Sono una piccola risparmiatrice che nel 2001 ha accettato di sottoscrivere dei fondi della societa' BNL Gestioni SGR che presentava un tipo di gestione denominata "Sistema investire" accompagnata da grafici e previsioni a dir poco entusiasmanti e un gestore che definiva la tipologia di investimento non soggetta a rischio elevato.
Decisi cosi' di investire la somma di 30.000 euro suddivisa in diversi fondi del paniere BNL: Investire Bilanciato, investire Europa, Investire Global bond, Investire Pacific Bond.
Mi venne consigliato di sottoscrivere piu' quote(circa il 75% dell'importo iniziale) in "Investire Global Bond" definito il fondo meno rischioso con un rating basso.
E' possibile che tali fondi obbligazionari definiti a basso rischio abbiano comportato invece tali perdite, cosi' elevate anche rispetto ai fondi dello stesso comparto?? Ci sono gli estremi per un ricorso e una mancata trasparenza e correttezza. Grazie.
Manila, da Montegranaro

Risposta:
Un classico: al momento di vendere un prodotto le previsioni sui rendimenti, corredate di grafici tridimensionali e tabelle piene di colori, sono sempre entusiasmanti... poi la realta' e' diversa.
Le GPF, Gestioni Patrimoniali in Fondi che io ho ribattezzato Gestioni Per Finta, sono strumenti tramite i quali banche e sim riescono a prelevare due volte le commissioni per lo stesso servizio: il cliente, infatti, paga le commissioni previste dai fondi comuni ma anche le commissioni della gestione. Tali gestioni sono presentate come "personalizzate" ma, tranne quelle di importo molto elevato, sono in realta' gestite in massa (da qui la mia definizione di Gestioni Per Finta). Nel Suo caso, poi, siamo all'apoteosi: ha pagato delle commissioni per una "gestione professionale" ma poi ha dovuto decidere Lei stessa in quali fondi investire: misteri dei "professionisti della finanza" con cui i clienti hanno a che fare....
Quanto al rendimento della gestione, deve verificare le scelte successive: deve aver obbligatoriamente ricevuto, infatti, un rendiconto trimestrale. Se le perdite sono elevate, molto probabilmente, il gestore
ha, nel tempo, aumentato la quota di fondi azionari "per approfittare dei prezzi bassi" (ma soprattutto per incamerare le maggiori commissioni che i fondi azionari prevedono). Inoltre, sono occorse delle modifiche,
per cui lo stesso fondo Investire Global Bond e' oggi il fondo Investire Obbligazioni Flessibile. Se il gestore si e' mantenuto nei limiti imposti dal mandato di gestione, non si puo' fare nulla per far valere un diritto al rimborso a meno che non ci siano state altre lacune
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Una prima decisione puo' essere chiudere la gestione prelevando i fondi (Le diranno che e' impossibile, ed invece si puo'), risparmiando le inutili commissioni della gestione e mantenendo i singoli fondi. Tenuto, pero', conto della pessima efficienza dei fondi BNL non sarebbe inopportuno estinguere del tutto il rapporto, uscendo del tutto anche dai fondi.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta
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