Buongiorno in data 16-11-21 ho sottoscritto dei BTP FUTURA 4^ Emissione con codice ISIN nr IT 0005466344 del valore di € 50.000 con BANCOPOSTA ccp nr 16423857. Attualmente verificando il saldo si vede che lo stesso ha un valore di circa € 36.345 con una perdita di € 13.655. Ho inviato formale reclamo a Bancoposta non avendo risposta anche se non sono passati 30 gg. Si chiede il motivo di tanta perdita di questo titolo ed è possibile che nel giro di 14 mesi ho perso tutti questi soldi credendo di aver sottoscritto un titolo di stato tanto pubblicizzato e doveva almeno garantire il capitale. Si chiede il motivo di tanta perdita di questo titolo e se alla fine recuperero' almeno quanto investito dei miei 50000€ sacrifici dei tfr ns. Vi ringrazio del vs interessamento e competenza resto in attesa di un vs intervento.
Luigi, dalla provincia di BA

Risposta:
questo è accaduto perché non le è stato spiegato uno dei principali rischi a cui si espone chi investe in titoli a reddito fisso soprattutto se di una certa durata. Mi riferisco al rischio di tasso che può generare una perdita significativa anche nell'ordine del 26% come nel suo caso se i tassi di interesse aumentano come è accaduto da inizio 2022.
Lei ha acquistato un titolo al valore 100 prima del rialzo dei tassi. Mel momento in cui i tassi di interesse sono aumenti il suo titolo ha perso valore. Naturalmente portandolo a scadenza incasserà il valore di 102 e non avrà perso nulla.
Le faccio un esempio molto semplice, se io dovessi acquistare a 100 un titolo che paga una cedola di interesse annua del 5% e per qualche motivo sul mercato il giorno dopo i tassi vanno al 10%, lei sarebbe disposto ad acquistare il mio titolo? Perché acquistare un titolo che paga il 5% quando sul mercato lei può avere il 10%? Se io volessi venderlo dovrei fare in modo di farle ottenere il tasso di mercato. Nel nostro caso se le vendo il titolo a 50 lei incasserà una cedola di 5 su un titolo che ha pagato 50, per cui di fatto avrà un rendimento del 10%.
Se invece io porto a scadenza il mio titolo incasserò 100.
Il suo problema è aver investito per ottenere un rendimento, senza fare alcuna valutazione sui propri bisogni finanziari. Non spettava a lei prospettare questi possibili scenari. Se dovesse aver bisogno di quei soldi ed ha investito tutto o la gran parte su questo titolo si dovrà accollare una grossa perdita. Manca completamente qualsiasi ragionamento di base in tema di pianificazione finanziaria.
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Ha risposto Roberto Cappiello