L'Argentina ha presentato ieri sera all'approvazione della SEC l'offerta finale per la ristrutturazione del proprio debito estero in default contenente alcuni incentivi volti a persuadere gli investitori a partecipare all'operazione di swap che si apre il 29 novembre prossimo.
Il ministro dell'Economia Roberto Lavagna ha annunciato che Buenos Aires emettera' fino a 41,8 miliardi di dollari in nuovi titoli in cui verranno convertiti i prestiti in default per circa 100 miliardi entro il 17 gennaio 2005.
Nel periodo di sottoscrizione dello swap verranno offerti tre tipi di nuovi titoli: alla pari, quasi alla pari e a sconto.
Alla pari
Manterranno il 100% del valore nominale del debito, con scadenza a 35 anni (cioe' nel 2038) e un rendimento medio annuo stimato nell'1,29%. Ne verranno emessi 10 miliardi di dollari se le accettazioni saranno meno del 70% e 15 miliardi di dollari su supereranno questa percentuale
A sconto
Le obbligazioni a sconto prevedono una riduzione del valore facciale del 66,3 per cento e scadenza a 30 anni.
Quasi alla pari
Questi titoli saranno scontati del 30% ed emessi in pesos, a 42 anni, per un totale di 8,3 miliardi di dollari. Di fatto, questi andranno interamente a coprire le esigenze dei fondi pensione locali, che hanno gia' raggiunto un pre-accordo con il Governo.

Questi titoli saranno emessi in quattro valute: dollari, euro, yen e pesos.
La data nominale di emissione delle tre nuove obbligazioni e' stata anticipata di sei mesi al 31 dicembre 2003, di conseguenza un miliardo di dollari verra' versato ai portatori di bond non appena completato lo swap.
Se la crescita del prodotto interno lordo supera il 3 per cento, l'esecutivo argentino si impegna inoltre a versare il 5 per cento della crescita aggiuntiva in interessi 'bonus' agli obbligazionisti e un altro 5 per cento per il riacquisto del debito.
In sostanza, quindi, nulla cambia per gli obbligazionisti che subiranno una perdita nell'ordine del 70%.