L'addetto allo sportello della banca continua a dirmi di non comprare btp, ma questo fondo: invesco gt capital shield e, cosa ne' pensate??
Ps: la mia propensione al rischio e bassa, e non chiede di piu' che di stare sopra l'inflazione.
Attilio, da Rho

Risposta:
Dal tono della sua lettera mi par di comprendere (se sbaglio mi vorra' scusare) che lei e' in possesso di questo fondo e che, probabilmente deluso dai suoi rendimenti, vorrebbe liquidarlo ed investire in titoli
di stato, precisamente BTP. Se cosi' e', non si meravigli del fatto che l'addetto in banca le sconsigli questa operazione adducendo le piu' svariate ragioni. Il motivo principale probabilmente e' che, cosi' facendo, la banca perderebbe le congrue commissioni di gestione che invece incamera se lei continua a rimanere nel loro fondo. Il Fondo Invesco GT Capital Shield E Eur, del quale ci chiede maggiori informazioni, e' un fondo con storia troppo recente per poter essere correttamente valutato. E' infatti nato nel maggio del 2003, ed un'analisi, se non prende almeno un arco temporale di 3 anni, non puo' che essere approssimativa e superficiale, quindi evitiamo di farla. Posso solo dirle che, appartenendo alla categoria obbligazionari breve-medio termine, ha commissioni, sia d'ingresso che di gestione, abbastanza elevate. Per quanto riguarda il BTP mi permetto poi di sconsigliarglielo anch'io, per ragioni diverse dall'addetto bancario. Non conosco la sua situazione, e le informazioni che fornisce non sono sicuramente sufficienti, ma, dato il livello attuale dei tassi di interesse, e le relative aspettative, in linea generale sarebbe preferibile puntare in questo momento su titoli a capitale certo e cedola variabile, quali ad esempio un CCT. Non correrebbe perlomeno il rischio di ritrovarsi, volendo o dovendo liquidare il capitale anzitempo, con una perdita (anche sostanziosa) in conto capitale.
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Ha risposto Massimiliano Capone.
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