Ho acquistato nel dicembre 99 n°11.000 quote del fondo bilanciato azionario di Banca Toscana che attualmente si chiama Ducato Mix75. Faccio presente che quel capitale equivalente a circa 67.000,00 derivavano da un mutuo per l'acquisto di prima casa che era "avanzato". Ho perso circa il 35% del capitale, senza considerare il mancato guadagno, leggo che dall'inizio dell'anno la borsa ha guadagnato circa il 12%. Perche' questo fondo non riesce a crescere? per cattiva gestione? Sono tentata di ritirare tutto, cosa mi consigliate?
Lilia, da Fabriano

Risposta:
Ducato Mix75 e' un fondo comune appartenente alla categoria dei bilanciati azionari. Ha un benchmark (riferimento) al 70% azionario (indice Morgan Stanley mondiale) ed al 30% obbligazionario (bond governativi area Euro). La storia del fondo dimostra come sia gestito male, riuscendo solo per brevi tratti a non farsi distanziare dal benchmark. Non soprende, quindi, che non riesca a guadagnare nemmeno con le borse e le obbligazioni che salgono. A cio' si aggiunge l'incidenza delle commissioni ed anche il credito di imposta accumulato per le perdite passate, una voce che e' nell'attivo di bilancio del fondo ma che non e' materialmente a disposizione per gli acquisti. Uscire dal fondo e' l'unica scelta sensata, quindi: anche solo investendo negli ETF's(clicca qui) corrispondenti al benchmark del fondo si otterranno risultati migliori per via della perfetta replica del mercato, delle commissioni bassissime e della mancanza della zavorra costituita dal credito di imposta.
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Ha risposto Giuseppe D'Orta.
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