L’enorme evoluzione avvenuta nel mondo della finanza negli ultimi 50 anni, come in molti altri settori, è stata resa possibile solo grazie ad un altrettanto enorme crescita, esponenziale, della tecnologia.
Uno degli aspetti più problematici della finanza, il mondo dei derivati, si è potuto sviluppare esclusivamente grazie al moltiplicarsi delle capacità computazionali dei calcolatori.
Il primo mercato al mondo nel quale si scambiano le opzioni, una particolare forma di contratti derivati, [...]

 Il Mattino di Napoli dello scorso 12 aprile ha riportato la notizia della Sentenza di Cassazione 9067 che ha parzialmente accolto il ricorso della Consob e ha rinviato alla Corte di Appello di Roma per la definizione del momento a partire dal quale l'organismo di vigilanza può essere ritenuto responsabile per omesso controllo sulla società di intermediazione mobiliare Professione e Finanza e l'agente di cambio De Asmundis, i cui titolari erano appunto i cugini Antonio e Guido De Asmundis.

La storia [...]

 Nel pomeriggio del 15 aprile avevamo evidenziato come da Banca Intesa Sanpaolo non fosse pervenuta alcuna risposta al nostro invito a cercare una soluzione per i clienti incappati nella vicenda dei bond Oi Brasil e Portugal Telecom.

La mattina successiva -potenza dei media- è giunta la risposta di Intesa Sanpaolo.

Per quanto riguarda l’assenza di informazioni nei confronti di clienti che avrebbero per nostro tramite “sottoscritto e/o acquistato titoli obbligazionari di OI Brasil e Portugal Telecom”, [...]

 Dopo i primi risarcimenti integrali annunciati lo scorso 8 aprile, possiamo comunicare che Banca Mps ha disposto il risarcimento a tutti i clienti che hanno comprato diamanti della Diamond Private Investment tramite la banca.

Pubblichiamo la comunicazione che viene consegnata agli interessati, dove si legge che "Il Consiglio di Amministrazione ha da tempo deliberato un'iniziativa di ristoro, che prevede l'integrale restituzione dell'importo investito, per tutti coloro che, avendo comprato le pietre dalla [...]

 Nel 1975, un articolo pubblicato sul “Journal of Political Economy” dal famoso economista Sam Peltzman dal titolo “The Effects of Automobile Safety Regulation”, fu foriero di un enorme dibattito In quel periodo storico furono introdotte una serie di regole per il settore automobilistico volte ad aumentare la sicurezza delle automobili, installando vari dispositivi. Questi, naturalmente, aumentano notevolmente il costo delle auto. La domanda, di conseguenza, era se questi costi fossero utili a produrre [...]

 Da anni ci battiamo contro le truffe dei falsi broker forex e dei cfd, come anche delle criptovalute. Un fenomeno che rappresenta una piaga sociale che non viene evidenziata come invece dovrebbe accadere.

Con l'entrata in vigore della Direttiva Mifid II, la Consob è stata dotata di maggiori poteri anche riguardo l'abusivismo finanziario. L'art. 2 del D.Lgs. 129 del 3/8/2017 ha introdotto nel Testo Unico della Finanza l'articolo 7-octies, riguardante appunto i poteri di contrasto all'abusivismo, che recita:
La [...]

 Sono state convocate, per votare il Recuperação Judicial (concordato) del Gruppo Oi Brasil – Portugal Telecom, le assemblee dei creditori delle società emittenti che hanno sede sede legale in Olanda.
Elenco i codici ISIN delle emissioni interessate.
PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL FINANCE BV
XS0215828913 - XS0221854200 - XS0462994343 - XS0843939918 - XS0927581842
OI BRASIL HOLDINGS COÖPERATIEF UA
XS1245244402

Gli altri titoli del Gruppo non appartengono alle procedure olandesi [...]

  Ieri si è finalmente insediato alla Presidenza della Consob il dott. Mario Nava. Come abbiamo scritto fin dai primi giorni delle nomina in Consiglio dei Ministri, vogliamo riporre fiducia nella persona e ci attendiamo un forte cambio di passo nella direzione della tutela degli investitori.
Uno dei banchi di prova sarà il pasticcio relativo all’Organismo dei Consulenti Finanziari (OCF), pasticcio che non ha creato certo la Consob, ma che la Consob dovrà gestire.
Ricordiamo, infatti, che allo stato [...]

 Mercoledi 28 marzo - martedi 17 aprile.
Venti giorni esatti dalla data in cui, prima volta in Italia, un fondo comune di investimento, il Fondo Europa Immobiliare 1,  ha sospeso un pagamento previsto tra l'altro in quello stesso giorno.
Silenzio totale riguardo i motivi da parte della società di gestione, Vegagest Sgr, fino al 9 aprile quando ha finalmente parlato il presidente del Consiglio di Amministrazione.
Ma il presidente ha parlato ad un giornalista, al punto [...]

 Abbiamo ricevuto venerdì scorso la convocazione per il prossimo incontro del "Tavolo di lavoro sul mercato del diamante" indetto dalla Idb. L'appuntamento, cui come tutte le altre volte Aduc non sarà presente, è per martedì 8 maggio.

L'intero testo della lettera verte sulla procedura avviata dall'Agcm e sul comunicato della Banca d'Italia del 14 marzo. Prosegue poi:
"A questo punto, il quadro normativo, nell’ambito del quale ci si dovrà muovere perché possa riprendere la vendita dei diamanti attraverso [...]

  E' stata convocata per domenica 29 aprile in seconda convocazione l'assemblea ordinaria della Banca Popolare di Bari per l'approvazione del bilancio 2017. Sarà l'ultima assemblea della popolare prima della trasformazione in società per azioni.

Sarà quindi l'ultima assemblea dove le decisioni saranno prese col principio di "una testa, un voto" senza tenere conto del numero di azioni possedute, l'ultima assemblea in cui gli amministratori della Banca Popolare di Bari potranno fissare un prezzo delle [...]

  Pubblichiamo parte di una comunicazione interna di Unicredit dove si mette a disposizione un bonus dell'1% per clienti che mostrino ”segni di disaffezione” verso l'istituto di credito, come ad esempio "chiari segnali di ritenere la banca responsabile per problematiche legate a scarsa liquidità… come i diamanti".
Magari fosse solo la scarsa liquidità! Il problemino "piccolo piccolo" dei diamanti venduti in banca è il prezzo di mercato. Il prezzo vero, non il prezzo inventato dalla Intermarket Diamond [...]

 Nella vicenda del concordato Oi Brasil – Portugal Telecom, in cui il sistema bancario italiano sta ancora una volta mostrando la propria totale inadeguatezza, sebbene le procedure siano ancora in corso, Aduc si è immediatamente attivata anche sul versante delle enormi omissioni da parte degli intermediari nelle informazioni agli obbligazionisti.

Tutti i clienti lamentano la piena assenza di indicazioni riguardo l'individualizzazione del credito presso la Corte di Rio de Janeiro. Idem per le analoghe procedure [...]

 Nell'ultimo numero de The Journal of Wealth Management, la più prestigiosa rivista scientifica peer-reviewed americana dedicata al wealth management, è stato pubblicato un interessante articolo scientifico sulla percezione dei costi dei consulenti finanziari negli Stati Uniti (Lost in Fees: An Analysis of Financial Planning Compensation -Yuanshan Cheng and Charlene M. Kalenkoski- The Journal of Wealth Management Spring 2018, 20 (4) 46-54).
Ricordiamo che gli USA sono la patria dei consulenti [...]

  A distanza di due settimane dall'improvvisa sospensione del pagamento finale del Fondo Europa Immobiliare 1 nel giorno stesso in cui era previsto, finalmente sono stati emanati, come le normative prevedono, i comunicati da parte di Vegagest Sgr e Poste Italiane.
In realtà, non c'è alcun comunicato. Provvediamo noi a diffonderli.

Comunicato Vegagest.
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione, Sido Bonfatti, ha spiegato a Business Insider Italia
”A fine marzo la Guardia di finanza [...]

. Tra le principali banche coinvolte nella vicenda dei diamanti Intermarket Diamond Business (Idb) e Diamond Private Investment (Dpi) venduti a prezzi stratosferici, avevamo spesso fatto notare come Banca Mps fosse l'unica a non comunicare.

Siamo invece ora in grado di annunciare i primi due casi di rimborso integrale da parte di Banca Mps a clienti che si sono rivolti all'Aduc. I clienti sono stati convocati in agenzia per una video-conferenza col responsabile di area di Banca Mps che ha assicurato loro il pagamento [...]

  Avevamo detto… altrimenti ci arrabbiamo!

Lo siamo, e molto, ma non è niente rispetto a ciò a cui si potrà assistere a partire dalla prossima settimana nelle agenzie postali di tutta Italia.

La notizia della sospensione del pagamento finale da parte del Fondo Europa Immobiliare 1 è infatti ancora poco nota, ma adesso gli interessati verificheranno la mancanza dell'accredito sul proprio conto o libretto e si recheranno alle Poste per domandare spiegazioni. In più, molti di loro si metteranno in cerca [...]

  Dopo che avevamo avvertito che ci saremmo arrabbiati, Poste Italiane ha comunicato nel pomeriggio di ieri 4 aprile che sta approfondendo il caso e valuterà la "tutela" dei clienti. Tutto secondo copione.

Vegagest, invece, non ha spiegato un bel niente. Al momento in cui scriviamo, non è ancora apparso un comunicato.
Una mancanza gravissima, specie ora che alcune notizie iniziano ad emergere.

Cosa è accaduto al Fondo Europa Immobiliare 1?

Come racconta Stefano Elli de Il Sole 24 Ore [...]

 Il silenzio di tutte le parti interessate nel Fondo Europa Immobiliare 1 è proseguito anche nella giornata di ieri. Ciò aggrava una situazione di per sé molto grave mai registratasi in Italia. Un fondo di investimento che sospende un pagamento il giorno stesso in cui era previsto.

La società di gestione Vegagest Sgr ha emanato un comunicato in cui parla di "circostanze non note e non prevedibili al momento della redazione e dell’approvazione del rendiconto finale di liquidazione". Ma ciò non basta. [...]

 A partire dagli anni ’50 nel mondo della medicina, ha iniziato a farsi largo il concetto “Evidence-Based Medicine” (EBM), ovvero “Medicina basata sulle evidenze”. Si tratta di un movimento culturale che si sta progressivamente diffondendo a livello internazionale il quale mette in discussione il modello tradizionale che basa(va) le scelte sulla formazione medica, l’esperienza clinica e le riviste specializzate.  Il concetto fondante dell’EBM è che il decisore deve [...]

  Nella vicenda dei diamanti Intermarket Diamond Business (Idb) e Diamond Private Investment (Dpi) venduti tramite le banche, è oramai evidente a tutti che i cosiddetti "tavoli di conciliazione" non si faranno, perché il vero scopo delle controparti è quello di arrivare al pronunciamento del Tar, e poi eventualmente a quello del Consiglio di Stato, sulle sanzioni Antitrust.
Inoltre, una linea comune delle banche è oramai improponibile perché ognuna procede per conto proprio.

Ci ha particolarmente [...]

 Lo scorso 26 marzo, la Corte Olandese presso cui è attiva procedura fallimentare per le controllate del gruppo nei Paesi Bassi, ossia Oi Coop e Portugal Telecom Finance, ha proclamato l'adunanza generale dei creditori per votare il piano di concordato fallimentare ("Composition Plan") che è condizione essenziale per l'omologa dell'analogo piano "Recuperação Judicial" dell'intero Gruppo Oi in essere presso la Corte Distrettuale di Rio de Janeiro.

La cosiddetta Voting Record Date, ossia la data alla quale [...]

 Se una compagnia telefonica cambiasse in peggio le tariffe degli abbonamenti smartphone comunicando gli aumenti in maniera non trasparente, moltissimi clienti se ne accorgerebbero il giorno stesso.

A quel punto scoppierebbe una vera e propria sollevazione popolare, con tanto di petizioni, mail a tutti i programmi tv, radio e siti internet, ricorsi all'Antitrust, annessi e connessi.

E in breve tempo la compagnia telefonica sarebbe costretta a ritornare sui propri passi.

Se lo stesso atteggiamento [...]

 Nelle giornate di giovedì e venerdì scorsi è stato impossibile per chiunque parlare con un rappresentante della Vegagest Sgr per ottenere dettagli riguardo la decisione di sospendere il pagamento finale del Fondo Europa Immobiliare 1 nel giorno stesso in cui doveva avvenire, mercoledì 28, a causa di "circostanze non note e non prevedibili al momento della redazione e dell’approvazione del rendiconto finale di liquidazione", approvazione che è avvenuta il 1 marzo.
Dopo la pausa festiva, è necessario [...]

  Nella giornata di mercoledi 28, come avevamo evidenziato, era previsto il pagamento finale da parte del Fondo Europa Immobiliare 1 di Vegagest Sgr e collocato da Poste Italiane.

Invece è accaduto un episodio mai registrato in Italia: la società di gestione ha sospeso il pagamento nel giorno stesso in cui era previsto.

Il comunicato integrale (il grassetto è aggiunto da noi):
Vegagest SGR S.p.A. - in qualità di società di gestione del FIA italiano immobiliare, istituito in forma chiusa, denominato [...]

  In occasione del ritorno sul mercato dei titoli emessi e garantiti da Banca Mps avevamo suggerito agli "azionisti loro malgrado", ex i portatori di obbligazioni subordinate, di vendere. 

Scrivevamo:
Cosa fare? I portatori di obbligazioni subordinate sanno da tempo di trovarsi a - 50% o giù di lì, ma adesso arriva il molto poco simpatico momento in cui lo vedranno materialmente.

Il nostro suggerimento per il comune risparmiatore che si è visto assegnare le azioni in cambio dei bond [...]

 Abbiamo fatto notare, alcune settimane fa, come l'intero sistema bancario e delle imprese di investimento si fosse fatto trovare impreparato dalla vicenda dell'insinuazione al passivo della procedura di concordato del Gruppo Oi Brasil.

Scrivevamo:
soltanto a ridosso della scadenza le banche hanno avvisato i possessori di obbligazioni Portugal Telecom e Oi Brasil dell'opportunità di presentare istanza di individualizzazione del credito nell'ambito della procedura di concordato in corso.
Anzi, la quasi totalità [...]

 Il business legale originatosi dalle ceneri delle due ex banche popolari venete è per forza di cose molto ampio. Insieme a tanti avvocati che lavorano in maniera accurata e corretta, ci sono non pochi legali che si sono fatti -diciamo- "prendere la mano".

A proposito delle due ex banche popolari venete e delle loro controllate Banca Nuova e Banca Apulia, ad esempio, non passa quasi settimana in cui non si registrino "clamorosi successi" di questo o quell'avvocato e di questa o quella associazione di consumatori. [...]

 Oggi viene erogato il pagamento finale, salvo eventuali residui successivi, del Fondo Europa Immobiliare 1 gestito da Vegagest S.g.r. e collocato da Poste Italiane nell'oramai lontano settembre 2004.

Come per tutti i fondi immobiliari piazzati al pubblico negli anni del boom del mattone, non c'è stato bisogno di arrivare alla scadenza per rendersi conto come Europa Immobiliare 1 fosse un fiasco colossale: le quotazioni di mercato lo dimostravano da sempre.

A fronte di un investimento di 2.500 euro [...]

 Più e più volte abbiamo criticato l'impostazione di fondo delle normative a tutela degli investitori poiché partono dall'assunto che la tutela si realizzi inondando il cliente di una serie di informazioni che spesso non è in grado (o non vuole per varie ragioni) leggere e capire e delegano agli intermediari finanziari, i cui interessi sono chiaramente in conflitto con quelli del cliente, il compito di fare i loro interessi anche a discapito dei propri.
Sono due premesse assurde che un giorno dovranno essere cambiate, [...]

  Più volte, da quando ci occupiamo della Banca Popolare di Bari, abbiamo evidenziato come l'obbligo della trasformazione in Società per Azioni e il relativo diritto di recesso fossero dei falsi problemi in relazione al prezzo delle azioni ed al futuro della stessa banca.

Del resto, se avesse dovuto pagare i soci recedenti, l'istituto sarebbe fallito prima ancora di iniziare a farlo.

Ora che la Corte Costituzionale, respingendo lo scorso 21 marzo il ricorso della Banca Popolare di Sondrio, ha finalmente [...]

 Stiamo ricevendo segnalazioni da parte di clienti Unicredit riguardo la sostanziale impossibilità, nel servizio di home banking dell'istituto, di essere informati riguardo le proposte unilaterali di modifica dei contratti.

In genere, come è logico oltre che doveroso, appena accede ad un servizio di home banking, il cliente visualizza le nuove comunicazioni, con evidenza di quelle importanti.

Nel caso di Unicredit, invece, non appare niente (allegato A) ed occorre invece andare a cercarle, perfino [...]

 I Money Transfer sono uno degli strumenti preferiti dai truffatori perché non poche volte i gestori del singolo punto autorizzato non rispettano appieno la normativa ed il contratto, specie riguardo l'identificazione del soggetto che incassa la somma. Il servizio di Money Transfer deve rispettare le stesse regole degli altri intermediari.

I servizi di Money Transfer costituiscono anche una potente arma per il riciclaggio di danaro e per il finanziamento di attività illecite [...]

 Nel novembre di due anni fa avevamo pubblicato un articolo col quale rispondevamo alla richiesta di un nostro di parere riguardo l'offerta di investimento da parte della società Advertising Corp che prometteva enormi guadagni definiti sicuri.

Scrivevamo:
Non c'è bisogno di alcuna verifica. Rendimenti “sicuri” del 48% o 60% sono semplicemente impossibili, qualunque sia il business che -a parole- li deve generare a favore di chi presta danaro.
Le persone citate starebbero anche commettendo i reati [...]

Uno dei concetti cardine che in tutti questi anni abbiamo cercato di trasferire ai nostri lettori è l'impossibilità di fare previsioni minimamente affidabili circa l'andamento dei mercati finanziari. Una delle prime cose che dico ai miei clienti è che io non sono in grado di sapere se i mercati finanziari saliranno o scenderanno nel prossimo mese o nel prossimo anno. E' molto importante diffidare da tutti coloro che pretendono di sapere dove andranno i mercati. Fare scelte finanziarie sulla base delle previsioni, si rivela [...]

 Sono arrivate in associazione alcune richieste d'informazioni sul prodotto Mediolanum Più Global Opportunity 2018/2 che è in collocamento presso l'agguerrita rete di promotori finanziari Mediolanum [...]

 E’ stato da poco pubblicato sul sito della Consob  il discussion papaer n. 8 dal titolo: “Il costo dei fondi comuni in Italia Evoluzione temporale e confronto internazionale”  Si [...]

  Le ultime settimane hanno costituito una vera prova di resistenza per Aduc, nello specifico per i collaboratori del canale Investire Informati che è stato "preso [...]

 
La quasi totalità dei prodotti finanziari venduti oggi si basa su modelli teorici assolutamente datati ed inadeguati. 
La cosa drammatica è che anche tutta la legislazione, e la stessa vigilanza delle autorità [...]

  Emessi da Cassa Depositi e prestiti spa e garantiti dallo Stato; senza spese o commissioni di sottoscrizione, rimborso e gestione; tassazione al 12,5% ed esenti da imposta di successione. Sono i Buoni fruttiferi [...]

 L’Organismo dei Consulenti Finanziari (OCF), così come è attualmente configurato, è illegittimo.
Questo organismo è un’associazione di diritto privato – formato dalle associazioni di categoria [...]

 La vicende è nota a tutti coloro che acquistarono i Buoni Fruttiferi Postali, una forma di investimento diffusissima tra i risparmiatori, emessa da Poste italiane. La caratteristica di questi buoni era dovuta all'elencazione, [...]

 Scambio di accuse, in ambito di Commissione bicamerale di inchiesta sulle banche, sulla scarsa e superficiale informazione ricevuta da Consob da parte di Bankitalia relativamente ai “problemi” di Veneto [...]