio risale alla metà del secolo scorso e - sbagliando (vedi nota 1) - si attribuisce [...]

Il presidente della Cop26, il ministro britannico Alok Sharma ha spiegato il motivo del groppo in gola mostrato a Glasgow a conclusione del summit: ho quasi pianto perché ho sentito il peso del mondo (1). Comprendiamo l’accumulo di tensione e lo leggiamo come rappresentazione del risultato: un pianto.

L’obiettivo dei 195 Paesi riuniti in Scozia era l’eliminazione graduale dell’energia prodotta col carbone. Quasi tutti d’accordo, ma Cina e India che rappresentano più o meno 2,8 [...]

Prendiamo spunto dalla presunta preannunciata modifica del contratto Dazn: stop a due utenti al prezzo di uno (1). Odiosa decisione, ma è consentito dalla legge.
Lo sport di alto livello è popolare e quindi tantissime reazioni, molte con minacce di denunce, esposti, class action e chi più ne ha più ne metta. Alcune reazioni sono state fatte proprie da legislatori nazionali che hanno annunciato interrogazioni. Iniziative morte sul nascere. Era ovvio, anche se l’ignoranza istituzionale si giustifica [...]

In altri articoli ho più volte espresso il concetto che questo decennio vedrà la convergenza di una serie di tecnologie che raggiungono un punto di discontinuità tale da dischiude possibilità completamente nuove, precedentemente considerate impensabili. 
In questo articolo ci occupiamo di uno di questi cambiamenti radicali oggi in fase embrionale: il metaverso. Il termine sta riscuotendo una grande popolarità poiché recentemente l’azienda che possiede Facebook (ma anche Instagram, WhatsApp, [...]

Nel precedente articolo abbiamo posto delle premesse teoriche che aiutano a comprendere i contenuti di questo articolo.  Adesso, tuffiamoci nella pratica e poniamoci le seguenti domande:

Volendo investire in Tesla, conviene farlo adesso o è meglio aspettare?
Quale importo è sensato investire? 
Conviene investire tutto subito o farlo un po’ alla volta?
Nel caso in cui si voglia farlo gradualmente, come: quante rate, di quale importo e con quale strategia?


Nella seconda parte dell’articolo [...]

"I care" è stato una famoso slogan kennedyano che significa "mi prendo cura di"
Possiamo trasferire la frase alla cura che il risparmiatore dovrebbe avere dei propri risparmi, di come li utilizza, li impiega o li investe.

Secondo l'Istat, il 75% delle famiglie residenti, circa 19 milioni di persone, vive in case di proprietà e, complessivamente, le abitazioni hanno costituito la principale forma di investimento delle famiglie, per un valore di 5.246 miliardi di euro. Insomma, il mattone è lo [...]

La settimana passata ho scritto un articolo  illustrando le ragioni per le quali ritengo che Tesla sia un’azienda unica. Nei giorni successivi, l’azienda ha comunicato risultati finanziari eccezionali, relativi al terzo trimestre. Tali risultati erano stati preceduti da un notevole aumento del prezzo dell’azione il quale, prima della divulgazione, si era portato molto vicino ai massimi storici. Dopo l’annuncio ha sfondato il precedente massimo di 900 dollari. Per chi conosce i meccanismi [...]

La condanna di Antitrust a Difesa Debitori, accusata di pratiche commerciali scorrette e sanzionata per 1,1 milioni (1), è occasione per fare luce su un’ampia metodologia che in questi ultimi anni ha avuto un certo seguito sulla Rete.
Stiamo parlando di associazioni, gruppi, singoli (talvolta anche professionisti) che prestano i loro servizi a consumatori vessati da privati o pubbliche istituzioni per varie ragioni: utenze energetiche e di telecomunicazioni, contratti di vario tipo, vendite più o meno [...]

Con la rottura, al momento, della trattativa Stato-Unicredit per l’uscita dello Stato da Mps e l’ingresso di Unicredit (1), i problemi che prima erano stati buttati sotto il tappeto, ritornano evidenti. Col contorno di una pletora di politici, economisti, soggetti mediatici che ci hanno ricamato (ammiratori e detrattori insieme) che oggi si manifestano con silenzi, ironie, sconfitte, vittorie e ipotesi di vario tipo (2). Un circo mediatico e politico che trova nuovo vigore. Spettatori non protagonisti: risparmiatori [...]

Si è chiuso vene rdì 22 ottobre all'Hi-Mtf un nuovo bimestre per le azioni della Banca di Credito Popolare. I pezzi scambiati hanno superato il quantitativo utile a non modificare la banda di oscillazione ed il prezzo minimo di vendita resta fissato a 20,80 euro. Erano infatti stati scambiati nel bimestre 4.600 titoli, ed i 3.250 dell’ultima asta sono stati provvidenziali per superare i 7.767 pezzi che consentono di bloccare il prezzo per altri due mesi. Probabile vi sia stato l'intervento della "mano amica" [...]

La Consob ha incrementato il numero di oscuramenti per siti web che offrono servizi finanziari abusivi: + 5, portando a 537 gli oscuramenti da quando l’Autorità finanziaria ha questo potere (luglio 2019, decreto crescita) (1).
Siamo più tranquilli visto che le nostre autorità svolgono opera diligente in materia. Ma fino ad un certo punto, per due motivi: i siti che sfuggono ai controlli sono un numero sterminato, e non è detto che quelli che sono autorizzati siano esenti dall’infierire [...]

 Ho iniziato a scrivere di Tesla, con molta riluttanza, nel febbraio del 2020. 
Ho sempre ritenuto che investire in singole azioni fosse qualcosa di poco appropriato per la grande maggioranza degli investitori, ma qualche mese prima di pubblicare quel primo articolo, le informazioni che raccoglievo mi portavano a pensare che Tesla fosse un caso assolutamente unico, una sorta di eccezione che conferma la regola. Continuo a pensare che per la maggior parte degli investitori non abbia senso investire [...]

Se le idee di politica economica di Intesa San Paolo (1) diventassero quelle dei nostri ministeri economici, è probabile che l’Italia si avvierebbe ad un regime sovranista e, dietro l’angolo, la necessità di Italexit per poterlo affermare.
E’ di oggi la dissertazione del ceo di questa banca su un necessario maggiore grado di indipendenza dalla Bce. Come? “Il risparmio che c’è in Italia deve sostenere il debito pubblico italiano”… “Dobbiamo cercare di destinare delle quote di risparmio [...]

 Nel precedente articolo abbiamo trattato una serie di ragioni per le quali, contrariamente a ciò che comunemente si crede, i gestori di fondi comuni d’investimento sono svantaggiati rispetto ai piccoli investitori. 
Se questo è vero - com’è vero -  perché, allora, nel complesso hanno risultati così scadenti?
In altri termini, cosa ti impedisce di guadagnare bene nei mercati finanziari?
Una cosa che ripeto spesso è che i mercati finanziari, nel corso della vita di una persona, [...]

Nella prima parte di questa piccola serie di articoli abbiamo affrontato il “mito dell’esperto”, ovvero perché, in finanza, l’esperienza e la conoscenza aiutano, ma in maniera molto più limitata rispetto alle competenze trasversali che invece sono quelle che fanno la differenza fra chi è in grado di arricchirsi con i mercati finanziari e chi, pur con tanta conoscenza ed esperienza, continua a perdere. In questo secondo articolo sfatiamo un’altra credenza ingenua.
Il risparmiatore inesperto [...]

Bapr, Banca Agricola Popolare Ragusa (Bapr) mette in pagamento giovedì 7 (stacco martedì 5) la seconda parte del dividendo deliberato nell'assemblea del 31 marzo. Sono quindi erogati 0,06 euro ad azione, che si aggiungono agli 0,06 pagati ad aprile. Una più che magra consolazione per gli azionisti che, nello stesso momento, sono costretti a subire l'ennesimo calo del valore dei loro titoli di ben 1,20 euro: da 15,40 si passa a 14,20. E non è ancora finita.

L'asta di venerdi [...]

Nonostante i rallentamenti dovuti a varie problematiche quali il tardivo rilascio -a causa della pandemia- dei software da parte dei fornitori che solo ad ottobre 2020 ha messo la Commissione tecnica nelle condizioni di accedere ai fascicoli elettronici delle domande presentate, gli iniziali ritardi delle banche nel produrre la documentazione, il protocollo Consap – MeF - Garante Privacy sullo scambio di dati riguardo la verifica delle auto-certificazioni riguardanti il patrimonio ed il reddito, sbloccato [...]

Dopo l'offerta pubblica di acquisto dello scorso aprile, la società svizzera N+V AG si offre nuovamente di acquistare i 3.199.975.846 Strumenti Finanziari Partecipativi (Sfp) emessi nell'ambito del concordato a favore dei creditori, obbligazionisti inclusi. L'offerta è iniziata il 23 settembre e durerà fino al 27 ottobre.

Il prezzo è il medesimo di 5 centesimi ciascuno, con la differenza che questa volta vi è un ammontare massimo di Sfp che l'offerente è disposto ad acquistare, ossia venti milioni [...]

In questa serie di articoli ti mostrerò alcune verità controintuitive riferite al mondo degli investimenti finanziari. L’ignoranza di queste verità consente alla cosiddetta industria del risparmio gestito di prosperare applicando, solo in Italia, decine di miliardi di commissioni all’anno senza restituire al cliente nessun reale valore aggiunto, distruggendo sistematicamente una parte cospicua dei risparmi dei propri clienti.
In questo primo articolo ci occuperemo della narrativa che sta alla [...]

E’ stata recentemente tradotta in italiano, per i tipi di Hoepli, una perla fra la letteratura recente in tema di investimenti finanziari e gestione del denaro, scritta da Morgan Housel, un ottimo divulgatore che è stato anche editorialista del Wall Street Journal (attualmente è partner di una società d’investimento piuttosto originale, che si chiama Collaborative Fund e si occupa di investimenti in aziende che, facendo profitti, portano anche vantaggi all’intera società).

Il [...]

A Siena ci sono, tra le altre, due cose molto importanti: il Palio e la banca Montepaschi. Vediamo i presunti reciproci vantaggi che entrambi portano alla città.

Il Palio di Siena è vita, è economia. L’anno scorso e quest’anno, causa pandemia covid, il Palio non si è tenuto. La tanta gente che si sarebbe assiepata al centro di piazza del Campo, nonché tutti quelli rimasti fuori che avrebbero affollato le due strade che circondano la piazza, Banchi di Sopra e Banchi di Sotto, avrebbero provocato [...]

 Mps è il nome di una banca che dovrebbe incutere timore e sicurezza perché nel suo logo primeggia la data di fondazione (1472), evocando la grandezza rinascimentale dei banchieri senesi, Ma oggi è una banca che, in base agli stress test dell’Eba (l’autorità europea di sorveglianza sul sistema bancario) è il peggiore dei 50 istituti analizzati. E per non andare a fondo avrebbe bisogno di 2,5 miliardi; bisogno per il quale si è fatta avanti Unicredit (azionisti di ogni tipo), promossa dall’Eba.
Mps [...]

Che cosa è il merito creditizio: è la affidabilità economico - finanziaria del soggetto finanziato; la sua capacità di far fronte alle obbligazioni. Influisce sul rischio connesso al finanziamento.
Il finanziatore ha l’obbligo di verificare il merito creditizio del consumatore prima della erogazione di credito?
Il finanziatore o l’intermediario del credito, prima di procedere alla stipula di un contratto di credito al consumo, è tenuto a compiere una verifica sul merito creditizio del consumatore, [...]

 In questo ultimo articolo della serie sui “tipi finanziari” vogliamo approfondire le abilità che si devono sviluppare sulla base della prima dimensione della nostra teoria sui tipi finanziari. 
Nei passati articoli abbiamo visto come attraverso le tre dimensioni più psicologiche che questa teoria analizza (cioè la propensione verso l’intraprendenza, la progettualità e la conoscenza finanziaria) si giunga a definire 13 tipologie di investitore rappresentate dal triangolo che nell’immagine [...]

Come tanti altri istituti che nell'ambito dei prodotti offerti prevedevano conti correnti senza spese, la lunga epoca dei tassi monetari sottozero vede anche Banca Widiba introdurre un canone, precisamente 7,50 euro trimestrali, a titolo di “spese fisse di liquidazione trimestrali".
I clienti stanno ricevendo la proposta unilaterale motivata di modifica del contratto con la specifica di poter esercitare la facoltà di recesso prevista dall'articolo 118 del Testo Unico Bancario. Fin qui tutto in regola, [...]

Nell’ultimo mese e in queste settimane di Luglio, con prospettive simili per i prossimi periodi, stiamo registrando conferma del venir meno di certezze come cittadini e consumatori. Abituati a considerare [...]

 Stime provvisorie di Istat, inflazione in crescita: 0,9% su base mensile e 6,9% su base annua (6% mese precedente) (1. I prezzi crescono un po’ ovunque, soprattutto recuperando sui prodotti energetici, [...]

 Ma cosa fa un’associazione di consumatori? Ce lo domandiamo tutti i giorni. Ci informiamo, riflettiamo, confrontiamo, scriviamo, ascoltiamo, interloquiamo tra di noi e le persone che chiedono i nostri servizi [...]

 Ieri sera si è tenuto il primo incontro mensile del neo-costituito “Club degli Investitori Adulti” (le candidature al club ormai chiuse, dopo alcuni mesi di rodaggio vedremo se e come allargare [...]

 Ogni lunedì Aduc rende noti i dati dei disservizi, nel privato e nel pubblico, segnalati da utenti e consumatori che si sono rivolti ad essa nella settimana precedente.
Uno spaccato dell’Italia [...]

Chi si rivolge ad un’associazione consumatori per una consulenza, mediamente, lo fa come ultima spiaggia… cioé dopo che le ha provate tutte e non sa più come fare. E purtroppo, talvolta, ha delle aspettative [...]

Dal 2 luglio parte la raccolta firme per i referendum che intendono riformare la giustizia.
Iniziativa che riguarda anche i cittadini consumatori, che ogni giorno devono lottare e resistere per affermare i propri [...]

Ci sono novità per le sedi Aduc di Livorno e Pisa. Nei giorni scorsi è morto Gianfranco Mannini: un tumore ha portato via in soli due mesi il pilastro dell’associazione nelle due città della costa [...]